3 月13 日上午，十三屆全國(guó)人大一次會(huì)議舉行第四次全體會(huì)議，公布國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案。與環(huán)保相關(guān)的改革主要是兩點(diǎn)：
組建生態(tài)環(huán)境部，實(shí)現(xiàn)環(huán)境監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一。將環(huán)境保護(hù)部的職責(zé)，國(guó)家發(fā)改委的應(yīng)對(duì)氣候變化和減排職責(zé)，國(guó)土資源部的監(jiān)督防止地下水污染職責(zé)，水利部的編制水功能區(qū)劃、排污口設(shè)置管理、流域水環(huán)境保護(hù)職責(zé)，農(nóng)業(yè)部的監(jiān)督指導(dǎo)農(nóng)業(yè)面源污染治理職責(zé)，國(guó)家海洋局的海洋保護(hù)職責(zé)，國(guó)務(wù)院南水北調(diào)工程建設(shè)委員會(huì)辦公室的南水北調(diào)工程項(xiàng)目區(qū)環(huán)境保護(hù)職責(zé)整合至生態(tài)環(huán)境部，不再保留環(huán)境保護(hù)部。
組建自然資源部，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與監(jiān)管權(quán)分離。將國(guó)土資源部的職責(zé)，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的組織編制主體功能區(qū)規(guī)劃職責(zé)，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部的城鄉(xiāng)規(guī)劃管理職責(zé)，水利部的水資源調(diào)查和確權(quán)登記管理職責(zé)，農(nóng)業(yè)部的草原資源調(diào)查和確權(quán)登記管理職責(zé)，國(guó)家林業(yè)局的森林、濕地等資源調(diào)查和確權(quán)登記管理職責(zé)，國(guó)家海洋局的職責(zé)，國(guó)家測(cè)繪地理信息局的職責(zé)整合至自然資源部，不再保留國(guó)土資源部、國(guó)家海洋局、國(guó)家測(cè)繪地理信息局。
我們認(rèn)為此次改革通過(guò)整合各大部門(mén)環(huán)保相關(guān)職責(zé)，將一改過(guò)去九龍治水、職責(zé)不清的舊貌，改革實(shí)現(xiàn)環(huán)境監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一以及所有權(quán)監(jiān)管權(quán)的分離，使得環(huán)保部門(mén)污染防治職責(zé)得到空前加強(qiáng)，將推動(dòng)環(huán)保督查持續(xù)趨嚴(yán)和污染治理效率持續(xù)提升。結(jié)合李部長(zhǎng)答記者問(wèn)的內(nèi)容，環(huán)保的治理順序仍然是大氣、水、土壤?？春铆h(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)先行放量，利好環(huán)境監(jiān)測(cè)龍頭聚光科技、盈峰環(huán)境。大氣領(lǐng)域看好非電領(lǐng)域的訂單爆發(fā)，利好大氣治理龍頭龍凈環(huán)保、清新環(huán)境。水領(lǐng)域建議關(guān)注在手訂單充足的碧水源、國(guó)禎環(huán)保。
投資建議：目前環(huán)保的估值處于五年來(lái)低位，機(jī)構(gòu)配置比重較低，隨著未來(lái)環(huán)保督查和治理的力度將持續(xù)加碼，疊加以前未確認(rèn)的工程有望在今年加速確認(rèn)，我們對(duì)環(huán)保公司今年的業(yè)績(jī)確認(rèn)保持樂(lè)觀，環(huán)保板塊進(jìn)入加配良機(jī)，維持看好行業(yè)評(píng)級(jí)。
市場(chǎng)回顧：上周環(huán)保指數(shù)下跌0.99%，滬深300 指數(shù)下跌1.28%，環(huán)保板塊跑贏大盤(pán)0.29 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)保板塊漲幅位于188 個(gè)中信三級(jí)子行業(yè)的104名。152 家樣本公司中，31 家公司上漲，108 家公司下跌，截至本周五13家公司停牌。表現(xiàn)較為突出的個(gè)股有海鷗股份、格林美等；表現(xiàn)較差的個(gè)股有中設(shè)股份、菲達(dá)環(huán)保等。上周推薦組合龍凈環(huán)保（20%）、高能環(huán)境（20%）、中金環(huán)境（20%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（20%）、金圓股份（20%）上漲0.14%，跑贏大盤(pán)1.42 個(gè)百分點(diǎn)，跑贏環(huán)保指數(shù)1.13 個(gè)百分點(diǎn)。
本周組合推薦：龍凈環(huán)保（20%）、國(guó)禎環(huán)保（20%）、中金環(huán)境（20%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（20%）、金圓股份（20%）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策執(zhí)行力度不達(dá)預(yù)期，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
