今年是改革開放40周年，也是我國《證券法》頒布20周年。回顧過去，資本市場法治建設穩(wěn)步推進，20年的法治實踐需要總結、評估；展望未來，資本市場改革發(fā)展進入新時代，法治建設面臨新形勢、新問題，需要及時回應。
為進一步加強交流、凝聚共識、完善法治、促進發(fā)展，《證券法苑》（CSSCI來源集刊）現面向海內外理論界、實務界的專家、學者誠征佳作，并擇優(yōu)刊出。征稿相關事項說明如下：
一、征稿范圍
來稿應圍繞主題，堅持問題導向，進行實證分析和比較研究，提出建設性意見和建議，歡迎“小題大做”，鼓勵理論創(chuàng)新。就參考選題方向說明如下（具體論文題目可不受此限）：
（一）資本市場法治建設20年回顧
1.證券監(jiān)管制度改革發(fā)展的評估與展望
研究背景與建議：1998年《證券法》頒布 20年來，證券監(jiān)管制度與市場改革發(fā)展相互促進，但也存在著不適應。在正確認識20年來我國資本市場演進脈絡、市場主體結構變化、市場交易行為特征、發(fā)行人融資偏好與需求、上市公司控股股東行為特征基礎上，總結、評估證券監(jiān)管制度經驗和不足，是面向未來進行更好監(jiān)管的有益路徑。
2.中國證券市場法律制度建設的本土化創(chuàng)新
研究背景與建議：20年來，資本市場法治建設移植、借鑒了大量境外市場做法，也基于國情、市情，進行了本土化制度創(chuàng)新，如賬戶直接持有和“看穿式監(jiān)管”已成為具有一定國際共識的“中國經驗”。新時代，有必要全面梳理證券法律制度本土創(chuàng)新的樣態(tài)、背景和經驗，為證券法修改、資本市場國際化提供參考和借鑒。
（二）更好發(fā)揮資本市場服務實體經濟功能的制度設計
3.面向創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的發(fā)行上市制度包容性改革
研究背景與建議：近年來，境內外市場持續(xù)推進改革，支持新經濟企業(yè)、中小企業(yè)融資發(fā)展，增強市場的包容性與競爭力。市場的改革創(chuàng)新，也對發(fā)行上市制度提出了挑戰(zhàn)。如何在發(fā)行上市標準、持續(xù)信息披露、公司治理、投資者保護等方面進行差異制度設計，適應不同成長階段企業(yè)發(fā)行上市需求，值得深入研究。
4.促進產業(yè)型并購重組發(fā)展的價值取向與制度完善
研究背景與建議：近年來，監(jiān)管機構重拳整治并購重組亂象，市場環(huán)境不斷優(yōu)化、市場估值趨于理性。在新的經濟發(fā)展階段下，要發(fā)揮并購重組積極功能，支持企業(yè)特別是高科技行業(yè)企業(yè)的整合、轉型與升級，提高上市公司質量，需要評估并購重組制度功能，完善法律規(guī)則，提高制度的適應性。
5.介紹上市等企業(yè)跨境發(fā)行上市的模式比較、監(jiān)管邏輯與制度完善
研究背景與建議：創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行上市試點、滬倫通項目中，境外企業(yè)境內發(fā)行上市模式是制度設計的重點問題。境外市場有哪些較為成熟的企業(yè)跨境發(fā)行上市模式，公開發(fā)行、介紹上市、第二上市等不同模式背后有何監(jiān)管邏輯，發(fā)行上市條件、核準程序有哪些特點、有何差異化監(jiān)管要求，如何改革完善境內現有制度，值得深入研究。
（三）防范系統(tǒng)性風險相關基礎法律制度完善
6.資管產品的基本法律關系與基礎制度完善
研究背景與建議：為治理“影子銀行”,防范系統(tǒng)風險，金融監(jiān)管機構近期頒布資管新規(guī)，以防范多層嵌套、嚴控杠桿、打破剛兌為規(guī)則主要內容。但資管業(yè)務或者資管產品規(guī)范和監(jiān)管，涉及多個金融市場、多重法律關系、多個監(jiān)管領域。資管產品背后到底是何法律關系，如何在《證券法》或者《信托法》等基礎法律上進行規(guī)范，如何實施功能監(jiān)管等問題，都有待進一步研究。
7.私募基金制度的價值取向與制度完善——以私募基金托管人職責邊界為討論中心
研究背景與建議：近期，“阜興系”私募基金管理人跑路，托管人是否履責到位成為各方關注焦點。近年來，私募基金行業(yè)也出現了變相公募、設立“資金池”、“明股實債”“明基實貸”、為他人投資非標產品提供通道等不規(guī)范行為。如何基于法理和托管業(yè)務實踐，合理界定私募基金托管人職責，如何平衡好私募基金管理人和托管人職責邊界；在“新興加轉軌”背景下，如何重新評估私募基金監(jiān)管理念和制度：這些問題需要深入研究。
8.網絡借貸、虛擬貨幣等互聯(lián)網金融的法律本質、監(jiān)管邊界與風險防范
研究背景與建議：互聯(lián)網金融既是一項金融創(chuàng)新，也蘊藏著新的金融風險，ICO、P2P平臺近期“爆雷”事件頻發(fā)，國務院金融委也開會專題研究。如何理順互聯(lián)網金融的法律本質和監(jiān)管邏輯，將P2P等新興互聯(lián)網金融模式納入監(jiān)管范圍，區(qū)分合理市場需求與非法集資，劃定合法邊界，保護借款人和投資者合法權益等問題，需要進一步探討。
9.區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技的法律本質、監(jiān)管邊界與風險防范
研究背景與建議：人工智能、區(qū)塊鏈、人機交互等金融科技對資本市場投資者身份驗證、市場準入、交易機制、清算交收等業(yè)務和監(jiān)管規(guī)則提出了新課題。在擁抱新科技前提下，如何利用新技術搭建更為有效、低成本、易得、易監(jiān)管的金融市場基礎設施，如何對不同形態(tài)金融科技的法律本質進行準確厘定，劃清金融科技監(jiān)管的邊界，預判并設置針對不同風險類型的防范機制，都是面向未來的重要課題。
（四）境內外資本市場互聯(lián)互通中的制度沖突與協(xié)調
10.境內外市場上市公司信息披露監(jiān)管制度的差異與協(xié)調
研究背景與建議：境內外市場發(fā)行人/上市公司信息披露監(jiān)管制度存在著較大差異，如招股說明書披露信息的范圍、持續(xù)信息披露重大性認定、董監(jiān)高信息披露責任分配等。推進境外已上市企業(yè)的境內發(fā)行上市，要對境外市場制度、實踐和法律邏輯進行準確的分析研究，并根據我國實際處理好信息披露監(jiān)管的制度差異與沖突。
11. 存托憑證的基礎法律關系與基礎制度完善
研究背景與建議：創(chuàng)新企業(yè)試點相關制度明確，發(fā)行存托憑證是境外創(chuàng)新企業(yè)境內上市的主要途徑之一；“滬倫通”項目初期也擬互掛存托憑證實現互聯(lián)互通。有關制度規(guī)則僅搭建了存托憑證的制度框架，有關基礎性法律問題值得深入研究，如存托憑證的法律屬性與基礎制度構建、跨境轉換的法律定性、存托機構的存托義務與責任，等等。
12.跨境發(fā)行上市交易中的法律沖突、管轄權與投資者保護
研究背景與建議：證券跨境發(fā)行上市交易既涉及到公司設立、公司治理、證券買賣等國際私法沖突問題，一般可以通過沖突法規(guī)則加以解決；也涉及到證券發(fā)行、上市交易、信息披露、并購重組監(jiān)管等實體法問題，將面臨較多直接的監(jiān)管權力沖突、域外管轄、法律域外效力、投資者跨境行權保護等問題，需要深入研究。
（五）資本市場能動司法與投資者保護
13.資本市場公共利益保護與合同效力認定問題
研究背景與建議：近期，最高法院對保險公司、擬上市公司股份代持案件，以違反金融監(jiān)管規(guī)定、損害社會公共利益為理由，認定合同無效，體現了司法機關注重維護金融秩序、保護非特定投資者公共利益的擔當，也引起高度關注。這些司法政策、判例背后，涉及如何重新評估鼓勵交易、謹慎認定合同無效的司法理念；如何認識金融監(jiān)管規(guī)定的性質、作為合同無效依據的正當性；在上市公司大股東違規(guī)股權質押頻發(fā)前提下，如何認識公司法上公司對外擔保決策程序規(guī)定對擔保合同效力的影響，等等。
14.虛假陳述民事賠償系統(tǒng)風險扣除等疑難問題研究
研究背景與建議：2003年頒布的虛假陳述民事賠償司法解釋對各級人民法院高效審理虛假陳述民事賠償案件起到了重要作用。但基于市場發(fā)展和審判實踐，虛假陳述民事賠償案件也出現了新情況、新問題，值得進一步研究。比如，如何準確認定虛假陳述實施日、揭露日以及基準日等幾個重要的時間節(jié)點，如何合理選擇投資者損失的計算方法，如何準確認定和扣除系統(tǒng)風險，等等。
15.專業(yè)金融法院的功能定位與制度完善
研究背景與建議：2018年8月20日上海金融法院正式揭牌成立，標志我國金融領域專門法院建設邁出了新的步伐。專門金融法院是法律現代化、金融專門化的體現。上海金融法院成立后，如何參考境外做法、結合中國實踐，有效發(fā)揮金融法院審理金融案件的專業(yè)作用，推進金融審判體制機制改革，提高金融審判專業(yè)化水平，值得深入研究。
16. 證券律師、會計師、資產評估機構等證券服務機構勤勉盡責的義務范圍與司法認定
研究背景與建議：近年來，有關證券服務機構勤勉盡責內容和范圍，成為司法審判的焦點和各界關注重點，如欣泰電氣IPO律師及律所訴證監(jiān)會行政處罰一案。爭議的背后，一方面是，現有法律、規(guī)則對證券服務機構勤勉盡責具體內容和范圍規(guī)定過于原則、邊界不清；另一方面，證券監(jiān)管機構基于制度和規(guī)則背后的法理，嚴格、能動司法，提出并公開判斷標準和理由。如何在法律、規(guī)則上明確勤勉盡責內容和范圍，如何基于現有行政處罰和司法判例抽象出具體判斷標準，如何劃定同一業(yè)務中律師、會計師不同服務機構職責邊界，值得深入與研究。
17.證券市場行政處罰證明標準——以歷年證監(jiān)會證券行政訴訟為中心
研究背景與建議：近期，蘇嘉鴻訴證監(jiān)會內幕交易行政處罰一案，證券行政處罰的證明標準成為案件審理焦點之一。針對操縱市場、內幕交易等較難取證的證券違法行為，行政處罰已經建立的“明顯優(yōu)勢證據”標準、環(huán)境證據、“推定”證明，如何在制度上確立并得到司法認可，有待進一步探究。
（六）資本市場改革發(fā)展與《公司法》修改
18.上市公司違法違規(guī)與控股股東、實際控制人的責任
研究背景與建議：我國上市公司由控股股東、實際控制人實施控制成為“實踐常態(tài)”，但現行《公司法》對控股股東、實際控制人約束有限。實踐中，上市公司違法違規(guī)與控股股東、實際控制人不當行使控制權不無關系。如何認定控股股東、實際控制人在公司違法違規(guī)中的責任，如何進一步明確控股股東、實際控制人義務，將“實際控制”納入《公司法》公司治理的法定框架，值得深入研究。
19.高科技企業(yè)差異表決權架構與《公司法》“一股一權”、類別股制度完善
研究背景與建議：實踐中，不少創(chuàng)新企業(yè)，采用差異表決權架構，在保持創(chuàng)始人公司控制權前提下，以滿足企業(yè)在成長階段的大量融資。但差異表決權架構創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市、公開掛牌轉讓，面臨與我國《公司法》“一股一權”制度的銜接問題。我國不少優(yōu)秀的企業(yè)遠赴海外上市，也與這一原因有關。如何重新評估《公司法》“一股一權”“類別股”等制度規(guī)定；是否要對特殊表決權行使范圍和事項作出限定；創(chuàng)始人股東決策失誤、喪失創(chuàng)新能力時，如何平衡保護中小股東權益：這些問題還需要深入分析。
20.后金融危機時代境外公司法、公司治理準則修改趨勢及借鑒
研究背景與建議：后金融危機時代，英國、日本、韓國、香港地區(qū)、臺灣地區(qū)等大規(guī)模地修訂公司法或公司治理準則，以彌補金融危機暴露的公司治理缺陷，適應各國經濟發(fā)展需求。域外公司法和公司治理準則修改中的制度變革導向，需要深入觀察和總結，為我國《公司法》修改提供參考和借鑒。
二、截稿時間
2018年10月15日。
三、投稿須知
1.論文應當立論科學、論據充足、論證嚴密、層次清晰、語言流暢，尤其歡迎貼近市場脈搏、具有學術深度和實踐應用價值的文章。稿件篇幅以一萬字左右為宜，特別優(yōu)秀稿件不受此限。
2.投稿請發(fā)送至以下電子郵箱：zqfy@sse.com.cn（建議投稿后電話確認，請致電021-68808775，68810357）。所有投稿應符合國家著作權法相關規(guī)定、公認學術規(guī)范和本刊《編輯體例》要求（詳見上交所官方網站http://www.sse.com.cn/“研究出版”/“證券法苑”欄目或《證券法苑》圖書）。
3.本刊實行匿名審稿制度，作者投稿時請一律將作者簡介（姓名、出生年月、工作單位、學位、職稱、研究成果等）、通訊方式（地址、郵編、電話、電子信箱等）以及本文是否為何種課題成果等內容，另頁單獨注明，正文中不要出現任何個人信息。
4.《證券法苑》編輯部保留對來稿進行文字性和技術性修改的權利?！蹲C券法苑》所刊文章，均不代表上海證券交易所觀點，文責由作者自負。除作者特別說明外，其文章均為其個人觀點，與其所在單位、職務無關。
5.向《證券法苑》投稿即視為授權本刊將稿件納入《中國學術期刊網絡出版總庫》及CNKI系列數據庫、“北大法寶”（北大法律信息網）期刊數據庫、萬方數據庫等本刊確定的學術資源數據庫以及本所官方網站，本刊支付給作者的稿酬已包含上述數據庫著作權使用費。如有異議，請在來稿時注明，本刊將做適當處理。
6.聯(lián)系人：
姜沅伯 電話：021-68808775；
謝貴春 電話：021-68810357。
上海證券交易所
2018年8月31日
分享：?微信掃一掃，分享好友 ?
您的建議將使本網站更加完善，請?zhí)顚懛答佉庖?。登?注冊MySSE個人中心，可查看您的意見反饋。
您的建議將使本網站更加完善，請?zhí)顚懛答佉庖?。前往MySSE個人中心，可查看您的意見反饋。
