5月31日，為了更好地承接科創(chuàng)板平穩(wěn)開局，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（以下簡稱《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》）。其中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者以詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。主承銷商應(yīng)當(dāng)建立健全組織架構(gòu)和配售制度，加強(qiáng)配售過程管理，在相關(guān)制度中明確對(duì)配售工作的要求。配售制度包括決策機(jī)制、配售規(guī)則和業(yè)務(wù)流程，以及與配售相關(guān)的內(nèi)部控制制度等。
對(duì)此，中國人民大學(xué)重陽金融研究院產(chǎn)業(yè)部副主任卞永祖6月2日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上述《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》的規(guī)則中很多設(shè)計(jì)都是針對(duì)科創(chuàng)板制定的，比如，更加強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)參與主體的作用，該規(guī)范強(qiáng)調(diào)，承銷商應(yīng)當(dāng)構(gòu)建分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的投行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做實(shí)質(zhì)控部門的職責(zé)，提升內(nèi)控的有效性。這實(shí)際上更加發(fā)揮投行、中介機(jī)構(gòu)的作用，與科創(chuàng)板的精神的規(guī)定是相一致的。其次，更加強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)。
中信改革發(fā)展基金會(huì)研究員趙亞赟6月2日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，該規(guī)范設(shè)計(jì)突出了市場(chǎng)化詢價(jià)定價(jià)，強(qiáng)調(diào)公開透明，信披上要求更加嚴(yán)格，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任更加詳實(shí)。特別是增加了對(duì)投研報(bào)告的一些透明化的規(guī)定，比如要有預(yù)測(cè)模型，要量化，明確分析師的責(zé)任等，清晰了以前的模糊地帶。
在談及承銷和詢價(jià)制度的設(shè)計(jì)對(duì)于科創(chuàng)板平穩(wěn)開局有何作用時(shí)，趙亞赟表示，承銷和詢價(jià)制度更加透明化也更加公平，比如不符合條件的投資者不許報(bào)價(jià)，無正當(dāng)理由不得拒絕符合條件的網(wǎng)下投資者參與詢價(jià)；主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)進(jìn)行簿記建檔，并根據(jù)簿記建檔結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間。簿記建檔要全程錄音錄像；對(duì)承銷商的分析師撰寫投研報(bào)告做了詳細(xì)的規(guī)定等。這些措施都有助于公開透明，減少操縱，從而避免科創(chuàng)板股價(jià)大起大落，平穩(wěn)開局。
卞永祖認(rèn)為，《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》的出臺(tái)對(duì)于科創(chuàng)板平穩(wěn)開局有重要作用，首先明確了承銷和詢價(jià)的參與者以及相關(guān)機(jī)制和流程，這是保證科創(chuàng)板運(yùn)行的基礎(chǔ)，從而保障科創(chuàng)板順利啟航。其次，明確了參與主體的作用，以及風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，減少了科創(chuàng)板發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的幾率，保證其順利實(shí)施。第三，確定了監(jiān)督機(jī)制，確保參與主體能夠在法制下規(guī)范運(yùn)行，有利于保護(hù)投資者利益，這是科創(chuàng)板能夠健康發(fā)展的關(guān)鍵。
