9月份是開學(xué)的季節(jié)，也是收獲和感恩的季節(jié)。對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，今年的9月份則是盛滿了希望的季節(jié)。為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)樵诮?jīng)過(guò)一段時(shí)期的估值筑底之后，市場(chǎng)的緊張焦躁的情緒有所緩解，再加上半年報(bào)顯示出的境內(nèi)外長(zhǎng)線資金均有不同程度的增倉(cāng)，以及9月份A股市場(chǎng)還有諸多好事臨門，這些因素或許會(huì)在當(dāng)月得到綜合發(fā)酵。
首先，我們來(lái)看一下境內(nèi)外長(zhǎng)線資金在今年半年報(bào)中的表現(xiàn)。
社保基金被稱為A股市場(chǎng)上“最聰明的資金”。截至今年二季度末，社?；鸷嫌?jì)持有269.63億股A股股份，持股市值達(dá)到2285.49億元。社保基金在558只個(gè)股前十大流通股股東中現(xiàn)身，其中新進(jìn)147只個(gè)股，增持333只個(gè)股，剔除122只個(gè)股。從行業(yè)配置來(lái)看，社?；鸪止杉性诜€(wěn)健的銀行、傳媒、計(jì)算機(jī)和食品飲料、紡織服裝等大消費(fèi)板塊，而波動(dòng)幅度大、表現(xiàn)不穩(wěn)定的國(guó)防軍工、通信、家用電器、采掘類板塊則持股較低。
社?；鸬纳鲜鐾顿Y現(xiàn)象，顯示了其持續(xù)穩(wěn)健的價(jià)值投資風(fēng)格。這對(duì)于引領(lǐng)市場(chǎng)投資方向、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期將起到積極作用。
此外，從養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金等國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線資金在半年報(bào)中的表現(xiàn)來(lái)看，也是根據(jù)自己本身的特點(diǎn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好調(diào)整了持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，總體上均增加了在A股市場(chǎng)的資產(chǎn)配置。
境內(nèi)長(zhǎng)線資金的另一路勢(shì)力包括證金和匯金以及國(guó)家外匯管理局在A股市場(chǎng)的“三劍客”。統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年二季度末，證金期內(nèi)持倉(cāng)市值7442.66億元，比一季度增倉(cāng)755億元。匯金期內(nèi)持倉(cāng)為22012.79億元，比一季度略增56.43億元。從第二季度市場(chǎng)行情來(lái)看，只能以增倉(cāng)來(lái)解釋證金、匯金的持倉(cāng)市值變化。國(guó)家外匯管理局在A股市場(chǎng)的“三劍客”，包括梧桐樹投資平臺(tái)有限責(zé)任公司，梧桐樹旗下的北京鳳山投資有限責(zé)任公司，北京坤藤投資有限責(zé)任公司。數(shù)據(jù)顯示，這三個(gè)平臺(tái)共在19家上市公司的前十大流通股股東名單中現(xiàn)身，而2017年年末這一數(shù)量為13家。
對(duì)于境外長(zhǎng)線資金無(wú)論是監(jiān)管層還是各財(cái)經(jīng)媒體，均從不同層面解釋了其增倉(cāng)A股的原因，此處不再贅述。
其次，我們?cè)賮?lái)看一下9月份A股市場(chǎng)有哪些好事臨門。
9月份的第一件好事就是，滬倫通進(jìn)入公開征求意見階段，資本市場(chǎng)對(duì)外開放又邁出堅(jiān)實(shí)的一步；第二件好事是從今年9月3日起，A股納入MSCI指數(shù)的比例將從2.5%上調(diào)至5%；第三件好事是9月3日至4日，2018年中非合作論壇北京峰會(huì)將召開，一帶一路概念股或再次迎來(lái)催化劑；第四件好事是9月5日至6日，“2018全球創(chuàng)投峰會(huì)”將在西安舉行，創(chuàng)投概念股或?qū)⒂瓉?lái)機(jī)會(huì)……
綜上所述，9月份的A股已經(jīng)具備了諸多的利好因素，尤其是境內(nèi)外長(zhǎng)線資金的堅(jiān)定增倉(cāng)，對(duì)于估值底和情緒底的形成有積極作用。目前估值底已經(jīng)被市場(chǎng)所公認(rèn)，一旦投資者的情緒有所恢復(fù)，就將助推A股市場(chǎng)走出當(dāng)前的泥淖。因此，筆者說(shuō)9月份的A股市場(chǎng)盛滿了希望。
