周一三大指數(shù)維持窄幅震蕩格局，資金仍以觀望為主。但建筑裝飾板塊成為周一市場熱點，板塊漲幅居首，杰恩設(shè)計、杭州園林、漢嘉設(shè)計、中衡設(shè)計、建科院、乾景園林集體漲停，部分雄安設(shè)計以及環(huán)保股也提振上揚。
漢嘉設(shè)計最受捧
盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，國信證券佛山南海大道證券營業(yè)部周一花650萬元搶籌中衡設(shè)計股份;中投證券無錫清揚路證券營業(yè)部、國盛證券寧波桑田路證券營業(yè)部均耗資千萬共同買入漢嘉設(shè)計股份;中投證券杭州環(huán)球中心證券營業(yè)部、財富證券杭州西湖國貿(mào)中心證券營業(yè)部、天風(fēng)證券上海浦明路證券營業(yè)部買入漢嘉設(shè)計金額均超過780萬元。
事實上，漢嘉設(shè)計已經(jīng)連續(xù)四日漲停。該股之所以受資金如此追捧，市場人士認(rèn)為，該股屬于基建疊加次新，不僅能跟風(fēng)基建走強，而且也能在基建表現(xiàn)欠佳的情況下，走出了獨立行情。這兩日該股換手均在35%以上，游資擊鼓傳花式地跟風(fēng)高換手倒倉，投資者需要注意追高風(fēng)險。
基建投資企穩(wěn)
對于近期基建板塊大漲，業(yè)內(nèi)分析有其內(nèi)在的投資邏輯。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,前11月狹義基建投資同比增長3.7%，與前10月持平，推算得廣義基建投資累計同增1.2%，增速環(huán)比提升0.3個百分點。根據(jù)發(fā)改委網(wǎng)站統(tǒng)計，審核基建項目投資額10、11月份分別同增1%和2%，顯示基建行業(yè)需求正在回暖。
另一方面，基建到位資金逐漸改善同樣值得期待。長江證券研究所周一發(fā)布研報稱，與過去相比，本輪穩(wěn)增長飽受資金短缺困擾，雖然專項債及轉(zhuǎn)移支付資金到位使得短期無憂，但展望2019年配套資金落地仍是關(guān)鍵。其認(rèn)為，穩(wěn)增長需求下陸續(xù)突破資金瓶頸，正是本輪基建行情持續(xù)的新動力所在：12日發(fā)改委通知支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債融資，鼓勵用于基建補短板，13日央行行長演講指出“當(dāng)前中國經(jīng)濟處于下行周期，需要一個相對寬松的貨幣條件，但寬松的貨幣條件必須考慮外部均衡”，未來貨幣寬松或值得期待。
建議三條主線選股
中銀國際證券周一發(fā)布研報認(rèn)為，發(fā)改委為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供融資渠道，反映基建補短板力度以及地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向，但對基建補短板資金面邊際效用較低，對地產(chǎn)邊際效用更大。而地產(chǎn)融資利好竣工釋放及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，大客戶戰(zhàn)略企業(yè)有望充分受益。當(dāng)前擠壓較高的施工面積有望加速釋放為竣工面積，對于上游建筑建材來說，裝修行業(yè)、后端建材等行業(yè)將充分受益，大客戶綁定戰(zhàn)略的企業(yè)更有望隨著地產(chǎn)集中度提升營收加速增長。
這或許是周一建筑裝飾大漲的原因之一。中信證券周一發(fā)布的建筑行業(yè)周報也建議適當(dāng)關(guān)注設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈，其認(rèn)為，11月基建投資逐步回升，政治局會議定調(diào)穩(wěn)經(jīng)濟等“六穩(wěn)”仍為主，維持2019年基建增速6%-7%判斷。繼續(xù)強調(diào)基建行業(yè)整體進入資金面、政策面改善細(xì)化階段，然而企業(yè)實際改善狀況存在分化，推薦融資率先改善、估值更低、安全邊際較好、業(yè)績確定性強的央企，可適當(dāng)關(guān)注設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈。另外，鐵路作為中央直投領(lǐng)域，投資計劃存在上調(diào)可能，看好鐵路產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
個股投資上，中銀國際證券建議三條主線選股：鐵路建設(shè)，基建龍頭建議關(guān)注中國鐵建、中國建筑、葛洲壩、中國電建;裝修及后端建材建議關(guān)注偉星新材、北新建材、東方雨虹、兔寶寶;大客戶綁定戰(zhàn)略建議關(guān)注廣田集團。而長江證券研究所繼續(xù)推薦蘇交科、中設(shè)集團、中國建筑、中國交建、中國鐵建、葛洲壩、龍元建設(shè)、嶺南股份等個股。中信證券推薦中國中鐵、葛洲壩、中國建筑等，關(guān)注龍元建設(shè)等。
