本周A股迎來解禁高峰，超1500億元市值的限售股將上市流通。水電龍頭長江電力(600900.SH)將有巨量限售股解禁，恒力股份(600346.SH)本月第二波解禁也將殺到，這兩家公司本輪解禁的相關(guān)股東們收益均在250億元左右。
公告顯示，4月15日長江電力有37.4億股限售股上市流通，占公司總股本比例的17%，以4月12日收盤價(jià)計(jì)算(下同)，公司解禁市值高達(dá)631.31億元，是本月限售股解禁規(guī)模最大的公司。
這是長江電力三年前收購川云公司100%股權(quán)而定增及配套募資而發(fā)行的股份。此次解禁涉及的股東共8位，其中大股東三峽集團(tuán)是定增購買資產(chǎn)發(fā)行的股份，占本輪解禁規(guī)模的將近一半，其余7位為配套募集資金而定向增發(fā)的股份，包括平安資管、陽光人壽、中國人壽、廣州發(fā)展、太平洋資管、GIC、重陽戰(zhàn)略投資等。
當(dāng)時(shí)定增及配套募資的發(fā)行價(jià)均為12.08元/股，公司最新股價(jià)16.88元/股，若不計(jì)算分紅收益，定增收益約40%，約合市值180億元。長江電力是一直是股息率較高的公司，公司過去三年均有大比例的分紅行為，分別每10股派現(xiàn)4元、7.25元和6.80元，股東的分紅收益也有67.5億元。因此，合計(jì)下來，此次解禁的8位股東這筆投資賬面浮盈近250億元。
長江電力2018年業(yè)績穩(wěn)定增長，業(yè)績快報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入512億元，同比增長2.20%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤226.30億元，同比增長1.66%。
解禁過后，控股股東未發(fā)布減持公告，帶來的減持壓力不大，不過其余7位機(jī)構(gòu)投資者存在一定的減持概率。
本次解禁后，長江電力還有限售股67.54億股，占公司總股本比例的30.7%。
長江電力本周限售股解禁明細(xì)
本周解禁規(guī)模較大的公司還有化纖板塊的恒力股份(600346.SH)，這是公司本月第二輪限售股解禁。
根據(jù)公告，恒力股份4月17日將有19.06億股限售股解禁，占總股本的37.73%，約合解禁市值331.51億元。就在不久前的4月11日，公司已有5.07億股，近100億市值的限售股解禁。
本次解禁股份為三年前公司定增發(fā)行，發(fā)行對象包括恒力集團(tuán)有限公司、德誠利國際集團(tuán)有限公司、江蘇和高投資有限公司和海來得國際投資有限公司共4家公司。發(fā)行價(jià)格為4.82元/股，公司最新股價(jià)17.39元/股，相關(guān)股東解禁收益約2.6倍，約合市值240億元。
解禁壓力當(dāng)前，恒力股份推出了回購+增持的穩(wěn)定股份“組合拳”。此次解禁公告披露前夕，公司修改了回購計(jì)劃。公告中稱，公司將以不超過18元/股的價(jià)格，將不少于10億元、不多于20億元的資金用于回購，以穩(wěn)定公司股份。
在上次解禁公告披露的當(dāng)天，恒力股份也披露了控股股東的增持計(jì)劃以提振信心。公司控股股東恒力集團(tuán)有限公司計(jì)劃自4月4日起3個(gè)月內(nèi)增持公司2億-5億元市值股份，增持價(jià)格18元-20元/股。此前公司回購金額已超過11億元。
不過，上周解禁時(shí)，增持利好并未對沖解禁壓力。恒力股份解禁當(dāng)日跌幅8%。此次回購計(jì)劃的修改是否能讓本輪解禁軟著落，還需要觀察。值得注意的是，上周解禁的股東們當(dāng)時(shí)收益才30%，而本輪解禁的股東們收益已達(dá)2.6倍。
恒力股份本周限售股解禁明細(xì)
除上述兩家公司外，本周還有飛科電器(603868.SH)的解禁規(guī)模超過100億元市值。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，4月15日-4月19日共有42家公司合計(jì)96.89億股上市流通，解禁市值1509.67億元。
解禁數(shù)量超過1億股的上市公司共計(jì)12家，分別為長江電力、恒力股份、ST新光(002147.SZ)、飛科電器(603868.SH)、金貴銀業(yè)(002716.SZ)、錫業(yè)股份(000960.SZ)、欣旺達(dá)(300207.SZ)、德威新材(300325.SZ)、千方科技(002373.SZ)、鼎勝新材(603876.SH)、東方網(wǎng)絡(luò)(002175.SZ)、東音股份(002793.SZ)。
解禁市值超過10億元的共有17家公司，前三分別為長江電力(631.31億元)、恒力股份(331.51億元)、飛科電器(176.4億元)。
解禁數(shù)量是解禁前流通股數(shù)量一倍多的公司有7家，分別是飛科電器、維宏股份、ST新光、東音股份、沃格光電、鼎盛新材和恒力股份。由于流通股份數(shù)量的大量增加，這類公司限售股解禁對自身股價(jià)的影響相對較大。
從解禁股份的類型來看，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有25家，股權(quán)激勵(lì)限售股份有10家，首發(fā)原股東限售股份有6家，追加承諾限售股份上市流通有1家。
本周過后，飛科電器、錫業(yè)股份、隆鑫通用(603766.SH)三家公司將實(shí)現(xiàn)全流通。
