9月26日，以“開拓服務(wù)新模式譜寫投保新篇章”為主題的“首屆中小投資者服務(wù)論壇”舉行。在四個專題論壇上，與會人士就“持股行權(quán)與公司治理”“多元化解糾紛與規(guī)范運(yùn)作”“支持訴訟與示范判決”和“投資者教育”四個話題展開討論。
在“持股行權(quán)與公司治理”專題論壇上，證監(jiān)會投保局教服處處長林麗霞表示，持股行權(quán)對A股市場而言是一個新生事物，具有三方面特點(diǎn)：在方式上堅持法制化和市場化的運(yùn)行、在內(nèi)容上突出問題導(dǎo)向、在效益上注意發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。
從上市公司角度看，持股行權(quán)是站在中小投資者立場上，為推動上市公司的規(guī)范運(yùn)作提供了積極的正能量，使投資者不再是游離于上市公司之外的主體，能夠把合法權(quán)益落在實(shí)處；從監(jiān)管層面看，持股行權(quán)為監(jiān)管提供了非常有益的補(bǔ)充，推動了從事后監(jiān)管走向事前預(yù)防。
科大訊飛高級副總裁兼董秘江濤則分享了科大訊在公司治理、投資者保護(hù)方面所做的一些工作。他介紹，公司制定了明確的投資者回報計劃，上市十年來積極進(jìn)行現(xiàn)金分紅，讓投資者有機(jī)會分享公司的成長。同時，公司充分利用資本市場，進(jìn)行了多次再融資和并購，凡是參與再融資的投資者都獲得了豐厚的回報。
值得關(guān)注的是，在現(xiàn)場，江濤還主動談起了備受市場關(guān)注的公司“造假”一事：“面對復(fù)雜的輿情，公司積極響應(yīng)，第一時間發(fā)出澄清真相的聲明。”
上交所公司監(jiān)管二部副總經(jīng)理田正大對推進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者積極參與到公司治理中來，提出了三方面建議：一是優(yōu)化機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的法律制度環(huán)境，提供多種參與方式來降低治理成本；二是進(jìn)一步改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)董事會的獨(dú)立性；三是引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，優(yōu)化機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)構(gòu)。
中國社科院教授陳潔提出，深化持股行權(quán)的業(yè)務(wù)和方向，主要有四個方面：要增加投服中心持股行權(quán)的專業(yè)性與權(quán)威性、要進(jìn)一步擴(kuò)大持股行權(quán)的廣度與深度、要強(qiáng)化投服中心持股行權(quán)資源的配置能力、要積極探索創(chuàng)新性的行權(quán)模式。
西南政法大學(xué)教授汪青松提出，中國未來雙重公司股權(quán)治理結(jié)構(gòu)的重心要從以下幾個方面考慮：第一，要有強(qiáng)制性的日落條款，在特殊情況下，要把股權(quán)結(jié)構(gòu)變回一股一權(quán)；第二，限制高低差異權(quán)的幅度；第三，允許一股一權(quán)做類比性的表決，對表決要做披露；第四，在收購過程中間，對于一股一票的投資者具有一些特殊保護(hù)的設(shè)計。
在“多元化解糾紛與規(guī)范運(yùn)作”專題論壇上，證監(jiān)會投保局權(quán)益處處長劉磊介紹，隨著多層次資本市場的快速發(fā)展，矛盾糾紛數(shù)量不斷增加，有效地化解和處理矛盾糾紛，事關(guān)資本市場的加快發(fā)展。2013年證監(jiān)會開通了12386投資者服務(wù)熱線，目前已處理投資者訴求34萬余件，成為化解矛盾和維護(hù)投資者權(quán)益的重要手段。目前調(diào)解已覆蓋了全市場各個業(yè)務(wù)，向職業(yè)化、專業(yè)化方向發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)普遍支持并積極參與調(diào)解，形成了組織部門管理，市場機(jī)構(gòu)實(shí)施，投資者參與的糾紛化解新格局。
在“支持訴訟與示范判決”專題論壇上，上交所巡回審理協(xié)作部吳明暉對下一步支持訴訟司法判決提出一些建議：建議支持以投服中心為代表的證監(jiān)會直屬公益機(jī)構(gòu)發(fā)起支持訴訟，在立法層面確定其支持訴訟法律主體地位；建議擴(kuò)大上海金融法院的管轄范圍，強(qiáng)化司法制度的供給；建議建立健全一個證券支持訴訟的信息披露制度。
在“投資者教育”專題論壇上，來自證監(jiān)局、滬深交易所、金融機(jī)構(gòu)、高校、媒體的人士，圍繞“新時代如何精準(zhǔn)服務(wù)我國中小投資者”和“如何進(jìn)一步發(fā)揮投資者教育基地的作用功能”兩個話題進(jìn)行了分享。
