園林及汽車零部件板塊雙管齊下,促進(jìn)業(yè)績顯著增長:公司園林板塊經(jīng)營緊跟PPP市場(chǎng),新簽項(xiàng)目持續(xù)落地推動(dòng)收入增長,同時(shí)公司優(yōu)質(zhì)的企業(yè)管控能力、健全的產(chǎn)業(yè)鏈、專業(yè)的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)及園林工程經(jīng)驗(yàn)豐富的施工團(tuán)隊(duì)間的不斷融合,充分保障業(yè)務(wù)持續(xù)高效經(jīng)營。汽車零部件板塊從用戶體驗(yàn)及環(huán)保出發(fā),積極研發(fā)新產(chǎn)品,迎合汽車行業(yè)改革浪潮,市占率不斷提升,同時(shí)得益于2017年國內(nèi)重卡及工程機(jī)械市場(chǎng)銷量大幅回暖,板塊營收及利潤均有所上漲。
籌劃重大事項(xiàng),園林板塊加速擴(kuò)張:公司籌劃重大事項(xiàng),擬對(duì)外投資收購股權(quán),涉及生態(tài)園林行業(yè),該事項(xiàng)涉及的交易金額達(dá)到股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)。目前上述投資事項(xiàng)仍在積極推進(jìn)中。公司自2017年11月更名為“美晨生態(tài)”,經(jīng)營范圍拓寬至園林綠化工程與園林養(yǎng)護(hù),涵蓋園林綠化產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)。公司自收購“賽石園林”以來積極拓展園林PPP業(yè)務(wù),2017H1公司地產(chǎn)園林及市政園林營收占總營收的54.5%,園林業(yè)務(wù)已成為公司第一大主業(yè)。
控股股東倡議員工增持并承諾兜底,利好公司長期發(fā)展:控股股東及實(shí)際控制人張磊基于對(duì)公司未來業(yè)績持續(xù)高增長及管理團(tuán)隊(duì)的信心,和對(duì)公司股票長期投資價(jià)值的認(rèn)同,倡議內(nèi)部員工本著自愿、合規(guī)的原則,積極買入公司股票,并承諾對(duì)于2018/02/27-2018/03/26期間凈買入公司股票并連續(xù)持有12個(gè)月以上的在職員工,因在前述期間增持公司股票并在特定期間內(nèi)減持造成的損失,由其以個(gè)人資金予以補(bǔ)償,股票增值收益則歸員工所有。
簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,提高行業(yè)影響力:公司全資子公司“賽石園林”與“金鄉(xiāng)縣人民政府”、“藍(lán)城旭日投資”簽署框架協(xié)議,就新鄉(xiāng)縣國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目展開合作,可采取多種投融資建設(shè)模式如EPC、PPP,協(xié)助金鄉(xiāng)縣完成規(guī)劃建設(shè),項(xiàng)目近期總投資約5億元,長期投資約20億元。2015年至今,公司已累計(jì)簽約22份框架協(xié)議,其中12份協(xié)議后續(xù)進(jìn)展到中標(biāo)項(xiàng)目或項(xiàng)目施工階段。實(shí)施框架協(xié)議有助于公司開發(fā)市場(chǎng),增強(qiáng)業(yè)務(wù)承接能力,不斷積累經(jīng)驗(yàn)并提高市場(chǎng)影響力,推動(dòng)公司全面發(fā)展。
財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與估值:預(yù)計(jì)公司2017~2019年實(shí)現(xiàn)歸母凈利6.07/8.77/11.90億元,同比增長35.8%/44.6%/35.6%,對(duì)應(yīng)EPS為0.75/1.09/1.47元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2017~2019年的PE為19.4/13.4/9.9倍,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
