中國園林網(wǎng)3月23日消息：普邦園林（002663）發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預案》，宣布公司擬向謝非等12名對象以12.23元/股價格發(fā)行約2710萬股并支付現(xiàn)金，購買其持有的“四川深藍環(huán)保科技”100%的股權，交易價格初定4.42億元，同時擬向不超過10名特定投資者以12.78元/股價格非公開發(fā)行不超過1017萬股，募集不超過1.3億元配套資金。
園林業(yè)務：保持穩(wěn)定增長實現(xiàn)空中加油
普邦園林是一家專門從事園林工程施工、園林景觀設計、建筑設計、苗木種植生產(chǎn)以及園林養(yǎng)護業(yè)務的公司，可為客戶提供包括建筑設計、景觀設計、園林工程在內(nèi)的一體化綜合服務。
根據(jù)三月上旬發(fā)布的年報，2014年普邦園林實現(xiàn)營業(yè)總收入31.61億元，比上年同期增長32.06%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.98億元，比上年同期增長30.52%。
從行業(yè)形勢來看，2010年起，國家及各級政府出臺的一系列調(diào)控和規(guī)范房地產(chǎn)市場政策已對中國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展造成了一定的影響，進而影響到公司所在的園林行業(yè)。從競爭態(tài)勢來看，園林綠化行業(yè)的初級門檻并不高，目前我國園林企業(yè)數(shù)量約1.6萬家，行業(yè)競爭較為激烈。同時，越來越多的園林公司通過各種渠道進入資本市場，市場競爭進一步激化。在這種形勢下，普邦園林仍然能夠?qū)崿F(xiàn)收入和利潤雙增長，體現(xiàn)出公司具有相當?shù)母偁帉嵙Α?/p>
面對著嚴峻的市場形勢，普邦園林也在探索著發(fā)展的出路。市政、旅游園林項目、PPP融資模式和海外業(yè)務，是普邦園林傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)突圍的三大利器。
普邦園林之前發(fā)展主要以地產(chǎn)園林為主，目前也在積極拓展市政園林、旅游度假類項目。2014年年報披露的信息顯示，公司2013年成立市政工程分公司，經(jīng)過一年多的發(fā)展已基本運營成熟，2014年進一步開拓市政園林項目，確認收入6.24億元，占總收入的19.74%。旅游度假類項目2014年年度確認收入3.81億元。2014年公司住宅類、旅游度假類、市政類業(yè)務分別實現(xiàn)收入21.56億元、3.81億元、6.24億元，同比增長7.62%、25.21%、629.94%。
2014年年報還指出，“2014年公司完成了第一個海外地產(chǎn)園林業(yè)務，是我司業(yè)務走向國際化的一個里程碑?！焙ＭㄗC券(600837,股吧)就此點評認為，公司去年新切入海外市場，主要通過與富力等大型地產(chǎn)商合作實現(xiàn)“走出去”，已在馬來西亞完成首個項目，取得良好示范效果。去年海外收入2774萬元，雖占比不足5%，但毛利率達32.2%，高于國內(nèi)毛利最優(yōu)的華南地區(qū)，海外業(yè)務占比提升將對毛利率提升貢獻顯著。未來受益于“一帶一路”戰(zhàn)略推進，海外有望成為重要增長點。
尤其值得注意的是，2014年5月，普邦園林“簽訂了《淮安市白馬湖森林公園項目PPP合作協(xié)議》，這是園林業(yè)內(nèi)首個以PPP公私合營模式進行的市政園林項目，與傳統(tǒng)的項目整體完工驗收后建設方再逐年回購的模式相比，回款風險更低，資金周轉(zhuǎn)率更高，這是公司積極探索業(yè)務升級轉(zhuǎn)型成功的重要一步，也標志公司在市政園林業(yè)務的拓展上開始走出一條差異化的發(fā)展路徑?！蹦壳皷|方園林(002310,股吧)等園林企業(yè)亦陸續(xù)公告PPP訂單，PPP模式的行業(yè)認可度不斷提高，在當前國家力推PPP的情況下，公司在未來業(yè)務開拓中將占據(jù)經(jīng)驗和先發(fā)優(yōu)勢。
環(huán)保板塊：通過并購快速切入?yún)f(xié)同優(yōu)勢明顯
普邦園林董事會指出，此次普邦園林定增收購深藍環(huán)保100%的股權，目的是在積極發(fā)展原有主營業(yè)務的基礎上，通過并購固廢處理行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，可以快速切入環(huán)保行業(yè)，節(jié)約時間成本，實現(xiàn)在環(huán)保行業(yè)的突破，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展打造新的業(yè)務增長點。
本次收購的標的公司——深藍環(huán)保，其主營業(yè)務為生物質(zhì)固體廢棄物的無害化處理與資源化利用。公司依托自主研發(fā)的“中溫厭氧+膜生物反應器+納濾/反滲透”和“水熱改性+中溫厭氧消化”等組合工藝，為客戶提供包括工藝設計、設備采購與集成、工程實施、系統(tǒng)運營等內(nèi)容的一體化專業(yè)服務，實現(xiàn)包括垃圾滲濾液、污泥和餐廚垃圾在內(nèi)的生物質(zhì)固體廢棄物及其副產(chǎn)物的無害化處理與資源化利用。
經(jīng)過多年發(fā)展，深藍環(huán)保已在污泥污水環(huán)境治理、生物質(zhì)固廢處理等領域形成了自身的技術優(yōu)勢。截至2014年底，深藍環(huán)保先后承接了近80個垃圾滲濾液處理項目，成為行業(yè)內(nèi)承接垃圾滲濾液處理項目數(shù)量最多的企業(yè)之一。
普邦園林的業(yè)務以地產(chǎn)園林為主，并已在進軍市政園林方面取得了初步成效，而深藍環(huán)保的客戶主要是政府投資平臺或環(huán)保部門，雙方的客戶具有同質(zhì)性。本次交易完成后，雙方在客戶資源、業(yè)務信息等方面可以實現(xiàn)共享，有助于增加雙方的業(yè)務開拓能力，并可以在未來的業(yè)務發(fā)展過程中從園林綠化、生態(tài)修改、生物質(zhì)固廢處理等方面為客戶提供更多、更全面的服務，實現(xiàn)客戶資源方面的協(xié)同效應。
謝非等交易對方承諾，在利潤承諾期即2015至2018年每年度深藍環(huán)保實際實現(xiàn)的凈利潤分別為3,200萬元、4,640萬元、6,728萬元和9,082萬元。本次交易完成后，將大幅提高普邦園林的資產(chǎn)、收入，盈利能力得到進一步增強。
安信證券在分析后指出，普邦園林當前在手資金超過10億元，在環(huán)保行業(yè)景氣度不斷提高，PPP模式解決環(huán)保投入資金來源、改善回款的情況下，未來公司有望沿環(huán)保產(chǎn)業(yè)繼續(xù)布局，例如與公司業(yè)務直接相關的水生態(tài)、水處理等領域。外延擴張將為公司帶來新的業(yè)務增長點。
(來源：信息早報)