今年是改革開放40周年，也是我國(guó)《證券法》頒布20周年?；仡欉^去，資本市場(chǎng)法治建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，20年的法治實(shí)踐需要總結(jié)、評(píng)估；展望未來，資本市場(chǎng)改革發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代，法治建設(shè)面臨新形勢(shì)、新問題，需要及時(shí)回應(yīng)。
為進(jìn)一步加強(qiáng)交流、凝聚共識(shí)、完善法治、促進(jìn)發(fā)展，《證券法苑》（CSSCI來源集刊）現(xiàn)面向海內(nèi)外理論界、實(shí)務(wù)界的專家、學(xué)者誠(chéng)征佳作，并擇優(yōu)刊出。征稿相關(guān)事項(xiàng)說明如下：
一、征稿范圍
來稿應(yīng)圍繞主題，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，進(jìn)行實(shí)證分析和比較研究，提出建設(shè)性意見和建議，歡迎“小題大做”，鼓勵(lì)理論創(chuàng)新。就參考選題方向說明如下（具體論文題目可不受此限）：
（一）資本市場(chǎng)法治建設(shè)20年回顧
1.證券監(jiān)管制度改革發(fā)展的評(píng)估與展望
研究背景與建議：1998年《證券法》頒布 20年來，證券監(jiān)管制度與市場(chǎng)改革發(fā)展相互促進(jìn)，但也存在著不適應(yīng)。在正確認(rèn)識(shí)20年來我國(guó)資本市場(chǎng)演進(jìn)脈絡(luò)、市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)變化、市場(chǎng)交易行為特征、發(fā)行人融資偏好與需求、上市公司控股股東行為特征基礎(chǔ)上，總結(jié)、評(píng)估證券監(jiān)管制度經(jīng)驗(yàn)和不足，是面向未來進(jìn)行更好監(jiān)管的有益路徑。
2.中國(guó)證券市場(chǎng)法律制度建設(shè)的本土化創(chuàng)新
研究背景與建議：20年來，資本市場(chǎng)法治建設(shè)移植、借鑒了大量境外市場(chǎng)做法，也基于國(guó)情、市情，進(jìn)行了本土化制度創(chuàng)新，如賬戶直接持有和“看穿式監(jiān)管”已成為具有一定國(guó)際共識(shí)的“中國(guó)經(jīng)驗(yàn)”。新時(shí)代，有必要全面梳理證券法律制度本土創(chuàng)新的樣態(tài)、背景和經(jīng)驗(yàn)，為證券法修改、資本市場(chǎng)國(guó)際化提供參考和借鑒。
（二）更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的制度設(shè)計(jì)
3.面向創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的發(fā)行上市制度包容性改革
研究背景與建議：近年來，境內(nèi)外市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)改革，支持新經(jīng)濟(jì)企業(yè)、中小企業(yè)融資發(fā)展，增強(qiáng)市場(chǎng)的包容性與競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)的改革創(chuàng)新，也對(duì)發(fā)行上市制度提出了挑戰(zhàn)。如何在發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)信息披露、公司治理、投資者保護(hù)等方面進(jìn)行差異制度設(shè)計(jì)，適應(yīng)不同成長(zhǎng)階段企業(yè)發(fā)行上市需求，值得深入研究。
4.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)型并購(gòu)重組發(fā)展的價(jià)值取向與制度完善
研究背景與建議：近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)重拳整治并購(gòu)重組亂象，市場(chǎng)環(huán)境不斷優(yōu)化、市場(chǎng)估值趨于理性。在新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段下，要發(fā)揮并購(gòu)重組積極功能，支持企業(yè)特別是高科技行業(yè)企業(yè)的整合、轉(zhuǎn)型與升級(jí)，提高上市公司質(zhì)量，需要評(píng)估并購(gòu)重組制度功能，完善法律規(guī)則，提高制度的適應(yīng)性。
5.介紹上市等企業(yè)跨境發(fā)行上市的模式比較、監(jiān)管邏輯與制度完善
研究背景與建議：創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行上市試點(diǎn)、滬倫通項(xiàng)目中，境外企業(yè)境內(nèi)發(fā)行上市模式是制度設(shè)計(jì)的重點(diǎn)問題。境外市場(chǎng)有哪些較為成熟的企業(yè)跨境發(fā)行上市模式，公開發(fā)行、介紹上市、第二上市等不同模式背后有何監(jiān)管邏輯，發(fā)行上市條件、核準(zhǔn)程序有哪些特點(diǎn)、有何差異化監(jiān)管要求，如何改革完善境內(nèi)現(xiàn)有制度，值得深入研究。
（三）防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)基礎(chǔ)法律制度完善
6.資管產(chǎn)品的基本法律關(guān)系與基礎(chǔ)制度完善
研究背景與建議：為治理“影子銀行”,防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期頒布資管新規(guī)，以防范多層嵌套、嚴(yán)控杠桿、打破剛兌為規(guī)則主要內(nèi)容。但資管業(yè)務(wù)或者資管產(chǎn)品規(guī)范和監(jiān)管，涉及多個(gè)金融市場(chǎng)、多重法律關(guān)系、多個(gè)監(jiān)管領(lǐng)域。資管產(chǎn)品背后到底是何法律關(guān)系，如何在《證券法》或者《信托法》等基礎(chǔ)法律上進(jìn)行規(guī)范，如何實(shí)施功能監(jiān)管等問題，都有待進(jìn)一步研究。
7.私募基金制度的價(jià)值取向與制度完善——以私募基金托管人職責(zé)邊界為討論中心
研究背景與建議：近期，“阜興系”私募基金管理人跑路，托管人是否履責(zé)到位成為各方關(guān)注焦點(diǎn)。近年來，私募基金行業(yè)也出現(xiàn)了變相公募、設(shè)立“資金池”、“明股實(shí)債”“明基實(shí)貸”、為他人投資非標(biāo)產(chǎn)品提供通道等不規(guī)范行為。如何基于法理和托管業(yè)務(wù)實(shí)踐，合理界定私募基金托管人職責(zé)，如何平衡好私募基金管理人和托管人職責(zé)邊界；在“新興加轉(zhuǎn)軌”背景下，如何重新評(píng)估私募基金監(jiān)管理念和制度：這些問題需要深入研究。
8.網(wǎng)絡(luò)借貸、虛擬貨幣等互聯(lián)網(wǎng)金融的法律本質(zhì)、監(jiān)管邊界與風(fēng)險(xiǎn)防范
研究背景與建議：互聯(lián)網(wǎng)金融既是一項(xiàng)金融創(chuàng)新，也蘊(yùn)藏著新的金融風(fēng)險(xiǎn)，ICO、P2P平臺(tái)近期“爆雷”事件頻發(fā)，國(guó)務(wù)院金融委也開會(huì)專題研究。如何理順互聯(lián)網(wǎng)金融的法律本質(zhì)和監(jiān)管邏輯，將P2P等新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式納入監(jiān)管范圍，區(qū)分合理市場(chǎng)需求與非法集資，劃定合法邊界，保護(hù)借款人和投資者合法權(quán)益等問題，需要進(jìn)一步探討。
9.區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技的法律本質(zhì)、監(jiān)管邊界與風(fēng)險(xiǎn)防范
研究背景與建議：人工智能、區(qū)塊鏈、人機(jī)交互等金融科技對(duì)資本市場(chǎng)投資者身份驗(yàn)證、市場(chǎng)準(zhǔn)入、交易機(jī)制、清算交收等業(yè)務(wù)和監(jiān)管規(guī)則提出了新課題。在擁抱新科技前提下，如何利用新技術(shù)搭建更為有效、低成本、易得、易監(jiān)管的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，如何對(duì)不同形態(tài)金融科技的法律本質(zhì)進(jìn)行準(zhǔn)確厘定，劃清金融科技監(jiān)管的邊界，預(yù)判并設(shè)置針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類型的防范機(jī)制，都是面向未來的重要課題。
（四）境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通中的制度沖突與協(xié)調(diào)
10.境內(nèi)外市場(chǎng)上市公司信息披露監(jiān)管制度的差異與協(xié)調(diào)
研究背景與建議：境內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)行人/上市公司信息披露監(jiān)管制度存在著較大差異，如招股說明書披露信息的范圍、持續(xù)信息披露重大性認(rèn)定、董監(jiān)高信息披露責(zé)任分配等。推進(jìn)境外已上市企業(yè)的境內(nèi)發(fā)行上市，要對(duì)境外市場(chǎng)制度、實(shí)踐和法律邏輯進(jìn)行準(zhǔn)確的分析研究，并根據(jù)我國(guó)實(shí)際處理好信息披露監(jiān)管的制度差異與沖突。
11. 存托憑證的基礎(chǔ)法律關(guān)系與基礎(chǔ)制度完善
研究背景與建議：創(chuàng)新企業(yè)試點(diǎn)相關(guān)制度明確，發(fā)行存托憑證是境外創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市的主要途徑之一；“滬倫通”項(xiàng)目初期也擬互掛存托憑證實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。有關(guān)制度規(guī)則僅搭建了存托憑證的制度框架，有關(guān)基礎(chǔ)性法律問題值得深入研究，如存托憑證的法律屬性與基礎(chǔ)制度構(gòu)建、跨境轉(zhuǎn)換的法律定性、存托機(jī)構(gòu)的存托義務(wù)與責(zé)任，等等。
12.跨境發(fā)行上市交易中的法律沖突、管轄權(quán)與投資者保護(hù)
研究背景與建議：證券跨境發(fā)行上市交易既涉及到公司設(shè)立、公司治理、證券買賣等國(guó)際私法沖突問題，一般可以通過沖突法規(guī)則加以解決；也涉及到證券發(fā)行、上市交易、信息披露、并購(gòu)重組監(jiān)管等實(shí)體法問題，將面臨較多直接的監(jiān)管權(quán)力沖突、域外管轄、法律域外效力、投資者跨境行權(quán)保護(hù)等問題，需要深入研究。
（五）資本市場(chǎng)能動(dòng)司法與投資者保護(hù)
13.資本市場(chǎng)公共利益保護(hù)與合同效力認(rèn)定問題
研究背景與建議：近期，最高法院對(duì)保險(xiǎn)公司、擬上市公司股份代持案件，以違反金融監(jiān)管規(guī)定、損害社會(huì)公共利益為理由，認(rèn)定合同無效，體現(xiàn)了司法機(jī)關(guān)注重維護(hù)金融秩序、保護(hù)非特定投資者公共利益的擔(dān)當(dāng)，也引起高度關(guān)注。這些司法政策、判例背后，涉及如何重新評(píng)估鼓勵(lì)交易、謹(jǐn)慎認(rèn)定合同無效的司法理念；如何認(rèn)識(shí)金融監(jiān)管規(guī)定的性質(zhì)、作為合同無效依據(jù)的正當(dāng)性；在上市公司大股東違規(guī)股權(quán)質(zhì)押頻發(fā)前提下，如何認(rèn)識(shí)公司法上公司對(duì)外擔(dān)保決策程序規(guī)定對(duì)擔(dān)保合同效力的影響，等等。
14.虛假陳述民事賠償系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)扣除等疑難問題研究
研究背景與建議：2003年頒布的虛假陳述民事賠償司法解釋對(duì)各級(jí)人民法院高效審理虛假陳述民事賠償案件起到了重要作用。但基于市場(chǎng)發(fā)展和審判實(shí)踐，虛假陳述民事賠償案件也出現(xiàn)了新情況、新問題，值得進(jìn)一步研究。比如，如何準(zhǔn)確認(rèn)定虛假陳述實(shí)施日、揭露日以及基準(zhǔn)日等幾個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，如何合理選擇投資者損失的計(jì)算方法，如何準(zhǔn)確認(rèn)定和扣除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，等等。
15.專業(yè)金融法院的功能定位與制度完善
研究背景與建議：2018年8月20日上海金融法院正式揭牌成立，標(biāo)志我國(guó)金融領(lǐng)域?qū)ｉT法院建設(shè)邁出了新的步伐。專門金融法院是法律現(xiàn)代化、金融專門化的體現(xiàn)。上海金融法院成立后，如何參考境外做法、結(jié)合中國(guó)實(shí)踐，有效發(fā)揮金融法院審理金融案件的專業(yè)作用，推進(jìn)金融審判體制機(jī)制改革，提高金融審判專業(yè)化水平，值得深入研究。
16. 證券律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)的義務(wù)范圍與司法認(rèn)定
研究背景與建議：近年來，有關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)內(nèi)容和范圍，成為司法審判的焦點(diǎn)和各界關(guān)注重點(diǎn)，如欣泰電氣IPO律師及律所訴證監(jiān)會(huì)行政處罰一案。爭(zhēng)議的背后，一方面是，現(xiàn)有法律、規(guī)則對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)具體內(nèi)容和范圍規(guī)定過于原則、邊界不清；另一方面，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)基于制度和規(guī)則背后的法理，嚴(yán)格、能動(dòng)司法，提出并公開判斷標(biāo)準(zhǔn)和理由。如何在法律、規(guī)則上明確勤勉盡責(zé)內(nèi)容和范圍，如何基于現(xiàn)有行政處罰和司法判例抽象出具體判斷標(biāo)準(zhǔn)，如何劃定同一業(yè)務(wù)中律師、會(huì)計(jì)師不同服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界，值得深入與研究。
17.證券市場(chǎng)行政處罰證明標(biāo)準(zhǔn)——以歷年證監(jiān)會(huì)證券行政訴訟為中心
研究背景與建議：近期，蘇嘉鴻訴證監(jiān)會(huì)內(nèi)幕交易行政處罰一案，證券行政處罰的證明標(biāo)準(zhǔn)成為案件審理焦點(diǎn)之一。針對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等較難取證的證券違法行為，行政處罰已經(jīng)建立的“明顯優(yōu)勢(shì)證據(jù)”標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境證據(jù)、“推定”證明，如何在制度上確立并得到司法認(rèn)可，有待進(jìn)一步探究。
（六）資本市場(chǎng)改革發(fā)展與《公司法》修改
18.上市公司違法違規(guī)與控股股東、實(shí)際控制人的責(zé)任
研究背景與建議：我國(guó)上市公司由控股股東、實(shí)際控制人實(shí)施控制成為“實(shí)踐常態(tài)”，但現(xiàn)行《公司法》對(duì)控股股東、實(shí)際控制人約束有限。實(shí)踐中，上市公司違法違規(guī)與控股股東、實(shí)際控制人不當(dāng)行使控制權(quán)不無關(guān)系。如何認(rèn)定控股股東、實(shí)際控制人在公司違法違規(guī)中的責(zé)任，如何進(jìn)一步明確控股股東、實(shí)際控制人義務(wù)，將“實(shí)際控制”納入《公司法》公司治理的法定框架，值得深入研究。
19.高科技企業(yè)差異表決權(quán)架構(gòu)與《公司法》“一股一權(quán)”、類別股制度完善
研究背景與建議：實(shí)踐中，不少創(chuàng)新企業(yè)，采用差異表決權(quán)架構(gòu)，在保持創(chuàng)始人公司控制權(quán)前提下，以滿足企業(yè)在成長(zhǎng)階段的大量融資。但差異表決權(quán)架構(gòu)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市、公開掛牌轉(zhuǎn)讓，面臨與我國(guó)《公司法》“一股一權(quán)”制度的銜接問題。我國(guó)不少優(yōu)秀的企業(yè)遠(yuǎn)赴海外上市，也與這一原因有關(guān)。如何重新評(píng)估《公司法》“一股一權(quán)”“類別股”等制度規(guī)定；是否要對(duì)特殊表決權(quán)行使范圍和事項(xiàng)作出限定；創(chuàng)始人股東決策失誤、喪失創(chuàng)新能力時(shí)，如何平衡保護(hù)中小股東權(quán)益：這些問題還需要深入分析。
20.后金融危機(jī)時(shí)代境外公司法、公司治理準(zhǔn)則修改趨勢(shì)及借鑒
研究背景與建議：后金融危機(jī)時(shí)代，英國(guó)、日本、韓國(guó)、香港地區(qū)、臺(tái)灣地區(qū)等大規(guī)模地修訂公司法或公司治理準(zhǔn)則，以彌補(bǔ)金融危機(jī)暴露的公司治理缺陷，適應(yīng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。域外公司法和公司治理準(zhǔn)則修改中的制度變革導(dǎo)向，需要深入觀察和總結(jié)，為我國(guó)《公司法》修改提供參考和借鑒。
二、截稿時(shí)間
2018年10月15日。
三、投稿須知
1.論文應(yīng)當(dāng)立論科學(xué)、論據(jù)充足、論證嚴(yán)密、層次清晰、語言流暢，尤其歡迎貼近市場(chǎng)脈搏、具有學(xué)術(shù)深度和實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值的文章。稿件篇幅以一萬字左右為宜，特別優(yōu)秀稿件不受此限。
2.投稿請(qǐng)發(fā)送至以下電子郵箱：zqfy@sse.com.cn（建議投稿后電話確認(rèn)，請(qǐng)致電021-68808775，68810357）。所有投稿應(yīng)符合國(guó)家著作權(quán)法相關(guān)規(guī)定、公認(rèn)學(xué)術(shù)規(guī)范和本刊《編輯體例》要求（詳見上交所官方網(wǎng)站http://www.sse.com.cn/“研究出版”/“證券法苑”欄目或《證券法苑》圖書）。
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4.《證券法苑》編輯部保留對(duì)來稿進(jìn)行文字性和技術(shù)性修改的權(quán)利?！蹲C券法苑》所刊文章，均不代表上海證券交易所觀點(diǎn)，文責(zé)由作者自負(fù)。除作者特別說明外，其文章均為其個(gè)人觀點(diǎn)，與其所在單位、職務(wù)無關(guān)。
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6.聯(lián)系人：
姜沅伯 電話：021-68808775；
謝貴春 電話：021-68810357。
上海證券交易所
2018年8月31日
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