有這么一批上市公司“自家人”，通過(guò)員工持股計(jì)劃投資持股許久，在本輪行情啟動(dòng)前卻巨虧離場(chǎng)，個(gè)別甚至血本無(wú)歸，結(jié)局令人唏噓。
據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，2018年7月以來(lái)共有65份員工持股計(jì)劃賣(mài)在“底部”，最終虧損的有50份，其中13家公司的員工持股計(jì)劃虧損比例甚至超過(guò)50%。
更為慘烈的是，相當(dāng)比例的員工持股計(jì)劃還使用了不低的杠桿，而自家公司股價(jià)卻“跌跌不休”，這對(duì)掏出真金白銀的公司員工可謂是雪上加霜。
持倉(cāng)至今的員工持股計(jì)劃同樣不容樂(lè)觀。2014年6月至今，共有485家公司實(shí)施了員工持股計(jì)劃并持倉(cāng)至今，超過(guò)340家依然浮虧。
有公司董秘對(duì)記者表示，員工持股計(jì)劃近年來(lái)略顯“悲慘”的遭遇，值得更多人警醒——“自家人”即使對(duì)公司很了解，也不一定能低買(mǎi)高賣(mài)投資盈利。
倒在黎明前 大比例“血虧”
從推出時(shí)點(diǎn)來(lái)看， 2015年、2016年是員工持股計(jì)劃推出的高峰期。一般員工持股計(jì)劃的持倉(cāng)期是12個(gè)月，有些還會(huì)展期。面對(duì)前期市場(chǎng)的持續(xù)不振，一些員工持股計(jì)劃無(wú)奈虧損出局。
統(tǒng)計(jì)顯示，2018年7月以來(lái)共有65份員工持股計(jì)劃賣(mài)在“底部”，虧損的有50份，其中13家公司的員工持股計(jì)劃虧損比例甚至超過(guò)50%。
虧損較為慘烈的當(dāng)屬久立特材(002318)。
久立特材2019年1月29日公告稱(chēng)，公司員工持股計(jì)劃持有的公司股票1138萬(wàn)股已通過(guò)大宗交易全部出售給久立集團(tuán)，總價(jià)款為7510.80萬(wàn)元。
與當(dāng)時(shí)的大多數(shù)員工持股計(jì)劃類(lèi)似，久立特材該員工持股計(jì)劃也加入了杠桿，集合資管計(jì)劃設(shè)定優(yōu)先級(jí)份額與次級(jí)份額的比例為1:1，存續(xù)期內(nèi)，優(yōu)先級(jí)份額按照7.08%的預(yù)期年化收益率按實(shí)際存續(xù)天數(shù)優(yōu)先獲得收益。員工持股計(jì)劃認(rèn)購(gòu)次級(jí)份額，從而放大損益。
僅從買(mǎi)入賣(mài)出金額來(lái)看，久立特材的上述員工持股計(jì)劃所對(duì)應(yīng)的資管計(jì)劃虧損約為71%，如果考慮杠桿因素，員工持股計(jì)劃的次級(jí)份額早已全部虧光。按原有約定，剩余的虧損額由控股股東久立集團(tuán)進(jìn)行補(bǔ)足，并承擔(dān)不可撤銷(xiāo)連帶擔(dān)保責(zé)任。
無(wú)獨(dú)有偶，諾普信(002215)2019年2月14日晚間披露，公司第一期員工持股計(jì)劃所持公司股票1021.12萬(wàn)股(占公司總股本1.12% )已出售完畢。
該員工持股計(jì)劃存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)四年，持倉(cāng)時(shí)間約為三年零十個(gè)月，該員工持股計(jì)劃并未給員工帶來(lái)“預(yù)期收益”。以后來(lái)披露的總計(jì)1.26億元的購(gòu)買(mǎi)成本計(jì)算，按照2:1的比例，獲得次級(jí)份額的員工總計(jì)出資約為4202.32萬(wàn)元。
可時(shí)隔三年多，諾普信的股價(jià)已今非昔比。2月14日收盤(pán)時(shí)的股價(jià)僅為5.84元/股。
考慮到截至2018年三季度末，該持股計(jì)劃仍未有動(dòng)作，因此該計(jì)劃出售股票的時(shí)間應(yīng)為最近四個(gè)多月(2018年10月1日至2019年2月14日)。假設(shè)該員工持股計(jì)劃以上述區(qū)間最高價(jià)7.57元/股的價(jià)格全部賣(mài)出，可收回資金約為7729.88萬(wàn)元，但仍然無(wú)法彌補(bǔ)優(yōu)先級(jí)份額。
此外，金龍機(jī)電、榮之聯(lián)、豫金剛石、元力股份、亞星錨鏈、ST東海洋等一批公司的員工持股計(jì)劃虧損比例都超過(guò)50%，可謂“血虧”。
“員工持股計(jì)劃雖然是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的股權(quán)激勵(lì)手段，但如果員工不掙反虧，不僅沒(méi)有達(dá)到激勵(lì)的效果，反而會(huì)傷害到員工的積極性。”有券商人士表示，建議公司在實(shí)施此類(lèi)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)謹(jǐn)慎為好。
反彈之后，仍有大批浮虧
近期市場(chǎng)持續(xù)回暖，可仍有相當(dāng)一批員工持股計(jì)劃仍處于浮虧狀態(tài)，個(gè)別浮虧比例還不低。
金鴻控股此前公告，截至2018年2月23日，公司第一期員工持股計(jì)劃通過(guò)“金鴻控股 1 期員工持股集合資金信托計(jì)劃”在二級(jí)市累計(jì)買(mǎi)入公司股票795.99萬(wàn)股，占公司總股本的1.64%，累計(jì)成交金額約1.1億元，成交均價(jià)為13.81元/股，鎖定期為公告披露之日起12個(gè)月。
如今，該員工持股計(jì)劃迎來(lái)解鎖，那么盈虧如何呢?
截至今年2月25日收盤(pán)，金鴻控股股價(jià)為5.59元/股，由于在員工持股計(jì)劃完成購(gòu)買(mǎi)后，金鴻控股實(shí)施了每10股轉(zhuǎn)增4股的年度分配，公司第一期員工持股計(jì)劃持股成本攤薄至9.86元/股左右。
據(jù)此計(jì)算，該員工持股計(jì)劃浮虧約43.33%。
同樣將迎來(lái)解鎖的齊翔騰達(dá)(002408)的員工持股計(jì)劃浮虧同樣慘烈。
公司于2018年3月1日發(fā)布公告稱(chēng)，第一期員工持股計(jì)劃單一信托和集合信托通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式分別累計(jì)買(mǎi)入公司股票305.47萬(wàn)股(占總股本的 0.172%)和5384.73萬(wàn)股(占總股本的3.03%)，成交金額分別為3904.876萬(wàn)元和6.897億元，成交均價(jià)分別為12.783元/股和12.809元/股。同時(shí)，該員工持股計(jì)劃鎖定期至2019年2月28日。
齊翔騰達(dá)通過(guò)兩個(gè)信托計(jì)劃合計(jì)買(mǎi)入金額高達(dá)7.3億元。在員工持股計(jì)劃實(shí)施完成后，公司推出的每10股派1.2元的年度分配，將員工持股計(jì)劃成本降低至12.69元/股。
即便如此，以公司股票的最新價(jià)格7.69元計(jì)算，該員工持股計(jì)劃浮虧仍達(dá)到42.16%。
“被套”的還有掌趣科技自家員工。
與金鴻控股、齊翔騰達(dá)不同的是，該公司員工持股計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)的股票來(lái)自公司控股股東、實(shí)控人姚文彬的減持轉(zhuǎn)讓。
回查公告，掌趣科技第一期員工持股計(jì)劃分別在2018年3月19日至21日，三次通過(guò)大宗交易方式受讓姚文彬合計(jì)5515萬(wàn)股公司股票，成交金額合計(jì)3.21億元，成交均價(jià)為5.82元/股，而掌趣科技第一期員工持股計(jì)劃所購(gòu)買(mǎi)的股票將于今年3月20日解鎖。截至2月25日收盤(pán)，掌趣科技股票報(bào)收3.8元/股。
據(jù)此計(jì)算，掌趣科技員工持股計(jì)劃浮虧比例達(dá)到40.73%。
此外，華東重機(jī)的第二期員工持股計(jì)劃雖然要到今年5月才解禁，但眼下的浮虧仍然讓持股員工們捏著一把汗。
以公司2月25日收盤(pán)價(jià)5.89元計(jì)算，目前該員工持股計(jì)劃浮虧約為39.14%。
在2018年宣告員工持股計(jì)劃實(shí)施完成的公司中，還有陽(yáng)普醫(yī)療、森馬服飾、金科文化等公司的員工持股計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)的股票浮虧超過(guò)三成。
