有著“精神病院第一股”之稱的康寧醫(yī)院，終究還是沒能通過A股的IPO審核。
證監(jiān)會官網(wǎng)1月23日披露的信息顯示，包括康寧醫(yī)院在內(nèi)的7家公司，在1月23日接受首發(fā)申請時，僅浙江鋒龍電氣股份有限公司一家公司過會，單日否決家數(shù)創(chuàng)歷史紀(jì)錄，包括康寧醫(yī)院和瓦金客在內(nèi)的公司均遭否決。
據(jù)上海證券報報道，1月23日的審核持續(xù)到晚上11點余。
而Wind統(tǒng)計的另一項數(shù)據(jù)顯示，新一屆發(fā)審委的通過率僅為51.18%，且1月份審核提速明顯。
鋒龍電氣深夜成功過會
證監(jiān)會發(fā)審委1月23日召開了兩場工作會議，分別審核了南通冠東模塑股份有限公司、申聯(lián)生物醫(yī)藥(上海)股份有限公司、北京挖金客信息科技股份有限公司、安佑生物科技集團(tuán)股份有限公司、浙江鋒龍電氣股份有限公司、贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司和溫州康寧醫(yī)院股份有限公司等7家公司的首發(fā)申請，僅一家過關(guān)。
這一創(chuàng)紀(jì)錄的單日否決家數(shù)，讓投行圈焦慮不安。
在1月23日下午，市場曾一度傳言7家公司全部被否。據(jù)上證報報道，浙江鋒龍電氣股份有限公司是1月23日深夜11點余成功過會的。
浙江鋒龍電氣股份有限公司主要從事園林機(jī)械零部件及汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括點火器、飛輪、汽缸等園林機(jī)械關(guān)鍵零部件和多種品規(guī)的汽車精密鋁壓鑄零部件等。實際控制人為董劍剛。
康寧醫(yī)院IPO被提5點問題
6家被否的企業(yè)中，康寧醫(yī)院此前最受關(guān)注。
康寧醫(yī)院是目前內(nèi)地最大的民營精神?？漆t(yī)院集團(tuán)，兩年前頂著“精神病院第一股”的概念在香港成功上市，此后向A股發(fā)起沖刺，2017年
12月22日出現(xiàn)在證監(jiān)會官網(wǎng)的IPO預(yù)披露名單中。
招股書顯示，康寧醫(yī)院計劃募集1.93億元資金，這些資金將投向醫(yī)院的新建、擴(kuò)建以及培訓(xùn)中心建設(shè)。
康寧醫(yī)院成立于1996年，總院溫州康寧醫(yī)院是中國內(nèi)地目前惟一一家獲評為三級甲等的民營精神?？漆t(yī)院。截至2017年6月30日，公司實際投入運營10家自有醫(yī)院，并管理8家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，市場份額居全國第二。
關(guān)于這次否決，發(fā)審委針對康寧醫(yī)院列出的問題，并無網(wǎng)絡(luò)段子中針對精神病人數(shù)量判斷的質(zhì)疑，而是集中在各項經(jīng)營業(yè)務(wù)的合規(guī)性上，主要包括5點：
一是發(fā)行人通過管理輸出方式向多家精神?？漆t(yī)院、以精神康復(fù)為主的綜合性醫(yī)院和精神科科室提供管理服務(wù)，為何所管理醫(yī)院未列入合并范圍，向其提供資金、收取管理服務(wù)費用是否屬于分紅的行為;是否涉及科室承包、租賃，是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定;是否存在同業(yè)競爭情形等。
二是要求發(fā)行人說明借給北京怡寧醫(yī)院部分資金用于日常營運支出的合理性和必要性，未向北京怡寧醫(yī)院收取利息或資金占用費的原因等。
三是要發(fā)行人代表說明是否存在關(guān)聯(lián)方替發(fā)行人承擔(dān)成本、費用以及其他向發(fā)行人輸送利益的情形等。
四是發(fā)行人自有和租賃的物業(yè)中存在臨時改變規(guī)劃用途的問題，自有物業(yè)和租賃物業(yè)均存在瑕疵。請發(fā)行人代表說明將工業(yè)用途的物業(yè)臨時改變?yōu)獒t(yī)療用途是否合法，期限屆滿后能否以醫(yī)療用途合法續(xù)期等。
五是2016年發(fā)行人涉及房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。請發(fā)行人代表說明溫州國大房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是否涉及住宅開發(fā)，是否存在政策和法律風(fēng)險等。
高盈利不再是護(hù)身符
另外5家被否企業(yè)中，安佑生物科技集團(tuán)股份有限公司雖然2014年至2016年實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1.94億元、1.51億元、2.85億元。不過，安佑生物的股東出資瑕疵以及業(yè)務(wù)資質(zhì)和環(huán)保等問題引起了監(jiān)管關(guān)注。
安佑生物科技集團(tuán)股份有限公司主營業(yè)務(wù)為飼料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品豬飼料，水產(chǎn)飼料，禽飼料和反芻飼料等，其中豬飼料是最主要的產(chǎn)品。實際控制人為洪平夫婦及其子女。
針對頻繁出現(xiàn)的高凈利潤公司被否，有市場人士表示，盈利金額高已不再是IPO護(hù)身符了。
其他被否企業(yè)中，南通冠東模塑股份有限公司主要從事汽車車燈配件，汽車內(nèi)外飾件，汽車功能件等精密注塑件，精密模具及線束的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售;申聯(lián)生物醫(yī)藥(上海)股份有限公司是一家專業(yè)從事獸用生物制品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè);北京挖金客信息科技股份有限公司是移動文化娛樂產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的整合服務(wù)提供商;贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司主要從事鈷、銅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。
新發(fā)審委審核提速
除上述7家公司上會之外，本周(1月22日至1月26日)還將有高達(dá)11家公司接受IPO審核，這也意味著本周接受IPO審核的公司高達(dá)18家。
具體來看，深圳華智融科技股份有限公司、彩訊科技股份有限公司、廣東格林精密部件股份有限公司、北京宇信科技集團(tuán)股份有限公司和河南藍(lán)信科技股份有限公司等5家公司首發(fā)申請1月24日接受審核;深圳市貝斯達(dá)醫(yī)療股份有限公司、廣東宏川智慧物流股份有限公司、九圣禾種業(yè)股份有限公司、上海麗人麗妝化妝品股份有限公司、廣東朝陽電子科技股份有限公司和浙江春暉智能控制股份有限公司等6家公司首發(fā)申請1月26日接受審核。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，新一屆發(fā)審委自2017年10月17日開始審核以來，審核逐漸提速。
據(jù)Wind統(tǒng)計，新一屆發(fā)審委上任當(dāng)月，即2017年10月17日至2017年10月31日，發(fā)審委審核了25家公司的首發(fā)申請;2017年11月審核了36家;2017年12月審核了32家，而截至2018年1月26日，發(fā)審委審核過及即將審核的首發(fā)申請總數(shù)高達(dá)45家。
從通過率來看，截至1月23日新一屆發(fā)審委總共審核了127家公司的申請，通過的僅65家，通過率51.18%。
附：第十七屆發(fā)審委2018年第19次會議審核結(jié)果公告
中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2018年第19次發(fā)審委會議于2018年1月23日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：
一、審核結(jié)果
(一)安佑生物科技集團(tuán)股份有限公司(首發(fā))未通過。
(二)溫州康寧醫(yī)院股份有限公司(首發(fā))未通過。
(三)北京挖金客信息科技股份有限公司(首發(fā))未通過。
二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題
(一)安佑生物科技集團(tuán)股份有限公司
1、報告期內(nèi)發(fā)行人子公司因環(huán)保違規(guī)被處以8項行政處罰，因安全生產(chǎn)問題被處以3項行政處罰，并有規(guī)劃、消防、稅務(wù)、農(nóng)業(yè)、畜牧等部門多項處罰，且在報告期后期仍持續(xù)發(fā)生。發(fā)行人的部分養(yǎng)豬場尚未辦理完畢動物防疫條件合格證，部分養(yǎng)豬場的動物防疫條件合格證在出租方名下，部分養(yǎng)豬場已取得環(huán)評批復(fù)但未取得環(huán)評驗收，部分養(yǎng)豬場未取得環(huán)評批復(fù)和環(huán)評驗收，部分養(yǎng)豬場待辦理排污許可證。發(fā)行人2012年至今收購了47家公司，但報告期內(nèi)行政管理人員人數(shù)逐年減少。請發(fā)行人代表：(1)說明報告期內(nèi)頻繁受到處罰的原因，相關(guān)養(yǎng)豬場未來持續(xù)經(jīng)營是否存在重大不確定性，相關(guān)處罰、證照瑕疵是否構(gòu)成重大違法違規(guī);(2)結(jié)合相關(guān)養(yǎng)豬場對應(yīng)的經(jīng)營與財務(wù)情況，說明對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績及生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的影響;(3)說明發(fā)行人管理子公司數(shù)量逐年增加但行政管理人員逐年減少的原因及合理性;(4)說明報告期內(nèi)發(fā)行人是否已建立全面有效的內(nèi)控制度，相關(guān)內(nèi)控制度是否已有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人擁有的部分房產(chǎn)及土地尚未取得權(quán)屬證書，還存在部分無法辦理權(quán)屬證明的情形、未簽訂土地出讓合同的情形、未取得建筑工程施工許可證即開工建設(shè)的情形。發(fā)行人租賃的國有劃撥地存在法律瑕疵，租賃的多處農(nóng)村集體土地存在集體土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)程序瑕疵。請發(fā)行人代表說明：(1)未來持續(xù)使用前述房產(chǎn)及土地是否存在重大不確定性，是否存在被處罰的風(fēng)險和其他法律風(fēng)險，該等情況是否構(gòu)成重大違法違規(guī);(2)前述瑕疵房產(chǎn)及土地對發(fā)行人經(jīng)營與財務(wù)情況的影響;(3)金壇豬場相關(guān)租賃資產(chǎn)作為融資租入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)入賬的依據(jù)，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，出租方破產(chǎn)進(jìn)展及對發(fā)行人該豬場生產(chǎn)經(jīng)營的影響，相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否充分。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
3、報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率存在波動。請發(fā)行人代表說明：(1)配合飼料中教保料毛利率顯著高于一般飼料的原因及其合理性，配合飼料毛利率明顯高于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性;(2)養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率波動較大、與同行業(yè)可比上市公司存在差異的原因及其合理性，是否存在影響公司持續(xù)盈利能力的情形;(3)各年外購豬苗采購與銷售之間的勾稽關(guān)系，2017年藥品采購下降與收入之間的勾稽關(guān)系。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人銷售模式以經(jīng)銷為主，飼料業(yè)務(wù)經(jīng)銷商收入和數(shù)量較為穩(wěn)定，生豬業(yè)務(wù)經(jīng)銷收入和豬販子數(shù)量增長較大。請發(fā)行人代表說明：(1)生豬經(jīng)銷商2014-2016年增長較快、但2017年大幅下滑的原因;(2)發(fā)行人與經(jīng)銷商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在交易價格不公允的情形;(3)報告期各期經(jīng)銷商庫存情況及后續(xù)銷售情況;(4)飼料板塊經(jīng)由第三方回款金額逐年增長的原因及合理性，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
5、請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合報告期各期養(yǎng)殖場數(shù)量、存欄數(shù)、人均管理商品豬數(shù)量等情況，說明報告期內(nèi)存貨中的消耗性生物資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)余額逐年快速增長的原因;(2)說明報告期末部分養(yǎng)殖場密度高達(dá)2頭/平方米的原因及合理性;(3)說明發(fā)行人劃分生產(chǎn)性生物資產(chǎn)和消耗性生物資產(chǎn)非成熟和成熟的標(biāo)準(zhǔn)是否符合行業(yè)慣例，是否和同行業(yè)可比上市公司一致;(4)說明報告期各期對自有豬場和契養(yǎng)豬場的生物性資產(chǎn)盤點情況，盤點結(jié)果是否存在異常;(5)結(jié)合報告期各期生豬市場價格的波動變化情況、生豬存活率等因素，說明報告期內(nèi)2014年末和2017年6月末存貨跌價準(zhǔn)備計提比例顯著高于同行業(yè)可比上市公司，而2015年末和2016年末未予計提存貨跌價準(zhǔn)備的原因和合理性。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
(二)溫州康寧醫(yī)院股份有限公司
1、發(fā)行人通過管理輸出方式向多家精神?？漆t(yī)院、以精神康復(fù)為主的綜合性醫(yī)院和精神科科室提供管理服務(wù)。請發(fā)行人代表說明：(1)所管理醫(yī)院未列入合并范圍的原因，向其提供資金、收取管理服務(wù)費用是否屬于分紅的行為，是否符合會計準(zhǔn)則的要求;(2)是否涉及科室承包、租賃，是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定;(3)將對燕郊輔仁醫(yī)院等三家醫(yī)院提供管理服務(wù)的合約權(quán)利確認(rèn)為無形資產(chǎn)的依據(jù)，是否符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定，形成的無形資產(chǎn)有無減值的風(fēng)險;(4)提供借款、代墊籌建款、墊付營運資金與管理輸出之間的關(guān)系，是否為合同義務(wù);(5)舉辦民辦非企業(yè)單位的原因，與發(fā)行人業(yè)務(wù)協(xié)同和業(yè)務(wù)競爭情況，是否存在同業(yè)競爭情形，是否需要承擔(dān)額外義務(wù)、連帶責(zé)任。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
2、北京怡寧醫(yī)院在籌建階段的款項部分由發(fā)行人墊付，該醫(yī)院成立后，發(fā)行人為其提供管理服務(wù)。北京怡寧醫(yī)院的法定代表人為管偉立，為發(fā)行人實際控制人之一。請發(fā)行人代表說明：(1)借給北京怡寧醫(yī)院部分資金用于日常營運支出的合理性和必要性，未向北京怡寧醫(yī)院收取利息或資金占用費的原因;(2)是否應(yīng)按照實質(zhì)重于形式原則將北京怡寧醫(yī)院納入合并范圍;(3)對北京怡寧醫(yī)院的投資收益核算是否符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定;(4)結(jié)合對北京怡寧醫(yī)院投資收益的會計差錯更正情況，說明2016年發(fā)行人在確認(rèn)杭州宏瀾股權(quán)投資收益時的會計處理是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
3、報告期內(nèi)，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)交易情況，同時注銷或轉(zhuǎn)讓了部分關(guān)聯(lián)方。請發(fā)行人代表說明：(1)是否存在關(guān)聯(lián)方替發(fā)行人承擔(dān)成本、費用以及其他向發(fā)行人輸送利益的情形;(2)對外轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方的原因、轉(zhuǎn)讓對價及其公允性;(3)鼎暉維鑫、鼎暉維森股權(quán)轉(zhuǎn)讓與收購平陽長庚醫(yī)院之間的商業(yè)邏輯關(guān)系，轉(zhuǎn)讓后原轉(zhuǎn)讓方是否仍對平陽長庚醫(yī)院存在重大影響，發(fā)行人繼續(xù)管理平陽長庚醫(yī)院精神科、確認(rèn)管理服務(wù)收入遠(yuǎn)大于其固定效益基準(zhǔn)的合理性，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形;(4)關(guān)聯(lián)方注銷的原因，生產(chǎn)經(jīng)營和注銷過程的合規(guī)性，是否存在因重大違法違規(guī)而注銷的情況。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人自有和租賃的物業(yè)中存在臨時改變規(guī)劃用途的問題，自有物業(yè)和租賃物業(yè)均存在瑕疵。請發(fā)行人代表：(1)說明將工業(yè)用途的物業(yè)臨時改變?yōu)獒t(yī)療用途是否合法，期限屆滿后能否以醫(yī)療用途合法續(xù)期;(2)結(jié)合瑕疵房產(chǎn)的面積占比及相關(guān)經(jīng)營單位的收入、利潤指標(biāo)占比情況，說明如未來不能重續(xù)租約，或政府部門對瑕疵房產(chǎn)要求整改，對發(fā)行人經(jīng)營、盈利能力的影響，對發(fā)行人本次發(fā)行是否構(gòu)成重大障礙。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
5、2016年發(fā)行人涉及房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。請發(fā)行人代表說明：(1)溫州國大房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是否涉及住宅開發(fā)，是否存在政策和法律風(fēng)險;(2)溫州醫(yī)科大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司承擔(dān)溫州國大相關(guān)稅費及滯納金的合理性;(3)對投資性房地產(chǎn)采取公允價值模式計量的原因及合理性，是否具備核算基礎(chǔ)。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
(三)北京挖金客信息科技股份有限公司
1、報告期內(nèi)，發(fā)行人直接和間接來自中國移動的收入逐年增長，目前占營業(yè)收入比例已接近80%。請發(fā)行人代表說明：(1)中國移動對業(yè)務(wù)合作伙伴的選擇政策(包括選擇標(biāo)準(zhǔn)、選擇程序、考核要求等);(2)與中國移動的合作過程及主要內(nèi)容，是否存在被其他公司替代的風(fēng)險，來自中國移動的收入是否可持續(xù);(3)是否對中國移動存在重大依賴。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
2、報告期內(nèi)，語音雜志業(yè)務(wù)一直是發(fā)行人內(nèi)容整合發(fā)行業(yè)務(wù)收入的主要來源。2017年1-6月公司產(chǎn)品支付計費收入大幅增長，首次超過當(dāng)期營業(yè)收入的50%，發(fā)行人披露，目前手機(jī)話費小額支付在移動支付領(lǐng)域中相比支付寶、微信支付等支付手段更為便利。此外，2016年發(fā)行人開始從事企業(yè)融合通信業(yè)務(wù)，收入規(guī)模增長也較快，2017年1-6月收入占當(dāng)期營業(yè)收入的15.73%。請發(fā)行人代表：(1)對標(biāo)互聯(lián)網(wǎng)語音內(nèi)容服務(wù)市場的主要企業(yè)，說明公司在提供語音內(nèi)容服務(wù)方面是否具有可持續(xù)的核心競爭力;(2)說明關(guān)于手機(jī)話費支付方式的披露是否客觀準(zhǔn)確，手機(jī)話費支付方式今后是否存在被支付寶和微信支付等替代的風(fēng)險;(3)說明公司融合通信業(yè)務(wù)的經(jīng)營前景，與電信運營商其他融合通信的合作伙伴相比，是否具有可持續(xù)的競爭力。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
3、請發(fā)行人代表根據(jù)業(yè)務(wù)種類說明：(1)各報告期具體產(chǎn)品的終端用戶消費時間、消費時長、消費頻率及各產(chǎn)品終端用戶的特征、個人用戶消費金額占其整體話費的比例、單位用戶占其該類消費金額的比例;(2)各產(chǎn)品設(shè)計的應(yīng)用對象及實際使用對象，收入形成是否符合正常的商業(yè)邏輯，信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
4、報告期內(nèi)，發(fā)行人在職員工總數(shù)持續(xù)減少，分別為72、62、60、59人，與發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模及其增長態(tài)勢不盡匹配。請發(fā)行人代表說明在職員工人數(shù)持續(xù)減少的原因，并結(jié)合業(yè)務(wù)類別及不同崗位設(shè)置，說明具體員工與相關(guān)業(yè)務(wù)的匹配性。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
5、報告期內(nèi)，發(fā)行人主要客戶北京鴻信互通科技有限公司和北京鴻創(chuàng)信通科技有限公司系同一實際控制人控制的企業(yè);喀什洛德信息技術(shù)有限公司系發(fā)行人主要供應(yīng)商。請發(fā)行人代表說明：(1)招股說明書未合并披露同一實際控制人控制的企業(yè)間交易的原因及合理性;(2)前述公司是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;(3)相關(guān)信息披露是否真實、準(zhǔn)確和完整。請保薦代表人說明核查過程和方法，并發(fā)表明確核查意見。
發(fā)行監(jiān)管部
2018年1月23日
第十七屆發(fā)審委2018年第20次會議審核結(jié)果公告
中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2018年第20次發(fā)審委會議于2018年1月23日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：
一、審核結(jié)果
(一)南通冠東模塑股份有限公司(首發(fā))未通過。
(二)贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司(首發(fā))未通過。
(三)申聯(lián)生物醫(yī)藥(上海)股份有限公司(首發(fā))未通過。
(四)浙江鋒龍電氣股份有限公司(首發(fā))獲通過。
二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題
(一)南通冠東模塑股份有限公司
1、報告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶銷售集中度較高，尤其是第一大客戶上海小糸的銷售收入占發(fā)行人當(dāng)期營業(yè)收入的比例較高。同時，上海小糸和海拉控股及其相關(guān)關(guān)聯(lián)方也是發(fā)行人主要供應(yīng)商。請發(fā)行人代表說明：(1)與上海小糸、海拉控股合作的商業(yè)合理性，合同主要內(nèi)容、交易金額、定價依據(jù)，生產(chǎn)經(jīng)營是否對其存在重大依賴;(2)發(fā)行人與上海小糸及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易，在上海小糸及其關(guān)聯(lián)企業(yè)同類業(yè)務(wù)的占比及變化趨勢;(3)發(fā)行人部分注塑件和線束件的部分工序需根據(jù)包括上海小糸等客戶的要求指定其認(rèn)可的外協(xié)廠商進(jìn)行生產(chǎn)的商業(yè)合理性;(4)報告期內(nèi)對上海小糸精密注塑件銷售數(shù)量逐年上升但銷售收入逐年下降的原因及合理性;(5)上海小糸的股權(quán)變動對發(fā)行人業(yè)務(wù)合作可能產(chǎn)生的影響;(6)2017年3月28日發(fā)行人與上海小糸《采購協(xié)議》的有效期到期后繼續(xù)開展合作是否存在風(fēng)險。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人申報財務(wù)報表與原始財務(wù)報表差異較大。請發(fā)行人代表說明上述差異形成的具體原因，是否在報告期內(nèi)仍存在賬外賬等不規(guī)范情況，是否存在被稅務(wù)主管部門追繳稅款的風(fēng)險，發(fā)行人的會計基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，內(nèi)部控制是否完善并得到有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、發(fā)行人控股股東原為華信國際，由發(fā)行人實際控制人于中國境外設(shè)立，其后華信國際將發(fā)行人控制權(quán)轉(zhuǎn)讓于境內(nèi)主體，但華信國際目前仍持有發(fā)行人30%股權(quán)。請發(fā)行人代表說明：(1)華信國際搭建外資股權(quán)架構(gòu)是否經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)，華信國際境外資金來源及合法性;(2)華信國際對發(fā)行人歷次投資的資金來源，歷次出資是否已履行全部法律程序、是否合法合規(guī);(3)斐君鎢晟、匯元投資、銀創(chuàng)投資、興鑫投資直接和間接自然人股東與發(fā)行人實際控制人、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次申請發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、工作人員之間是否存在親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系;(4)同一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中斐君鎢晟價格明顯偏低的原因及合理性，是否存在其他的協(xié)議安排。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、報告期各期，存貨金額較高，其中原材料、在產(chǎn)品、庫存商品及發(fā)出商品占比均較高。請發(fā)行人代表說明：(1)2015年模具主要原材料模架的成本上升，模具單位成本卻下降的原因及合理性;(2)精密模具原材料采購逐年下降的同時銷售收入逐年上升的原因及合理性;(3)存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)上市公司的原因，計提存貨跌價準(zhǔn)備是否充分;(4)發(fā)行人對二級供應(yīng)商銷售毛利率高于對一級供應(yīng)商銷售毛利率的原因及合理性。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
5、報告期內(nèi)，發(fā)行人部分噴漆鍍鋁、電鍍等生產(chǎn)工序逐步以自主生產(chǎn)取代外協(xié)加工，自主生產(chǎn)成本明顯高于單位外協(xié)成本。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人逐步用自主生產(chǎn)取代外協(xié)加工的合理性;(2)是否具備《電鍍許可證》等相關(guān)資質(zhì)，上述工序的生產(chǎn)過程是否符合環(huán)保相關(guān)規(guī)定;(3)因環(huán)保要求導(dǎo)致上述工序自主生產(chǎn)成本較高的原因。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
(二)贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司
1、報告期內(nèi)，發(fā)行人存在未取得《危險化學(xué)品登記證》和《安全生產(chǎn)許可證》而從事生產(chǎn)、儲存和銷售氯化鈷和硫酸鈷產(chǎn)品的行為，以及未取得環(huán)境影響評價審批即進(jìn)行項目建設(shè)的行為。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人年產(chǎn)19，550t動力電池用高性能硫酸鈷及500t碳酸鋰正極前驅(qū)體材料技改擴(kuò)能項目完成安全條件論證、安全評價批復(fù)、開工、試生產(chǎn)、安全設(shè)施竣工驗收、項目正式投產(chǎn)時間，是否符合《建設(shè)項目安全設(shè)施“三同時”監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定;(2)上述事項形成的原因及補(bǔ)救措施;(3)上述行為是否符合我國安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)方面的法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行的實質(zhì)法律障礙;(4)上述事項在歷次申報的招股說明書中是否如實披露。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、報告期內(nèi)，發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤波動較大，且與收入增長變動存在較大差異，2015年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤301萬元。請發(fā)行人代表說明：(1)業(yè)績波動較大的原因，以及未來是否可能繼續(xù)出現(xiàn)凈利潤大幅波動的情形;(2)原材料價格變動對發(fā)行人財務(wù)業(yè)績、持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生的影響較大，發(fā)行人能否采取有效的應(yīng)對措施化解利潤大幅波動的異常情形;(3)發(fā)行人在經(jīng)營管理中，不能及時將鈷精礦采購成本轉(zhuǎn)移給下游客戶，發(fā)行人現(xiàn)有的采購流程、采購定價、銷售模式、銷售定價等方面管理能力是否足以保證公司的持續(xù)盈利能力;(4)發(fā)行人子公司剛果騰遠(yuǎn)鈷中間品及銅濕法生產(chǎn)線項目的進(jìn)程情況，剛果(金)政局動蕩、罷工、疫病等因素對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響及應(yīng)對措施;(5)2015年產(chǎn)品銷量略高于2014年的情況下，銷售費用、管理費用低于2014年的合理性，2015年期間費用確認(rèn)是否完整，是否存在跨期確認(rèn)費用以調(diào)節(jié)利潤的情況;(6)2015年度社會保險及住房公積金具體的計算依據(jù)及計算標(biāo)準(zhǔn)，2015年度未繳納社會保險和住房公積金數(shù)額，扣除相關(guān)因素后，發(fā)行人的財務(wù)指標(biāo)是否仍然符合發(fā)行條件。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、報告期內(nèi)，發(fā)行人存在較多的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，其中持股5%以上股東廈門鎢業(yè)既是客戶又是供應(yīng)商。請發(fā)行人代表說明：(1)廈門鎢業(yè)既是客戶又是供應(yīng)商的原因、合理性，關(guān)聯(lián)交易定價是否公允;(2)關(guān)聯(lián)交易金額逐年上升的原因;(3)上述關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨立性，發(fā)行人的業(yè)務(wù)和盈利來源是否存在依賴于關(guān)聯(lián)方的情形;(4)和廈門鎢業(yè)、金川科技披露的采購、銷售金額不相一致的原因。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、報告期內(nèi)，發(fā)行人持續(xù)向個人股東、實際控制人等關(guān)聯(lián)方提供資金，2014年至2015年發(fā)行人原始財務(wù)報表和申報財務(wù)報表存在差異調(diào)整，2014年調(diào)整較多。請發(fā)行人代表說明：(1)上述資金拆借的原因、必要性及合理性，是否存在利益輸送情形;(2)發(fā)行人存在多起會計差錯更正的具體原因;(3)發(fā)行人的內(nèi)控制度是否健全并得到有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
5、2016年以前，發(fā)行人以客戶簽收后異議期滿為收入確認(rèn)時點，2016年后，以收到開票申請單回復(fù)時點作為收入確認(rèn)時點。請發(fā)行人代表說明：(1)該項變更是否屬于會計政策變更，是否需要追溯調(diào)整;是否會對發(fā)行人財務(wù)信息產(chǎn)生重大影響;(2)該事項是否在招股說明書相關(guān)信息中充分披露。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
(三)申聯(lián)生物醫(yī)藥(上海)股份有限公司
1、發(fā)行人與UBI之間曾存在糾紛。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合發(fā)行人歷史沿革、與UBI糾紛及協(xié)商解決過程、發(fā)行人目前主要產(chǎn)品的專利持有情況，說明其對UBI技術(shù)是否存在重大依賴，與UBI之間是否徹底解決糾紛，目前是否存在仲裁事項，是否存在影響發(fā)行人核心技術(shù)獨立性的重大不利情形，以及對潛在糾紛的解決及補(bǔ)償方式;(2)與同行業(yè)可比公司對照說明發(fā)行人的技術(shù)來源、優(yōu)勢及劣勢、新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度及新藥注冊證書進(jìn)展情況。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、報告期內(nèi)，發(fā)行人政府采購比例較高。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人研發(fā)及銷售體系建設(shè)情況及是否具有獨立市場開拓能力，是否對政府采購存在重大依賴、如何化解產(chǎn)品單一的風(fēng)險;(2)前市場總監(jiān)王某行賄案件是否與發(fā)行人相關(guān)及依據(jù)，發(fā)行人報告期內(nèi)是否已建立相關(guān)內(nèi)控制度并有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、報告期內(nèi)，發(fā)行人產(chǎn)品毛利率為78%左右。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合同類公司產(chǎn)品銷售單價，說明發(fā)行人產(chǎn)品的定價政策是否符合行業(yè)慣例，高毛利率的可持續(xù)性，是否充分披露相關(guān)政策變化的潛在風(fēng)險;(2)說明2016年和2017年1-6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅下降的原因。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、報告期內(nèi)，發(fā)行人銷售費用中防疫服務(wù)費逐期增加，銷售占比約50%的前五大客戶防疫服務(wù)費保持基本穩(wěn)定。請發(fā)行人代表說明：(1)防疫服務(wù)費計提的依據(jù)及合理性;(2)防疫服務(wù)費的主要內(nèi)容、具體使用情況，防疫服務(wù)費總額和前五大客戶變化趨勢存在差異的原因。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
5、報告期內(nèi)，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方存在非經(jīng)營性資金往來。請發(fā)行人代表說明相關(guān)非經(jīng)營性資金往來的解決情況，是否存在損害發(fā)行人利益的情形，發(fā)行人是否針對此情況建立相關(guān)內(nèi)控制度并有效運行。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
(四)浙江鋒龍電氣股份有限公司
1、報告期內(nèi)，發(fā)行人外銷收入占比70%以上，對前五大客戶的銷售額合計占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為78.70%、76.57%、72.22%和64.51%，前五名客戶均為境外客戶。請發(fā)行人代表說明：(1)報告期各期出口收入、海關(guān)數(shù)據(jù)是否一致，與退稅數(shù)據(jù)之間的匹配關(guān)系;(2)主要海外客戶與發(fā)行人及其主要股東、關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及資金往來;(3)本次募集資金投資項目擬新增一倍以上產(chǎn)能，說明發(fā)行人現(xiàn)有的市場拓展能力和客戶儲備情況，項目新增產(chǎn)能的消化措施及可行性。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
2、報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.74%、37.22%、38.05%和36.44%，高于同行業(yè)公司，外銷毛利率高于內(nèi)銷毛利率，存在外銷產(chǎn)品價格高成本低、內(nèi)銷產(chǎn)品價格低成本高的情形。請發(fā)行人代表說明：(1)內(nèi)、外銷產(chǎn)品價格、成本和毛利率存在差異的原因及合理性;(2)結(jié)合產(chǎn)品特點、銷售單價、料工費波動，報告期內(nèi)鋁、銅等有色金屬價格的波動趨勢，鋁材等原材料在產(chǎn)品成本中的構(gòu)成，對綜合毛利率和主要產(chǎn)品毛利率波動的合理性進(jìn)行定量分析。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
3、請發(fā)行人代表結(jié)合產(chǎn)品定價機(jī)制、報告期內(nèi)人民幣匯率波動、下游市場需求變化情況等，說明報告期內(nèi)主要產(chǎn)品點火器平均單價持續(xù)上升、銷量波動、特別是2017年以來價量齊升的原因及合理性。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
4、2010年8月，應(yīng)明哲將其持有的發(fā)行人前身鋒龍有限30.03%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東緯香港，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為1美元/每份出資額。根據(jù)納稅資料，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計稅基礎(chǔ)為188.5868萬美元，東緯香港為實際控制人董劍剛夫妻持有的公司。請發(fā)行人代表說明應(yīng)明哲該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實際轉(zhuǎn)讓價格，全部轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因，是否存在股份代持的情形。請保薦代表人說明核查方法、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。
發(fā)行監(jiān)管部
2018年1月23日
