上交所3月12日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，證監(jiān)會按周公布首發(fā)申報企業(yè)中，2018年終止審查企業(yè)共55家，其中上交所17家，深交所38家(中小板11家、創(chuàng)業(yè)板27家)。
《證券日報》記者注意到，這一數(shù)據(jù)，較此前一周增加了11家。根據(jù)上交所3月5日公布的數(shù)據(jù)，截至3月2日，證監(jiān)會按周公布首發(fā)申報企業(yè)中，2018年終止審查企業(yè)共44家。
數(shù)據(jù)同時顯示，截至3月9日，證監(jiān)會按周公布主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申報企業(yè)共415家，其中上交所204家，深交所211家(中小板63家、創(chuàng)業(yè)板148家)。
上周無新增報會企業(yè)，因此，截至3月9日，今年新增報會企業(yè)數(shù)量依然停留在7家，其中上交所3家，深交所中小板1家、創(chuàng)業(yè)板3家。
與此同時，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年以來，已經(jīng)有24家企業(yè)拿到了IPO批文，籌資總額為282億元。
新股申請審核方面，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的公告，3月13日，將有3家企業(yè)上會，分別是亞普汽車部件股份有限公司、南京證券股份有限公司和廣東文燦壓鑄股份有限公司。
延伸閱讀
帶你走進IPO發(fā)審會現(xiàn)場!
盡管我們能從證監(jiān)會定期公布的發(fā)審委審核結(jié)果公告中，清楚知道IPO企業(yè)審核結(jié)果，及發(fā)審委會議對IPO企業(yè)提出詢問的主要問題，但是圖中這間會議室曾燃燒怎樣 激烈的戰(zhàn)火 ，一定是外界猜想不到的。
上會前投行會模擬問答排練
發(fā)審會現(xiàn)場是什么樣子的?發(fā)審會又有哪些環(huán)節(jié)?針對這些問題，券商中國記者采訪了多位投行人士，還原發(fā)審會現(xiàn)場。
沒有參加過發(fā)審會的，總覺得發(fā)審會很神秘，甚至還有點發(fā)憷。但進去過得人都知道，其實并沒有想象中神秘。 某上市券商資深保代透露，一般在上會前，保薦代表人都會提前列出重要可能性問題，進行上會模擬問答排練，并作及時總結(jié)。當然，參會人員熟讀招股說明書，由主筆人向參會人作詳細講解，這也是必不可少的一個環(huán)節(jié)。
提前演練，就如同高考前的模擬考試，讓參會人熟悉考場環(huán)境，熟悉考題重點范圍。 另一位某深圳券商投行人士表示，通常保薦代表人都有非常豐富的經(jīng)驗，在上會前會提前準備各類資料，如招股說明書、法律意見書、歷次審會反饋意見的回復(fù)報告等。而發(fā)行人只要按照此前模擬彩排時正常發(fā)揮就行。
據(jù)介紹，IPO企業(yè)上會時，在人員的安排上都由2個保薦代表人和2個發(fā)行人構(gòu)成。發(fā)行人一般為董事長或總經(jīng)理，外加財務(wù)總監(jiān)。
上會前我們會事先排定座次，座中間是主發(fā)言人。 上海某大型券商投行人士告訴記者，發(fā)審會上董事長負責介紹參會人員，回答戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、市場情況等重點問題及相關(guān)分工。而財務(wù)總監(jiān)則負責回答財務(wù)、業(yè)務(wù)方面等問題。值得注意的是，如果董事長在45分鐘內(nèi)回答完全部問題，還需作簡短總結(jié)。
發(fā)審會共有八個環(huán)節(jié)
據(jù)介紹，整個發(fā)審會過程分為八個環(huán)節(jié)：
1、先由預(yù)審員向發(fā)審委委員作項目陳述;
2、發(fā)行人及保薦代表人進入會場;
3、由發(fā)行人代表介紹參會人員，按事先排定的座位落座;
4、發(fā)審委組長向發(fā)行人提問;
5、發(fā)行人或保薦代表人對問題進行簡單商量與分工，主發(fā)言人開始回答問題;
6、發(fā)審委委員對某一問題作進一步詢問;
7、回答人員應(yīng)對細節(jié)問題做出謹慎回答，其他人可以補充;
8、問題全部回答完畢后，董事長可做簡短總結(jié)。
據(jù)記者統(tǒng)計，證監(jiān)會每周發(fā)審會審核仍分兩批進行，每次約有2-3家IPO企業(yè)上會。截至3月18日，今年包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板在內(nèi)62家IPO企業(yè)上會，其中除了6家待表決和一家取消審核外，僅有上海錦和商業(yè)經(jīng)營管理股份有限公司未通過發(fā)審會，過會率相對去年明顯升高。
規(guī)范經(jīng)營與風險揭示是重點
但發(fā)審委委員的審核卻十分嚴格，從問詢情況來看，企業(yè)是否規(guī)范經(jīng)營、風險是否充分揭示成為當前新股審核的重點。而此前 獨立性要求 和 募集資金使用 等基于審慎監(jiān)管要求而制定的發(fā)行上市門檻在IPO審核中被淡化。
除此之外，中介機構(gòu)的意見被擺在更為重要的位置。在上會答疑時，發(fā)審會均要求保薦代表人就發(fā)行人的企業(yè)股權(quán)代持、內(nèi)控情況、同行業(yè)競爭能力等內(nèi)容回答提問。
主板IPO流程：
① 材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)
證監(jiān)會受理部門工作人員依法受理首發(fā)申請文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請文件后將其分發(fā)審核一處、審核二處，同時送國家發(fā)改委征求意見。
② 見面會環(huán)節(jié)
見面會旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機制。會上由發(fā)行人簡要介紹企業(yè)基本情況，發(fā)行監(jiān)管部部門負責人介紹發(fā)行審核的程序、標準、理念及紀律要求等。
③ 問核環(huán)節(jié)
問核機制旨在督促、提醒保薦機構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作，參加人員包括問核項目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機構(gòu)的相關(guān)負責人。
④ 反饋會環(huán)節(jié)
審核一處、審核二處審核人員審閱文件后，撰寫審核報告并提交反饋會討論。主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題，確定需要發(fā)行人補充披露、解釋說明以及中介機構(gòu)進一步核查落實的問題。
⑤ 預(yù)先披露環(huán)節(jié)
反饋意見落實完畢、國家發(fā)改委意見等相關(guān)政府部門意見齊備、財務(wù)資料未過有效期的，將安排預(yù)先披露，并按受理順序安排初審會。
⑥ 初審會環(huán)節(jié)
初審會由審核人員匯報發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實情況。根據(jù)初審會討論情況，審核人員修改、完善初審報告。
⑦ 發(fā)審會環(huán)節(jié)
發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機制。目前發(fā)審委委員共25人，分三個組。發(fā)審會以投票方式對首發(fā)申請進行表決，提出審核意見。
⑧ 封卷環(huán)節(jié)
發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后，需要進行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實發(fā)審委意見后進行。
⑨ 會后事項環(huán)節(jié)
會后事項是指發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項。
⑩ 核準發(fā)行環(huán)節(jié)
封卷并履行內(nèi)部程序后，將進行核準批文的下發(fā)工作。
創(chuàng)業(yè)板IPO流程：
① 材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)
證監(jiān)會受理部門工作人員依法受理創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請文件，并按程序轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部收到申請文件后由綜合處分發(fā)至審核一處、審核二處。
② 反饋會環(huán)節(jié)
審核人員審閱發(fā)行申請人申請文件后，撰寫審核報告并提交創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部反饋會討論。主要討論初步審核中關(guān)注的重點問題，確定需要發(fā)行申請人補充披露及中介機構(gòu)核查落實的問題。
③ 見面會環(huán)節(jié)
見面會首先由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部部門負責人介紹發(fā)行審核的程序、標準、理念及紀律要求等，其后與發(fā)行申請人就企業(yè)情況及反饋意見中涉及的問題等進行一對一溝通。
④ 問核環(huán)節(jié)
問核機制旨在督促、提醒保薦機構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作，安排在見面會后進行，參加人員包括問核項目的審核一處和審核二處的審核人員、簽字保薦代表人和保薦機構(gòu)相關(guān)負責人。
⑤ 預(yù)先披露環(huán)節(jié)
反饋意見落實完畢、財務(wù)資料在有效期內(nèi)的將安排預(yù)先披露。具備條件的項目由發(fā)審委通知保薦機構(gòu)報送材料。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露，并按受理時間順序安排初審會。
⑥ 初審會環(huán)節(jié)
初審會討論決定提交發(fā)審會審核的，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部在初審會結(jié)束后出具初審報告，并書面告知保薦機構(gòu)需要進一步說明的事項以及做好發(fā)審會召開前的準備工作。
⑦ 發(fā)審會環(huán)節(jié)
發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機制。目前發(fā)審委委員共25人，分三個組。發(fā)審會以投票方式對首發(fā)申請進行表決，提出審核意見。
⑧ 封卷環(huán)節(jié)
發(fā)行申請人的首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后，需要進行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實發(fā)審委審核意見后進行。
⑨ 會后事項環(huán)節(jié)
會后事項是指發(fā)行申請人首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項。
⑩ 核準發(fā)行環(huán)節(jié)
封卷完成后，履行申請批復(fù)程序，發(fā)行申請人領(lǐng)取批文后安排后續(xù)發(fā)行工作。
