第一屆長(zhǎng)三角一體化發(fā)展高層論壇將于今日在安徽蕪湖召開。這也是長(zhǎng)三角一體化升至國家戰(zhàn)略后，召開的首次長(zhǎng)三角地區(qū)主要領(lǐng)導(dǎo)座談會(huì)。此外，由上海國際集團(tuán)等機(jī)構(gòu)發(fā)起的“長(zhǎng)三角協(xié)同優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金”，首期第一階段77億元人民幣已募集完畢，并已儲(chǔ)備了一批有實(shí)力的直投項(xiàng)目和子基金，將緊扣“一體化”和“高質(zhì)量”兩大關(guān)鍵投資布局。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著長(zhǎng)三角一體化上升為國家戰(zhàn)略之后，滬蘇浙皖將進(jìn)一步加深合作，著力將長(zhǎng)三角地區(qū)建設(shè)成為我國發(fā)展強(qiáng)勁活躍的增長(zhǎng)極，成為全球資源配置的亞太門戶，成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)城市群。
事件驅(qū)動(dòng) 長(zhǎng)三角一體化發(fā)展高層論壇召開
第一屆長(zhǎng)三角一體化發(fā)展高層論壇將于今日在安徽蕪湖召開。這也是長(zhǎng)三角一體化升至國家戰(zhàn)略后，召開的首次長(zhǎng)三角地區(qū)主要領(lǐng)導(dǎo)座談會(huì)。2019年5月13日的政治局會(huì)議審議了 《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》，長(zhǎng)三角一體化上升為國家戰(zhàn)略。
自2018年11月習(xí)近平主席在進(jìn)博會(huì)開幕式上首次提到 “支持長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展并上升為國家戰(zhàn)略”以來，長(zhǎng)三角一體化規(guī)劃與落地的政策措施被加速推進(jìn)。2018年12月初國家發(fā)改委正式啟動(dòng)編制 《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》，2019年4月規(guī)劃綱要初稿已完成。
2019年5月13日中央政治局會(huì)議在審議規(guī)劃綱要時(shí)指出，長(zhǎng)三角一體化發(fā)展要緊扣“一體化”和“高質(zhì)量”兩個(gè)關(guān)鍵，帶動(dòng)整個(gè)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶和華東地區(qū)發(fā)展，形成高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域集群。
長(zhǎng)三角一體化建設(shè)目標(biāo)是成為全國貫徹新發(fā)展理念的引領(lǐng)示范區(qū)，成為全球資源配置的亞太門戶，成為具有全球影響力、競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)城市群。在具體落地時(shí)，根據(jù)2019年3月上海市代表團(tuán)會(huì)議上海市委書記的講話要求，“在上海、江蘇、浙江交界處將設(shè)立長(zhǎng)三角一體化示范區(qū)”，按照新發(fā)展理念進(jìn)行制度創(chuàng)新，其中包括財(cái)稅體制創(chuàng)新先行先試，摸索到一體化的方法和經(jīng)驗(yàn)以后，在合適的時(shí)間做出規(guī)范。
如何理解“長(zhǎng)三角一體化”內(nèi)涵，至少包括四個(gè)重要方面的內(nèi)容：
首先，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是“長(zhǎng)三角一體化”的最高使命，即建立國內(nèi)服務(wù)經(jīng)濟(jì)的制高點(diǎn)，向全球區(qū)域經(jīng)濟(jì)最強(qiáng)進(jìn)取。經(jīng)我們研究表明，以“自貿(mào)區(qū)+自由港”為基礎(chǔ)的金融、貿(mào)易、物流等組合服務(wù)經(jīng)濟(jì)體系的建設(shè)，是國家戰(zhàn)略寄于長(zhǎng)三角“高質(zhì)量”發(fā)展所在。
其次，“一體化”的基礎(chǔ)是交通一體化，首要是港口一體化，以及鐵路公路網(wǎng)絡(luò)一體化，空港分布一體化，通訊一體化等。在新的歷史階段，以對(duì)外開放為核心驅(qū)動(dòng)的國際貿(mào)易發(fā)展為導(dǎo)向的全球競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)目標(biāo)的一體化，首要是港口的一體化。
再次，科創(chuàng)示范區(qū)是今年強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的重點(diǎn)落地項(xiàng)目之一，所謂的淀山湖就是要?jiǎng)?chuàng)建科創(chuàng)示范區(qū)。
最后，對(duì)民服務(wù)體系的一體化，至少在區(qū)域內(nèi)，類似于社保和醫(yī)保等為民服務(wù)的體系，應(yīng)當(dāng)盡快建立一體化的示范樣板。
事件前瞻 科技創(chuàng)新成為取勝之匙
三省一市(滬蘇浙皖)的地域面積35.9萬平方公里、常住人口2.3億，分別約占全國的1/27和1/6，但經(jīng)濟(jì)總量近20萬億，占到全國的近1/4。另外，長(zhǎng)三角不僅經(jīng)濟(jì)總量大，且發(fā)展也較為均衡，在最新的百強(qiáng)縣排名中，蘇浙皖共占據(jù)43席，強(qiáng)大的縣域經(jīng)濟(jì)也為區(qū)域間合作奠定了良好的基礎(chǔ)。
在長(zhǎng)三角，涌現(xiàn)了不少優(yōu)秀的企業(yè)，除了阿里巴巴這樣的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭以外，還有?？低?nbsp;(安防龍頭)、海螺水泥(水泥龍頭)、藥明康德(CRO龍頭)、蘇寧易購(零售龍頭)這樣優(yōu)秀的企業(yè)逐步成長(zhǎng)起來的千億市值龍頭公司，以?？低暈槔?，2001年成立，創(chuàng)始時(shí)團(tuán)隊(duì)僅28人，注冊(cè)資本500萬，經(jīng)過將近20年的發(fā)展，逐步成長(zhǎng)為當(dāng)前市值3300多億的全球安防行業(yè)的龍頭企業(yè)。
總而言之，長(zhǎng)三角的經(jīng)濟(jì)活力是其天然的基因和優(yōu)勢(shì)，改革開放以來與時(shí)俱進(jìn)的理念已經(jīng)深深印入廣大企業(yè)家的心里。當(dāng)新時(shí)期長(zhǎng)三角一體化的新紅利遇到一群敢想敢做的企業(yè)家，長(zhǎng)三角具備孕育優(yōu)秀企業(yè)的土壤，后續(xù)更多的企業(yè)有望享受到政策紅利，從而進(jìn)一步發(fā)展壯大，這就是長(zhǎng)三角主題長(zhǎng)期空間所在。
值得一提的是，長(zhǎng)三角區(qū)域過去主要依靠利用國內(nèi)低端要素進(jìn)行國際代工的外向型發(fā)展模式，而隨著自身開發(fā)強(qiáng)度已較大且全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，長(zhǎng)三角也迫切需要謀求新動(dòng)能，基于國內(nèi)外市場(chǎng)需求的自主創(chuàng)新在未來長(zhǎng)江三角洲打造具有全球影響力的世界級(jí)城市群和推動(dòng)中國更高質(zhì)量發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。
在中國科技部發(fā)布的2016-2017年綜合科技創(chuàng)新水平指數(shù)排名中，上海、江蘇、浙江在全國各省市中分別排名第二、第五和第六位，安徽位居第十五位。《2017福布斯創(chuàng)新力最強(qiáng)的30個(gè)城市》報(bào)告顯示，長(zhǎng)三角有14個(gè)城市入圍，包括上海、蘇州、杭州、合肥、南京等城市。而珠三角只有7個(gè)城市，京津冀也只有2個(gè)城市。
此外，科創(chuàng)板也將促使資本市場(chǎng)的力量進(jìn)一步助力科技創(chuàng)新。上海市委書記李強(qiáng)曾在上交所主持召開座談會(huì)指出：“要加強(qiáng)功能建設(shè)，提供精準(zhǔn)高效的專業(yè)服務(wù)，助推長(zhǎng)三角優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)到科創(chuàng)板上市融資、加快發(fā)展，為科創(chuàng)板注冊(cè)制提供 ‘源頭活水’。要瞄準(zhǔn)集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、航空航天、新能源汽車等關(guān)鍵重點(diǎn)領(lǐng)域，讓那些具有新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)的‘獨(dú)角獸’‘隱形冠軍’企業(yè)真正脫穎而出。”
投資機(jī)會(huì) 三主線把握長(zhǎng)三角一體化機(jī)遇
安信證券認(rèn)為，隨著長(zhǎng)三角一體化上升為國家戰(zhàn)略之后，滬蘇浙皖將進(jìn)一步加深合作，著力將長(zhǎng)三角地區(qū)建設(shè)成為我國發(fā)展強(qiáng)勁活躍的增長(zhǎng)極，成為全球資源配置的亞太門戶，成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)城市群。
長(zhǎng)三角加深一體化的過程中也蘊(yùn)藏著投資機(jī)會(huì)，主要有三條主線可以關(guān)注：第一，區(qū)域內(nèi)關(guān)鍵重點(diǎn)領(lǐng)域的科技類企業(yè)有望進(jìn)行更好的協(xié)同創(chuàng)新，科創(chuàng)板的設(shè)立也將進(jìn)一步為研發(fā)創(chuàng)新提供資金支持;第二，長(zhǎng)三角未來幾年將加快推進(jìn)綜合交通基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通等一系列重點(diǎn)工程，區(qū)域內(nèi)的龍頭建筑施工企業(yè)有望獲得新增訂單;第三，伴隨著更為一體化的區(qū)域關(guān)系，城市間的人流、物流、信息流、資金流的流動(dòng)將更為頻繁，交運(yùn)物流類公司有望獲益。
中信證券表示，向市場(chǎng)配置資源的制度改革將為長(zhǎng)三角區(qū)域帶來交運(yùn)物流、地產(chǎn)基建和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)(醫(yī)療、養(yǎng)老等)的投資機(jī)會(huì)。改革信號(hào)釋放強(qiáng)烈，規(guī)劃一旦落地有望引爆行情。
基于基礎(chǔ)設(shè)施的改善和相關(guān)制度的銜接及開放，預(yù)計(jì)交運(yùn)、物流等行業(yè)會(huì)率先受益，建議關(guān)注中遠(yuǎn)海控、上港集團(tuán)等;一體化發(fā)展示范區(qū)和上海新自由貿(mào)易片區(qū)面臨地價(jià)重估和基建動(dòng)力提升，整個(gè)長(zhǎng)三角區(qū)域的一體化也必然由基礎(chǔ)設(shè)施一體化為前提，基建、地產(chǎn)等區(qū)域龍頭也料將受益，建議關(guān)注隧道股份、東方雨虹、中南建設(shè)、新城控股等;伴隨著勞動(dòng)力、資本、土地等要素的進(jìn)一步放開，市場(chǎng)化改革下有望在政府規(guī)劃、投資準(zhǔn)入、公共服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，長(zhǎng)期利好醫(yī)療養(yǎng)老、旅游、金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，建議關(guān)注萬達(dá)信息、衛(wèi)寧健康、久遠(yuǎn)銀海、金陵飯店、綠城服務(wù)等。
華泰證券認(rèn)為，在規(guī)劃方案最終落地前，估值的提升是主要驅(qū)動(dòng)因素，可以重點(diǎn)關(guān)注上一輪自貿(mào)區(qū)主題中表現(xiàn)較為活躍的個(gè)股，如貿(mào)易、物流等方向。而在規(guī)劃方案正式落地等最大的利好兌現(xiàn)后，業(yè)績(jī)成為主要驅(qū)動(dòng)因素，上漲標(biāo)的將更多與實(shí)際推進(jìn)方向相關(guān)。因此在選股方面，具備股價(jià)彈性標(biāo)的建議關(guān)注貿(mào)易、物流和園區(qū)相關(guān)標(biāo)的：華貿(mào)物流、上海環(huán)境、復(fù)旦復(fù)華;具備基本面且持續(xù)受益的標(biāo)的建議關(guān)注基建、環(huán)保相關(guān)標(biāo)的：上海建工、蘇交科、巴安水務(wù)。
