隨著我國制造業(yè)的長足發(fā)展，對(duì)大宗商品的需求量不斷增加。但是，從國內(nèi)企業(yè)來看，缺乏價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的體系，企業(yè)真正進(jìn)行套期保值的比例不高。根據(jù)這一不容忽視的現(xiàn)實(shí)情況，近日，政協(xié)委員提交了關(guān)于“關(guān)于加強(qiáng)我國大宗商品企業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理”的提案。“我國大宗商品企業(yè)對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理還停留在比較初級(jí)的階段，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。”賀強(qiáng)認(rèn)為。
賀強(qiáng)進(jìn)一步分析稱，雖然財(cái)政部已經(jīng)對(duì)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做了新的修訂，對(duì)套期保值敞口定義和分類進(jìn)行了明確，對(duì)各會(huì)計(jì)期間的套期保值的確認(rèn)要件進(jìn)行了明確的規(guī)定，但是國內(nèi)企業(yè)很少能統(tǒng)計(jì)清楚自己企業(yè)的敞口數(shù)量，套期會(huì)計(jì)企業(yè)運(yùn)用的比例非常低。同時(shí)企業(yè)的套期保值制度也絕大部分停留在對(duì)沒有建立敞口的“業(yè)務(wù)”行為的監(jiān)控，僅僅是對(duì)衍生品頭寸進(jìn)行監(jiān)控，國內(nèi)的監(jiān)管也存在重衍生品管理、輕敞口管理的狀況。
“由于上述情況的存在，就造成了一方面現(xiàn)貨企業(yè)的運(yùn)營過程中絕大部分靠天吃飯，企業(yè)利潤隨著大宗商品的價(jià)格波動(dòng)而波動(dòng)；另一方面企業(yè)參與衍生品交易出發(fā)點(diǎn)是套期保值，但是由于敞口算不清楚和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)衍生品單方面的嚴(yán)格監(jiān)管，套期保值逐步演變成投機(jī)，從而造成了的衍生品巨虧事件時(shí)有發(fā)生?！?/p>
據(jù)賀強(qiáng)研究，與國際企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相比較，我國還有不少差距，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是，國際標(biāo)準(zhǔn)化組織發(fā)布的ISO31000和美國反虛假財(cái)務(wù)壟斷委員會(huì)的發(fā)起人委員會(huì)（簡稱COSO）發(fā)布的COSO框架是風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的兩大理論基礎(chǔ)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，而我國缺乏專門從事企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的專職機(jī)構(gòu)和制定中國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)，從而造成我國的大宗商品企業(yè)缺乏價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，利用金融衍生品時(shí)也很少從企業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理出發(fā)，企業(yè)對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口認(rèn)識(shí)不一，并且管理標(biāo)準(zhǔn)缺乏；另一方面是，國際上的大宗商品企業(yè)主要使用專一的大宗商品的業(yè)務(wù)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng)—CTRM系統(tǒng)，國內(nèi)除了幾家原油進(jìn)出口企業(yè)運(yùn)用美國軟件企業(yè)提供的CTRM系統(tǒng)和幾家由北京華融啟明風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)股份有限公司研發(fā)的CTRM系統(tǒng)外，中國的絕大部分企業(yè)對(duì)敞口不能準(zhǔn)確量化，對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不能做到事中控制。
在調(diào)研我國企業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)海外機(jī)制研究基礎(chǔ)上，賀強(qiáng)提出了五點(diǎn)建議：
成立國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的專職機(jī)構(gòu)，加快企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究，建立國家級(jí)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和術(shù)語的標(biāo)準(zhǔn)化定義；督促國有企業(yè)建立完善價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理體系：事后需要對(duì)套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的效果進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)需要嚴(yán)格套期會(huì)計(jì)執(zhí)行，用審計(jì)來把好最后一道關(guān)。建立國家級(jí)的國企風(fēng)險(xiǎn)敞口監(jiān)控平臺(tái)。扶持大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，成立價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)的自律組織，扶持自主研發(fā)符合中國國情的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案和信息化系統(tǒng)的企業(yè)，打造屬于中國的有中國特色的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的“中國方案”。
賀強(qiáng)強(qiáng)調(diào)指出，由于現(xiàn)貨敞口和衍生品頭寸在現(xiàn)有的企業(yè)管理中主要以合約的形式存在，所以隱蔽性比較高，同時(shí)現(xiàn)貨敞口和衍生品頭寸完全匹配比較困難，再加上現(xiàn)貨單邊或衍生品單邊價(jià)格波動(dòng)獲取利潤的難度比傳統(tǒng)制造加工獲取利潤要小很多（當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也大很多），誘惑太多，經(jīng)營者主觀上有很強(qiáng)的隱藏意愿。因此建議建立國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口監(jiān)控平臺(tái)，利用平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行收集分析，以避免重大風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)屬于企業(yè)機(jī)密，數(shù)據(jù)收集可以采用密文技術(shù)，平臺(tái)采集密文數(shù)據(jù)，利用密文數(shù)據(jù)進(jìn)行分析從而達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。
