近期，國務(wù)院金融委多次召開會議，強調(diào)對資本市場造假行為“零容忍”，堅決打擊違法違規(guī)行為。強有力的監(jiān)管執(zhí)法手段，是切實有效追究法律責任、嚴肅市場紀律、維護市場秩序的基本保障。新證券法從八個方面完善監(jiān)管執(zhí)法手段，強化了監(jiān)管執(zhí)法威懾，弱化了監(jiān)管執(zhí)法阻力，降低了監(jiān)管執(zhí)法成本，提升了監(jiān)管執(zhí)法效率與效能。
一是鞏固、充實了證監(jiān)會的調(diào)查手段與調(diào)查權(quán)限。新證券法第170條第一款規(guī)定了證監(jiān)會的檢查權(quán)與調(diào)查權(quán)。證監(jiān)會有權(quán)對監(jiān)管對象實施現(xiàn)場檢查，并進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；有權(quán)詢問當事人和相關(guān)單位、個人，并要求其報送有關(guān)文件材料；有權(quán)查閱、復(fù)制財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等文件資料；有權(quán)查閱、復(fù)制證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料等文件資料，并在有被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損之虞時進行封存、扣押；有權(quán)查詢、復(fù)制資金賬戶、證券賬戶、銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結(jié)算等功能的賬戶信息，并在履行內(nèi)部批準程序后實施不超過兩年的凍結(jié)、查封；有權(quán)在履行內(nèi)部批準程序后對當事人實施不超過六個月的限制買賣證券；有權(quán)通知出境入境管理機關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責任人員出境，此即實踐中所稱的“邊控”。
二是整合、加重了監(jiān)管對象妥善保存和管理使用文件資料的責任。新證券法將原證券法第200條、第225條整合為第214條，“發(fā)行人、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券公司、證券服務(wù)機構(gòu)”“未按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料”的，責令改正，給予警告，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款；“泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關(guān)文件和資料的”，給予警告，并處以20萬元以上200萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者禁止從事相關(guān)業(yè)務(wù)。同時，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款。
三是增加了證監(jiān)會對拒絕、阻礙檢查、調(diào)查的直接處罰權(quán)。新證券法第218條彌補了原證券法第230條的不足，規(guī)定證監(jiān)會對于“拒絕、阻礙證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其工作人員依法行使監(jiān)督檢查、調(diào)查職權(quán)”的行為，有權(quán)責令改正，處以10萬元以上100萬元以下的罰款，并由公安機關(guān)依法給予治安管理處罰。
四是確認了證券行政和解制度。新證券法增加第171條，從立法上確認了證監(jiān)會近年來推動行政和解的努力。依據(jù)該條，證監(jiān)會對涉嫌證券違法的單位或者個人進行調(diào)查期間，被調(diào)查的當事人書面申請，承諾在證監(jiān)會認可的期限內(nèi)糾正涉嫌違法行為，賠償有關(guān)投資者損失，消除損害或者不良影響的，證監(jiān)會可以決定中止調(diào)查；被調(diào)查的當事人履行承諾的，證監(jiān)會可以決定終止調(diào)查。該條規(guī)定雖然沒有使用“行政和解”用語，也沒有直接規(guī)定和解金，但是整體吸收了證監(jiān)會的試點做法。
五是確認了證券監(jiān)管執(zhí)法的國際合作。近年來，證監(jiān)會通過多邊與雙邊機制，在打擊公眾公司財務(wù)舞弊等領(lǐng)域與其他法域的監(jiān)管機構(gòu)開展了有成效的監(jiān)管執(zhí)法合作。新證券法增加第177條，以立法形式確認證監(jiān)會可以與其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構(gòu)建立合作機制，實施跨境監(jiān)督管理；同時要求，境外監(jiān)管機構(gòu)不得在我國境內(nèi)直接進行調(diào)查取證等活動，未經(jīng)證監(jiān)會與我國有關(guān)部門同意，任何單位和個人不得擅自向境外提供與證券業(yè)務(wù)活動有關(guān)的文件和資料。
六是完善了證券市場禁入制度。證券市場禁入是一種限制職業(yè)或者交易自由權(quán)、具有較大威懾力的執(zhí)法手段，其目的既包括懲戒違法者，也包括清除“害群之馬”、凈化市場環(huán)境。新證券法第221條將證券市場禁入增加至三類：第一類為從事業(yè)務(wù)禁入，是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)；第二類為擔任高級職位禁入，是指在一定期限內(nèi)直至終身不能擔任申請發(fā)行證券的公司、上市公司、股票在國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所交易的公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員。這兩類禁入下，既不能再在本機構(gòu)、本公司從事業(yè)務(wù)或者任職，也不能去其他相應(yīng)機構(gòu)、相應(yīng)公司從事業(yè)務(wù)或者任職。第三類為證券交易禁入，是指一定期限內(nèi)不得在證券交易所、國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所交易證券。
七是確認了證券行政監(jiān)管措施。近年來，證券監(jiān)管措施在及時矯正不法行為、防范風險蔓延和危害后果擴散等方面發(fā)揮了重要作用，成為證券監(jiān)管的重要手段。新證券法增加第170條第二款，以立法形式總括性地明確，為防范證券市場風險，維護市場秩序，證監(jiān)會可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等措施。目前，證監(jiān)會正在就修改后的《證券期貨市場監(jiān)督管理措施實施辦法》公開征求意見。
八是確認了證券市場誠信檔案制度。新證券法總結(jié)證監(jiān)會在建設(shè)與使用監(jiān)管誠信檔案上的經(jīng)驗成果，增加第215條，規(guī)定證監(jiān)會依法將有關(guān)市場主體遵守證券法的情況納入證券市場誠信檔案。由于“一處失信、處處受限”的壓力，誠信檔案將在聯(lián)合懲戒、罰沒款收繳等方面進一步發(fā)揮作用。
