虛假申報(bào)、拉抬打壓股價(jià)等異常交易行為，嚴(yán)重影響科創(chuàng)板股票交易秩序，損害投資者合法權(quán)益。本期由中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局、上海證券交易所聯(lián)合開(kāi)設(shè)的“走近科創(chuàng)，你我同行”科創(chuàng)板投教專(zhuān)欄，將為大家繼續(xù)介紹《科創(chuàng)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《細(xì)則》）對(duì)異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控的相關(guān)規(guī)定。
1.什么是科創(chuàng)板股票交易中的虛假申報(bào)？
在科創(chuàng)板股票交易中，虛假申報(bào)是指投資者不以成交為目的，通過(guò)大量申報(bào)并且撤銷(xiāo)申報(bào)等行為，引誘、誤導(dǎo)或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。
例如，在科創(chuàng)板股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的，上交所將對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：
一是投資者以偏離前收盤(pán)價(jià)5%以上的價(jià)格申報(bào)買(mǎi)入或者賣(mài)出；二是累計(jì)申報(bào)數(shù)量或者金額較大；三是累計(jì)申報(bào)數(shù)量占市場(chǎng)同方向申報(bào)總量的比例較高；四是累計(jì)撤銷(xiāo)申報(bào)數(shù)量占累計(jì)申報(bào)數(shù)量的50%以上；五是以低于申報(bào)買(mǎi)入價(jià)格反向申報(bào)賣(mài)出或者以高于申報(bào)賣(mài)出價(jià)格反向申報(bào)買(mǎi)入；六是股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)虛擬參考價(jià)漲（跌）幅5%以上。
2.在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，上交所對(duì)哪些科創(chuàng)板股票交易中的虛假申報(bào)行為予以重點(diǎn)監(jiān)控？
（1）在科創(chuàng)板股票交易的連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，如果投資者的交易行為多次、同時(shí)存在下列情形，并且累計(jì)撤銷(xiāo)申報(bào)的數(shù)量占到該投資者累計(jì)申報(bào)數(shù)量的50%以上的，上交所將對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：
一是在最優(yōu)5檔內(nèi)申報(bào)買(mǎi)入或者賣(mài)出；二是單筆申報(bào)后，在實(shí)時(shí)最優(yōu)5檔內(nèi)累計(jì)剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大，且占到市場(chǎng)同方向最優(yōu)5檔剩余有效申報(bào)總量的比例較高；三是申報(bào)后撤銷(xiāo)申報(bào)。
（2）在科創(chuàng)板股票交易的連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，股票交易價(jià)格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)，如果投資者同時(shí)存在下列情形2次以上的，上交所對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是單筆以漲（跌）幅限制價(jià)格申報(bào)后，在該價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大，且占市場(chǎng)該價(jià)格剩余有效申報(bào)總量的比例較高；二是單筆撤銷(xiāo)以漲（跌）幅限制價(jià)格的申報(bào)后，在漲（跌）幅限制價(jià)格的累計(jì)撤銷(xiāo)申報(bào)數(shù)量占以該價(jià)格累計(jì)申報(bào)數(shù)量的50%以上。
3.科創(chuàng)板股票交易中的拉抬打壓股價(jià)是指什么？
在科創(chuàng)板股票交易中，拉抬打壓股價(jià)是指投資者進(jìn)行大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)或者明顯偏離股票最新成交價(jià)的價(jià)格申報(bào)成交，期間科創(chuàng)板股票交易價(jià)格明顯上漲或者下跌的異常交易行為。
例如，在有價(jià)格漲跌幅限制的科創(chuàng)板股票的開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，同時(shí)存在下列情形的，上交所將對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是成交數(shù)量或者金額較大；二是成交數(shù)量占期間市場(chǎng)成交總量的比例較高；三是股票開(kāi)盤(pán)價(jià)漲（跌）幅5%以上。
4.在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段和收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，上交所將對(duì)哪些拉抬打壓科創(chuàng)板股票交易價(jià)格的行為予以重點(diǎn)監(jiān)控？
（1）在科創(chuàng)板股票的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易階段任意3分鐘內(nèi)同時(shí)存在下列情形的，上交所將對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是買(mǎi)入成交價(jià)呈上升趨勢(shì)或者賣(mài)出成交價(jià)呈下降趨勢(shì)；二是成交數(shù)量或者金額較大；三是成交數(shù)量占成交期間市場(chǎng)成交總量的比例較高；四是股票漲（跌）幅4%以上。
（2）在科創(chuàng)板股票的收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的，上交所將對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是成交數(shù)量或者金額較大；二是成交數(shù)量占期間市場(chǎng)成交總量的比例較高；三是股票漲（跌）幅3%以上。
5.在科創(chuàng)板股票交易中，維持漲（跌）幅限制價(jià)格的異常交易行為是指什么？
維持漲（跌）幅限制價(jià)格是指投資者通過(guò)大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)，維持科創(chuàng)板股票交易價(jià)格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)的異常交易行為。
6.在科創(chuàng)板股票交易中，哪些維持漲（跌）幅限制價(jià)格的交易行為，上交所將予以重點(diǎn)監(jiān)控？
在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易階段同時(shí)存在下列情形，那么，上交所將對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是股票交易價(jià)格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；二是單筆以漲（跌）幅限制價(jià)格申報(bào)后，在該價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大，占市場(chǎng)該價(jià)格剩余有效申報(bào)總量的比例較高，且持續(xù)10分鐘以上。
在收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的，上交所對(duì)有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是連續(xù)競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)股票交易價(jià)格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；二是連續(xù)競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)和收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)，市場(chǎng)漲（跌）幅限制價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大；三是收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)，收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段新增漲（跌）幅限制價(jià)格申報(bào)的剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額較大；四是收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)，漲（跌）幅限制價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量占市場(chǎng)該價(jià)格剩余有效申報(bào)總量的比例較高。
7.在科創(chuàng)板股票交易中，投資者實(shí)施的哪些行為會(huì)被認(rèn)定為自買(mǎi)自賣(mài)和互為對(duì)手方的異常交易行為？
在科創(chuàng)板股票交易中，自買(mǎi)自賣(mài)和互為對(duì)手方交易是指投資者在自己實(shí)際控制的賬戶之間或者關(guān)聯(lián)賬戶之間大量進(jìn)行股票交易，影響股票交易價(jià)格或者交易量的異常交易行為。
（1）科創(chuàng)板股票交易同時(shí)存在下列情形的，屬于自買(mǎi)自賣(mài)的異常交易行為類(lèi)型，上交所將對(duì)其予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是在自己實(shí)際控制的賬戶之間頻繁、大量交易；二是成交數(shù)量占股票全天累計(jì)成交總量的10%以上或者收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段成交數(shù)量占期間市場(chǎng)成交總量的30%以上。
（2）科創(chuàng)板股票交易同時(shí)存在下列情形的，屬于互為對(duì)手方交易的異常交易行為類(lèi)型，上交所將對(duì)其予以重點(diǎn)監(jiān)控：一是兩個(gè)或者兩個(gè)以上涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間互為對(duì)手方進(jìn)行頻繁、大量交易；二是成交數(shù)量占股票全天累計(jì)成交總量的10%以上或者收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段成交數(shù)量占期間市場(chǎng)成交總量的30%以上。
8.科創(chuàng)板股票中嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常是指什么？
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，投資者應(yīng)當(dāng)按照上交所相關(guān)規(guī)定，審慎開(kāi)展科創(chuàng)板股票交易，不得濫用資金、持股等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行集中交易，影響股票交易價(jià)格正常形成機(jī)制。
嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常，是指違背審慎交易原則，在股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動(dòng)情形后10個(gè)交易日內(nèi)，利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，在短時(shí)間內(nèi)集中申報(bào)加劇股價(jià)異常波動(dòng)的異常交易行為。上交所將對(duì)股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動(dòng)情形后10個(gè)交易日內(nèi),連續(xù)競(jìng)價(jià)階段1分鐘內(nèi)單向申報(bào)買(mǎi)入（賣(mài)出）單只嚴(yán)重異常波動(dòng)股票金額超過(guò)1000萬(wàn)元的交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控。
