今天，中國資本市場將迎來一樁大喜事，伴隨著科創(chuàng)板首批25家上市企業(yè)陣陣上市銅鑼聲，中國版的“納斯達(dá)克市場”正式起航。對已經(jīng)走過近三十載歲月的中國股票市場來說，這是一件具有劃時代意義的大事，它標(biāo)志著一個與目前現(xiàn)有市場完全不同的上市模式、交易模式、估值模式的新市場誕生。
對于目前還沒有參與到科創(chuàng)板的絕大多數(shù)普通散戶來說，今日關(guān)心更多的是科創(chuàng)板對主板市場的影響，擔(dān)心是否會因分流效應(yīng)導(dǎo)致主板市場下跌。證券時報·數(shù)據(jù)寶回顧當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板開板后對主板市場的影響發(fā)現(xiàn)，新的板塊開市對市場并未造成顯著影響，反而還有提振作用。
創(chuàng)業(yè)板開市于2009年10月30日，包括神州泰岳、華誼兄弟、樂普醫(yī)療等28家創(chuàng)業(yè)板公司正式掛牌交易。
從市場走勢來看，當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板開市提振A股市場走高。創(chuàng)業(yè)板開市前一周內(nèi)，滬指出現(xiàn)了下跌，從3100多點跌到2950點左右，跌幅近3%。創(chuàng)業(yè)板開市當(dāng)天，滬指出現(xiàn)高開，當(dāng)天收漲1.19%。第二日交易日滬指雖然大幅低開超2%，但開盤后被迅速拉起，當(dāng)天大漲2.67%。在之后的6個交易日，兩市指數(shù)均連續(xù)上漲(注：深成指其中一天小幅收跌)。也就是說，從創(chuàng)業(yè)板開市算起，滬指連續(xù)上漲8天，區(qū)間漲幅近5%。之后滬指經(jīng)過短暫震蕩后繼續(xù)上漲，指數(shù)在11月24日最高摸高到3361點，相比創(chuàng)業(yè)板開市當(dāng)天點位，漲幅超13%。
從資金分流效應(yīng)來看，創(chuàng)業(yè)板開市當(dāng)天分流效應(yīng)明顯，之后快速回落。從創(chuàng)業(yè)板開市后成交金額來說，開市當(dāng)天28只創(chuàng)業(yè)板股票總成交金額為219億元，成交金額分別占滬深兩市總成交金額的10.09%(當(dāng)日兩市總成交金額為2170.89億元)和占深圳市場的21.98%(深市當(dāng)日成交996.86億元)。之后創(chuàng)業(yè)板市場成交金額開始萎縮，在之后的14個交易日內(nèi)，成交金額最低至21億元，最高至77億元，14個交易日平均成交金額為39.6億元，而滬深兩市在同一時間段內(nèi)平均成交金額為2849.2億元，創(chuàng)業(yè)板僅占總平均金額的1.39%。
從行業(yè)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)對存量同行業(yè)企業(yè)存在估值溢價效應(yīng)。在創(chuàng)業(yè)板首批上市交易的 28 家企業(yè)中，醫(yī)藥、計算機和電子元器件行業(yè)總共有 12家，占比達(dá)到 42.8%。而在創(chuàng)業(yè)板開市交易一個月內(nèi)，醫(yī)藥、計算機、電子元器件行業(yè)分別上漲 10.11%、4.36%、9.17%，除計算機小幅跑輸上證綜指 0.23 個百分點以外，醫(yī)藥、電子元器件行業(yè)分別跑贏上證綜指 5.52 和4.58 個百分點。
從復(fù)盤創(chuàng)業(yè)板開市對主板的影響來看，我們可以得出以下三個結(jié)論：
第一，創(chuàng)業(yè)板開板對整體市場的風(fēng)險偏好起到較大的提振作用，指數(shù)出現(xiàn)走高;
第二，創(chuàng)業(yè)板開市交易，確實對市場會產(chǎn)生一定的分流效應(yīng)，主要集中在創(chuàng)業(yè)板開市交易時間點附近，隨著時間的推移而逐步消退;
第三，從行業(yè)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)對存量同行業(yè)企業(yè)存在估值溢價效應(yīng)，而這種估值溢價效應(yīng)，在開市前后一個月比較明顯。
那么科創(chuàng)板今日分流效應(yīng)將會有多大呢?華泰證券研究分析認(rèn)為，25 家企業(yè)估計有 60%-70%獲配股份可流通，即有209-244億元可流通，如果科創(chuàng)板開市首日換手率跟創(chuàng)業(yè)板首日相近，達(dá)到 80%以上，則當(dāng)日成交額有望達(dá)到 195 億元，占 A 股日成交額(按上周五總成交金額計算)的5.5%。需要指出的是，以上測算中未包含科創(chuàng)板新股漲幅預(yù)測，若開市當(dāng)日科創(chuàng)板漲幅越高，則成交額占 A 股成交額比例越高，對市場的分流效應(yīng)越大。
龍虎榜追蹤 資金最青睞這些個股
7月19日龍虎榜中，機構(gòu)及營業(yè)部席位資金凈賣出4億元，其中凈買入的個股有16只;凈賣出的個股有19只。凈買入前三名個股分別是中南建設(shè)、哈高科、盛運環(huán)保等，凈買入金額占當(dāng)日成交額比例達(dá)19.48%、4.61%、22.52%。
從盤口資金流向來看，主力資金凈流入超千萬且龍虎榜凈買入個股共有12只，其中哈高科、漢王科技、聚燦光電等個股資金凈流入金額最大。凈流入力度最大的個股有金鴻控股、深物業(yè)A、聚燦光電，凈流入力度分別為69.07%、46.35%、45.32%。
智飛生物等30股均線呈多頭排列
截至周五收盤，30只個股5日、10日、20日、60日四條均線近日呈多頭排列。其中智飛生物、古鰲科技、國信證券股價與60日均線的乖離率最小，分別為9.98%、10.02%、10.16%。
另外，22只個股不但上述四條均線呈多頭排列，120日、250日均線也呈多頭排列。數(shù)據(jù)顯示，這些個股中陽光照明、博邁科、中裝建設(shè)與250日均線的乖離率最小，分別為19.96%、25.42%、26.73%。
在5日、10日、20日、60日四條近日形成多頭排列的個股當(dāng)中，8只2019年中期業(yè)績凈利潤同比增幅超過五成，南華儀器、華測檢測、陽光照明等個股業(yè)績增幅最大，分別為416.11%、210%、120%。
12股均線金叉 數(shù)字政通資金流入居前
截至最新，有12只A股的5日均線主動上穿10日均線，其中華銘智能、西部牧業(yè)、數(shù)字政通等個股的5日均線較10日均線距離最大，分別達(dá)1.49%、1.07%、0.81%。
值得注意的是，數(shù)字政通、杉杉股份、傲農(nóng)生物等個股主力資金凈流入居前，分別達(dá)到0.27億元、0.13億元、0.12億元。
晨曦航空近期連漲天數(shù)最長
最新數(shù)據(jù)顯示，兩市共有71只個股連續(xù)上漲超過三個交易日，31只個股連續(xù)上漲超過五個交易日，連漲天數(shù)最多的前三名分別是晨曦航空(9天)、紫光股份(8天)、上峰水泥(7天)。
連漲個股期間累計漲幅最大前三名分別是南華儀器(63.49%)、潛能恒信(46.42%)、久之洋(30.58%)。
值得注意的是，71只連續(xù)上漲個股中，9只個股期間主力資金累計凈流入超過5000萬元。其中，累計資金流入最多的為大名城，主力資金累計流入3.46億元。
