今年上半年，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站共發(fā)布67份行政處罰決定書(shū)及8份市場(chǎng)禁入決定書(shū)。所涉及當(dāng)事人包括27家公司以及181名個(gè)人，累計(jì)罰沒(méi)金額達(dá)9.85億元。
梳理行政處罰決定書(shū)可發(fā)現(xiàn)，內(nèi)幕交易和信息披露違規(guī)是行政處罰的重災(zāi)區(qū)。上半年涉及內(nèi)幕交易的案件有36宗，占全部罰單的56%;涉及信息披露違規(guī)的案件有20宗，占比達(dá)29%。其他被處罰的違規(guī)行為包括傳播虛假信息、操縱市場(chǎng)、違法買賣股票、未按規(guī)定申報(bào)證券投資等。
內(nèi)幕交易是“重災(zāi)區(qū)”
從行政處罰決定書(shū)的處罰事由來(lái)看，有36宗案件涉及內(nèi)幕交易，罰沒(méi)金額達(dá)5.53億元，占全部罰沒(méi)金額的56%;從當(dāng)事人的年齡分布來(lái)看，70后當(dāng)事人最多，涉及33件行政處罰決定書(shū)。
此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的8份市場(chǎng)禁入決定書(shū)顯示，因?yàn)榉N種緣由，上半年共有12人被證監(jiān)會(huì)采取市場(chǎng)禁入措施。其中，陳福泉、孫潔曉、鄭海艷因內(nèi)幕交易分別被證監(jiān)會(huì)處以終身、10年、5年的市場(chǎng)禁入措施。
值得注意的是，從一二季度對(duì)比來(lái)看，二季度對(duì)內(nèi)幕交易開(kāi)出的罰單數(shù)較一季度提升幅度較大，表明證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易的打擊力度正在加大。
并購(gòu)重組領(lǐng)域一直是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶。證監(jiān)會(huì)于6月14日通報(bào)的3則內(nèi)幕交易案例，都發(fā)生在并購(gòu)重組過(guò)程中。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，上市公司并購(gòu)重組領(lǐng)域一直是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶，一些內(nèi)幕信息知情人及其利益相關(guān)方利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行內(nèi)幕交易的行為，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)秩序，證監(jiān)會(huì)將常抓不懈、持之以恒打擊各類內(nèi)幕交易違法行為，切實(shí)維護(hù)公平、公正的市場(chǎng)秩序，保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益。
近年來(lái)，隨著我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，操縱證券、期貨市場(chǎng)，利用未公開(kāi)信息交易犯罪不斷發(fā)生。特別是2015年股市異常波動(dòng)以來(lái)，重大操縱證券、期貨市場(chǎng)案件以及“老鼠倉(cāng)”案件不斷增加，涉案金額不斷增大，犯罪方式更加隱蔽。
6月28日，最高人民法院和最高人民檢察院發(fā)布關(guān)于證券期貨市場(chǎng)的兩部刑事司法解釋對(duì)操縱證券、期貨市場(chǎng)，利用未公開(kāi)信息交易的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)和法律適用等問(wèn)題做出進(jìn)一步的規(guī)范。充分反映了操縱市場(chǎng)和“老鼠倉(cāng)”犯罪案件的新變化、新特點(diǎn)，進(jìn)一步明確了相關(guān)違法犯罪行為的刑事認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化了對(duì)這兩類證券期貨違法犯罪行為的懲處力度。
加大信披違規(guī)懲處力度
設(shè)立科創(chuàng)板并試行注冊(cè)制，對(duì)發(fā)行人、相關(guān)信息披露義務(wù)人、中介機(jī)構(gòu)等主體的信息披露工作提出了新要求和新挑戰(zhàn)。信息披露作為注冊(cè)制的核心，其基本形式、監(jiān)管等都將更加規(guī)范，信披違規(guī)將承擔(dān)更嚴(yán)重的法律后果。
今年上半年證監(jiān)會(huì)公布的處罰決定書(shū)中，有20起案例與信披違規(guī)有關(guān)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司信息披露主要存在三方面問(wèn)題，包括信息披露公告內(nèi)容可能存在重大誤導(dǎo)、重大事項(xiàng)的關(guān)鍵信息存在明顯遺漏、公司選擇性披露對(duì)股價(jià)可能產(chǎn)生重大影響的重要信息。
如在因信披違規(guī)被罰的公司中，新綠股份在股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓申報(bào)材料、定期報(bào)告及臨時(shí)公告中有計(jì)劃、有組織地編造重大虛假內(nèi)容，數(shù)額巨大，情節(jié)嚴(yán)重。證監(jiān)會(huì)對(duì)新綠股份給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款;對(duì)其他人員予以警告，并處以3萬(wàn)元到10萬(wàn)元不等的罰款。中毅達(dá)、山東地礦、撫順特鋼等公司因未在法定期限內(nèi)披露2017年年度報(bào)告及2018年第一季度報(bào)告被處罰。
一律師事務(wù)所合伙人對(duì)記者表示，真實(shí)、準(zhǔn)確的信息披露，是投資者了解上市公司的重要渠道。如果上市公司在信息披露方面存在不規(guī)范，甚至造假行為，那么就會(huì)對(duì)投資者的判斷產(chǎn)生誤導(dǎo)。所以對(duì)上市公司而言，一定要準(zhǔn)確無(wú)誤地披露相關(guān)信息，將真實(shí)的公司情況展現(xiàn)在投資者面前。
值得關(guān)注的是，日前，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露違規(guī)行為類型進(jìn)行了歸類，主要包括財(cái)務(wù)欺詐行為、未依法披露關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易、未依法披露股東權(quán)益變動(dòng)情況、所披露的信息存在誤導(dǎo)性陳述、未依法披露重大事項(xiàng)。證監(jiān)會(huì)表示，上市公司信息披露違法行為形式多樣，動(dòng)機(jī)各異，相關(guān)主體對(duì)市場(chǎng)、法律、專業(yè)和投資者缺乏敬畏之心，頻頻試探法律底線，暴露出資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境仍不理想，亟待改善。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人近日表示，信息披露制度是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的制度基石，是維護(hù)投資者知情權(quán)的重要保障，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)督促上市公司依法履行信息披露義務(wù)，嚴(yán)懲各類信息披露違法違規(guī)行為，保障資本市場(chǎng)信息公開(kāi)透明，維護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益。
中介機(jī)構(gòu)責(zé)任有待進(jìn)一步壓實(shí)
上半年共有5家中介機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)被行政處罰，包括大成(北京)律所、銀信評(píng)估、金元證券等。其中，一季度只有大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所被處罰，其余4家中介機(jī)構(gòu)被處罰均發(fā)生在二季度。7月5日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)5宗中介機(jī)構(gòu)違法案件作出行政處罰。處罰節(jié)奏的加快表明證監(jiān)會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管正在趨嚴(yán)。
證監(jiān)會(huì)近期披露，自2016年~2018年期間，共對(duì)10家次證券公司、17家次會(huì)計(jì)師事務(wù)所、4家次律師事務(wù)所、6家次評(píng)估機(jī)構(gòu)作出行政處罰，罰沒(méi)金額高達(dá)2.75億元，對(duì)9名從業(yè)人員實(shí)施市場(chǎng)禁入。
“部分中介機(jī)構(gòu)重市場(chǎng)份額，輕合規(guī)管理，激進(jìn)擴(kuò)張規(guī)模，開(kāi)展證券業(yè)務(wù)怠于履責(zé)，甚至是玩忽職守，為欺詐行為的發(fā)生大開(kāi)方便之門，挫傷了投資者對(duì)于中介行業(yè)的信心。對(duì)于上述行為，必須通過(guò)嚴(yán)格執(zhí)法重拳治亂，使各種造假欺詐行為無(wú)處遁形，讓各類責(zé)任主體罰當(dāng)其過(guò)，付出應(yīng)有的代價(jià)?！币晃恢薪闄C(jī)構(gòu)人士對(duì)記者表示。
針對(duì)上述問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)也亮明了“一查到底”的態(tài)度，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)圍繞上市公司開(kāi)展證券業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)的，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持一案雙查，違法上市公司與不良中介一起處罰，嚴(yán)格處罰，絕不姑息，倒逼中介機(jī)構(gòu)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人近日表示，中介機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要參與主體，其提供的保薦、審計(jì)、法律、評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等專業(yè)服務(wù)對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)“三公”原則具有重要意義。各類中介機(jī)構(gòu)勤勉盡職的核查工作能有效降低財(cái)務(wù)欺詐行為的發(fā)生幾率，有力提升上市公司質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)以強(qiáng)有力的監(jiān)管執(zhí)法，督促各類中介機(jī)構(gòu)恪守資本市場(chǎng)“看門人”初心，牢固樹(shù)立合規(guī)意識(shí)，堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，切實(shí)履行法定義務(wù)，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)發(fā)展秩序。
