今年以來，證監(jiān)會(huì)稽查部門按照依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的工作方針，堅(jiān)持“精準(zhǔn)立案、精準(zhǔn)查處、精準(zhǔn)打擊”的原則，始終把虛假記載、重大遺漏、誤導(dǎo)性陳述等各類信息披露違法違規(guī)作為稽查執(zhí)法的重點(diǎn)。
近日，證監(jiān)會(huì)稽查部門在深圳召開重大案件辦理工作調(diào)度推進(jìn)會(huì)，集中督辦10起典型案件，其中就涉及上市公司通過虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)業(yè)務(wù)、資金循環(huán)等方式虛增收入及利潤，連續(xù)數(shù)年實(shí)施財(cái)務(wù)造假，涉嫌信息披露違法。
蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，完善的信息披露是資本市場(chǎng)發(fā)展的基石。上市公司的虛假信息披露行為，對(duì)資本市場(chǎng)無疑會(huì)產(chǎn)生巨大負(fù)面影響，因?yàn)閷?duì)于普通投資者和機(jī)構(gòu)投資者來說，其對(duì)上市公司的經(jīng)營業(yè)績、增長前景的研判，完全是基于上市公司財(cái)務(wù)信息的披露，如果這些信息大量造假或虛構(gòu)，上市公司的股價(jià)和投資價(jià)值就失去了基礎(chǔ)。因此，財(cái)務(wù)造假或虛假信息披露，與金融詐騙犯罪行為并不本質(zhì)差異。
中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市公司財(cái)務(wù)造假是非常惡劣的違法行為。這種違法行為首先是欺詐投資者和金融機(jī)構(gòu)，上市公司財(cái)務(wù)造假往往伴以操縱市場(chǎng)、配股定增等手段從股市牟取暴利。就算上市公司沒有通過以上手段牟利，也會(huì)利用虛假盈利來騙取銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。其次，一旦造假被揭穿，股價(jià)會(huì)暴跌，給投資者帶來巨額損失。第三，擾亂市場(chǎng)秩序，影響公平競爭，不法公司通過造假獲取商譽(yù)和資金對(duì)合法合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)很不公平。如果該上市公司的投資者中有國有企業(yè)，或有大量國有銀行、金融機(jī)構(gòu)的貸款，就會(huì)造成國有資產(chǎn)流失。
黃志龍表示，對(duì)于這些違法行為，一方面要完善法律法規(guī)，明確信息披露的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則；另一方面監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，不僅要針對(duì)上市公司管理層和大股東的監(jiān)管，還要針對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、保薦的證券公司等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)與上市公司的共謀行為，要進(jìn)行強(qiáng)力監(jiān)管。在懲罰力度方面，對(duì)違法上市公司可做出退市的懲罰，或者禁止大股東套現(xiàn)，或者禁止上市公司再融資等懲罰措施，對(duì)于會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和證券公司，要對(duì)其保薦人、簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師，都需要進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，吊銷其市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，同時(shí)對(duì)投資者的損失進(jìn)行賠償。
趙亞赟表示，監(jiān)管層一方面要從建立嚴(yán)格財(cái)務(wù)責(zé)任制度入手，另一方面要對(duì)上市公司進(jìn)行抽查，同時(shí)積極回應(yīng)社會(huì)舉報(bào)和媒體曝光。屢教不改的信披違規(guī)，不但監(jiān)管層要介入調(diào)查并進(jìn)行停牌、暫停融資、取消責(zé)任人任職資格、退市等處罰，還要推動(dòng)上市公司財(cái)務(wù)造假情節(jié)嚴(yán)重的列入刑事犯罪。
