自今年2月份以來，A股已經歷長達9個月的連續(xù)調整，無論是從估值角度，還是從指數(shù)跌幅情況來看，眼下的A股與此前幾次大底部已經相當接近，短期恐慌帶來錯殺后的布局良機。
A股四大指標逼近世紀極值
首先，從調整幅度看，目前這波調整周期，如果從2015頂部的5178點計算，累計跌幅為47.2%，超過2013年6月的底部，但距離前兩輪大熊市，在跌幅上，還稍微差了一點。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2005年6月6日，指數(shù)跌至998點。大盤(上證指數(shù))從2245點跌到998點，跌幅達到56%。
2008年10月28日，指數(shù)跌至1664點，大盤從6124點跌到1664點，跌幅達到73%。
2013年6月25日，指數(shù)跌至1850點，比頂部下跌47%。
底部特征二：成交額、換手率
此外，自今年3月份后，A股日均成交額逐月萎縮。8月、9月、10月兩市日均成交量基本維持在2700億左右，僅為年初的一半;而2015年上證5000點時，兩市成交量最多達到2.2萬億元，相當于全市場平均換手率達到5%。股諺有云：地量現(xiàn)地價，近期成交量急劇萎縮，上周股指創(chuàng)出近4年新低，預示著底部的臨近。
從市場整體換手率看，年初至今，全部A股日均換手率為2.58%，略高于2012年的2.37%和2013年的2.49%，其中深圳主板的日均換手率為近5年新低。
底部特征三：估值、市盈率
從投資者的市場情緒看，當前A股市場的市盈率水平已處于歷史底部區(qū)域，呈現(xiàn)的是普遍性的低估。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從9月28日到10月29日，萬得全部A股整體市盈率從14.96倍下降至13.43倍，估值已低于2005年上證指數(shù)998點時期，以及2008年1664點底部的13.47倍;不過還明顯高于2012年-2014長達三年的低估區(qū)域。
底部特征四：破凈率創(chuàng)新高
此外，近期A股破凈股數(shù)量迭創(chuàng)歷史新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，A股有448只個股股價跌破凈資產。
而在10月18日(本輪調整低點日期)，這一數(shù)據(jù)曾達到513只，數(shù)量遠超A股歷史大底之時。當日破凈股數(shù)量占全部A股比例為14.44%，不僅遠超上證指數(shù)1664點時期以及1849點時期，而且超過了2005年上證指數(shù)跌至998點大底時的13.65%。
分析人士認為，從歷史經驗來看，破凈股數(shù)量增多往往是市場階段底部的標志之一。僅從市凈率的角度考慮，當前市場筑底已經比較充分，但什么時候走出底部，存在較大的不確定性。
歷史大底后那些板塊成為反彈急先鋒
投資大師彼得?林奇告誡我們說，對于股票投資者而言，每當暴跌之時，堅定投資信心與克服恐懼心理，似乎是一對雙生花，永遠折磨著我們。而暴跌也許并不是壞事，歷史數(shù)據(jù)告訴我們，即使是跌幅最大的那次股災，股價最終也漲回來了，而且漲得更高。
我們細細想來，能長期獲勝的投資大師似乎都有這樣一種本事，在眾人恐懼的炮火隆隆中勇敢入場，在眾人瘋狂的聲聲號角中瀟灑離席。有時候，一個好的成本價就是一個不可多得的好機會。
從以上種種情況分析來看，目前的A股應該已經處在底部區(qū)域了，從某種程度上來說，或許是時候為不遠的將來做好播種以及布局，所以，A股進入第五輪底部區(qū)域時，你選好該播種的種子了嗎?哪些板塊值得布局呢?
知古鑒今，首先讓我們回顧下，A股歷史上最近四次見底后，當時率先反彈的是哪些板塊。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2000年以來，A股經歷過四次“至暗時刻”，被稱為歷史大底，每次大底之后板塊反彈強度千差萬別。
2005年大底后反彈先鋒
2005年6月6日，上證綜指跌至998.23點，市場籠罩著悲觀氣氛，這是老股民心中永遠的痛。隨著股權分置改革、QFII開通、人民幣升值等利好釋放，A股市場上首屈一指的大牛市就在眼前。
根據(jù)Wind“事件脈動”回測數(shù)據(jù)，以2005年大底時期觸底反彈半年之內計算，Wind二級行業(yè)中，媒體、食品、半導體這三個行業(yè)反彈幅度最大。
如果在上證綜指跌到最低的998點附近區(qū)域，買入媒體、食品和半導體，則在半年之后分別獲益18.21%、16.65%和12.60%。
2008年大底之后的反彈先鋒
2008年全球經濟危機爆發(fā)，上證指數(shù)也從最高時期的6124點跌落，在2008年10月28日觸及1664點，成為A股歷史上的第二次“至暗時刻”。
隨著四萬億、十大產業(yè)振興計劃等救市手段出臺，A股行情復活。這個階段率先反彈的板塊分別是醫(yī)療保健、軟件、半導體、汽車等行業(yè)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，如果在2008年大底附近買入醫(yī)療保健、軟件、半導體、汽車等行業(yè)，6個月之后將分別獲益118.26%、113.48%、109.48%、101.63%。
2013年大底時期軟件行業(yè)率先反彈
2013年6月25日，上證綜指最低跌至1850點，被稱為第三次市場大底。隨著兩融、雙創(chuàng)政策出臺，“一帶一路“、國企改革等措施，A股市場再度迎來久違的上漲。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在這一底部反彈時期，領漲的板塊是軟件、媒體、零售行業(yè)。如果在底部區(qū)域買入軟件、媒體、零售行業(yè)，半年后的收益分別是41.88%、40.11%和35.80%。
2016年熔斷底后反彈最快的是食品飲料
2016年1月份A股熔斷讓投資者記憶猶新，隨著供給側改革、國企改革、債轉股等政策利好出臺，A股人氣漸漸恢復，指數(shù)蒸蒸日上。
在熔斷底部區(qū)域之后，食品飲料、半導體、汽車等行業(yè)反彈最快。若在底部區(qū)域買入這三個板塊，半年之后的收益分別是22.22%、20.56%和15.86%。
通過以上分析可以看出，A股最近四次大底后，率先復蘇的領漲板塊包含了軟件、半導體等新興產業(yè)，亦包括食品飲料、汽車等傳統(tǒng)產業(yè)。而在實際操作中，普通投資者不可能將這些板塊全部買入，如果選擇個股重倉則又會有遇上黑天鵝的風險，例如當年的三鹿、今年的長生，這種意外事件都是投資者始料不及的。
但是，如果通過指數(shù)基金來投資，單個公司可能出問題，但一般指數(shù)都包含了幾十上百家上市公司，這些公司基本不可能同時出現(xiàn)黑天鵝事件，這樣長期投資就可以放心。
低位定投指數(shù)基金不但能燙平板塊波動風險，還能回避一些基金集中持倉買中黑天鵝風險。
不過，值得注意的是，即便指數(shù)基金的風險比一般股票要小，但還是有一定的波動風險的。比如今年很多指數(shù)基金，跌幅也有15-20%左右了。
但是，有一個策略，可以幫助我們來降低投資指數(shù)基金的波動風險。
這個應對策略就是定投。定投，本質上就是主動買套，也就是眼下可能一買就虧，心里很痛，但至少能保證你在行情起來時，手里已經收集了相當數(shù)量的低位籌碼，不至于完全踏空。
設置好每個月的定投時間和金額，然后離市場遠一點，不要每天都被市場所折磨，可以將時間和精力放在生活和工作上。另外，還可以保留一定的現(xiàn)金倉位投資更穩(wěn)健的貨幣基金，這樣就可以做到手中有糧，心中不慌，無論后期行情如何演化，都能夠從容應對，而不至于倒在黎明前。
