當(dāng)前行情PK上輪牛市啟動(dòng)行情。
當(dāng)前市場(chǎng)行情與2014年末牛市行情啟動(dòng)時(shí)期相比整體呈現(xiàn)出較強(qiáng)的相似性，不過(guò)兩段行情的結(jié)構(gòu)性特征存在一定差異。
一片加油吶喊聲下，A股一路高歌，氣勢(shì)如虹，兩市成交大幅放量，昨日成交量更是自2016年以來(lái)首次突破萬(wàn)億元大關(guān)，券商股掀起集體漲停潮，“牛市”似乎真的來(lái)了。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)行情與2014年末牛市行情啟動(dòng)時(shí)期相比整體呈現(xiàn)出較強(qiáng)的相似性，不過(guò)兩段行情的結(jié)構(gòu)性特征存在一定差異。
本輪行情新特征：個(gè)股普漲，低價(jià)股領(lǐng)跑
以上證指數(shù)連續(xù)急速拉升和連續(xù)放量為標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)寶選取2019年2月1日為本輪行情的啟動(dòng)點(diǎn)，同理，2014至2015年的牛市行情啟動(dòng)點(diǎn)被選定為2014年11月20日，為方便對(duì)比，兩輪行情啟動(dòng)期的交易天數(shù)均選取為12個(gè)交易日。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，本輪行情的市場(chǎng)特征與2014年末有極大的相似性：
1.行情啟動(dòng)點(diǎn)位相似，均為2500點(diǎn)上下。
2.行情啟動(dòng)前市場(chǎng)均已提前預(yù)熱，且行情啟動(dòng)前一個(gè)月上證指數(shù)漲幅相近，漲幅分別為4.76%和4.99%
3.成交量逐步放大，在區(qū)間最后一個(gè)交易日兩市成交額均突破萬(wàn)億元。
4.券商股掀起漲停潮。
5.兩段行情的啟動(dòng)均沒(méi)有上市公司良好的基本面數(shù)據(jù)支持。2007年牛市爆發(fā)時(shí)A股上市公司整體凈利潤(rùn)增速近50%，而2014年和2018年前三季度上市公司的凈利潤(rùn)增速分別下降至9%和10.41%。
雖然整體特征相似，但本輪行情與2014年末的行情也呈現(xiàn)出了不同的結(jié)構(gòu)性差異：
其一，本輪行情中個(gè)股普漲，統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)兩市股價(jià)下跌的個(gè)股數(shù)量不足20只。而在2014年末指數(shù)大漲的行情中，兩市仍有800余只個(gè)股股價(jià)下跌，占市場(chǎng)個(gè)股總數(shù)的三分之二。
其二，本輪行情中低價(jià)股率先反彈。2月1日至2月25日期間的12個(gè)交易日內(nèi)，申萬(wàn)低價(jià)股指數(shù)累計(jì)上漲了23.96%，高出同期上證指數(shù)漲幅9.4個(gè)百分點(diǎn)。而在2014年11月20日啟動(dòng)的行情中，低價(jià)股指數(shù)在區(qū)間內(nèi)僅上漲了15.38%，低于同期大盤漲幅。
其三，2014年末的行情由大盤股、“中字頭”個(gè)股率先啟動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板在牛市第二階段才開啟行情。而本輪行情下創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈幅度大幅超過(guò)上證綜指，區(qū)間內(nèi)漲幅達(dá)25.11%。業(yè)績(jī)暴雷股、妖股頻頻高漲，許多績(jī)優(yōu)股、白馬股、機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股卻相對(duì)上漲乏力。
超八成行業(yè)指數(shù)跑贏上輪行情
兩段行情上漲邏輯的不同直接導(dǎo)致了行業(yè)走勢(shì)的巨大分化。2014年末的牛市啟動(dòng)期上證指數(shù)的上漲幾乎是以銀行和券商股為代表的大盤股的單向拉動(dòng)的。
申萬(wàn)非銀金融指數(shù)在12個(gè)交易日內(nèi)飆升57%，漲幅居前的五大行業(yè)均為“中字頭”股票聚集區(qū)。28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中只有非銀金融和銀行兩個(gè)行業(yè)指數(shù)跑贏大盤，有21個(gè)行業(yè)區(qū)間漲幅不足10%，市場(chǎng)呈現(xiàn)二八行情。
而在本輪行情中，雖然區(qū)間內(nèi)上證指數(shù)的漲幅不及2014年末，但28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)有23個(gè)漲幅超過(guò)了上輪牛市啟動(dòng)期，除了銀行外其余行業(yè)的區(qū)間漲幅均超過(guò)了10%，行業(yè)漲幅相對(duì)平均。在OLED等熱點(diǎn)概念的催化下，2014年末漲幅排名倒數(shù)的電子行業(yè)成了本輪“牛市”的領(lǐng)漲者，近12個(gè)交易日的漲幅已達(dá)33%。
連續(xù)上漲且主力資金大幅流入股揭秘
最新數(shù)據(jù)顯示，兩市共有812只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)三個(gè)交易日，126只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)五個(gè)交易日，連漲天數(shù)最多的前三名分別是山鼎設(shè)計(jì)(14天)、國(guó)風(fēng)塑業(yè)(13天)、法爾勝(12天)。連漲個(gè)股期間累計(jì)漲幅最大前三名分別是國(guó)風(fēng)塑業(yè)(175.26%)、東方通信(169.60%)、風(fēng)范股份(126.17%)。
值得注意的是，812只連續(xù)上漲個(gè)股中，68只個(gè)股期間主力資金累計(jì)凈流入超過(guò)億元。其中，累計(jì)資金流入最多的為中信證券，主力資金累計(jì)流入17.04億元。
工商銀行等短期均線現(xiàn)金叉
截至2月25日收盤，有32只A股的5日均線主動(dòng)上穿10日均線，其中南極電商、光大銀行、欣旺達(dá)等個(gè)股的5日均線較10日均線距離最大，分別達(dá)1.17%、0.69%、0.59%。
值得注意的是，工商銀行、美的集團(tuán)、農(nóng)業(yè)銀行等個(gè)股主力資金凈流入居前，分別達(dá)到5.93億元、2.75億元、2.72億元。
東百集團(tuán)等股均線近日呈多頭排列
截至2月25日，872只個(gè)股5日、10日、20日、60日四條均線近日呈多頭排列。其中東百集團(tuán)、中國(guó)天楹、會(huì)稽山股價(jià)與60日均線的乖離率最小，分別為4.53%、6.25%、6.58%。
另外，34只個(gè)股不但上述四條均線呈多頭排列，120日、250日均線也呈多頭排列。數(shù)據(jù)顯示，這些個(gè)股中協(xié)鑫集成、百合花、招商輪船與250日均線的乖離率最小，分別為14.72%、17.78%、18.01%。
注：本資訊后3張表格已剔除近一年上市新股。
