1月19日，證監(jiān)會(huì)2017年案件辦理成績(jī)單出爐。數(shù)據(jù)反饋同市場(chǎng)的預(yù)期一致，在嚴(yán)監(jiān)管的大背景下，證監(jiān)會(huì)辦理案件的數(shù)量和覆蓋范圍都有明顯的提升。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2017年，稽查部門(mén)受理各類違法違規(guī)有效線索625件，新啟動(dòng)調(diào)查478起，立案調(diào)查312起；全年新增重大案件90起，同比增長(zhǎng)一倍；全年辦結(jié)立案案件335起，同比增長(zhǎng)43%。
另外，證監(jiān)會(huì)全年集中部署4個(gè)批次專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)共54起典型案件，重點(diǎn)打擊財(cái)務(wù)造假、爆炒次新股、利用高送轉(zhuǎn)非法交易、私募亂象等市場(chǎng)典型違法行為。
但“嚴(yán)監(jiān)管”的表述并不能全面總結(jié)2017年稽查執(zhí)法工作，在新市場(chǎng)，新業(yè)態(tài)和新傳播環(huán)境之下，證監(jiān)會(huì)正在加大對(duì)各類垂直領(lǐng)域的稽查執(zhí)法力度。
“不能簡(jiǎn)單的用從嚴(yán)監(jiān)管來(lái)總結(jié)，從行業(yè)的角度看，在技術(shù)手段升級(jí)的背景下，證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法工作正在覆蓋此前的監(jiān)管死角，各垂直領(lǐng)域明顯能夠感受到稽查的壓力?！币晃槐本┑貐^(qū)大型私募基金的人士講到。
兩大監(jiān)管垂直領(lǐng)域
近年來(lái)，有兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域成為證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)覆蓋和監(jiān)管的方向，分別是私募基金領(lǐng)域和新三板領(lǐng)域。
這兩個(gè)市場(chǎng)具有共同的時(shí)代發(fā)展背景，近幾年來(lái)，無(wú)論是新三板市場(chǎng)還是私募基金市場(chǎng)均出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，市場(chǎng)體量在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大。
以新三板市場(chǎng)為例，2013年12月13日擴(kuò)容以來(lái)，短短3年時(shí)間掛牌企業(yè)數(shù)量從數(shù)百家快速膨脹到超過(guò)一萬(wàn)家。
但市場(chǎng)快速擴(kuò)容，監(jiān)管執(zhí)法卻沒(méi)有同步跟上，因此近年來(lái)兩個(gè)市場(chǎng)也集中爆發(fā)了各種亂象和風(fēng)險(xiǎn)事件。
1月19日的證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)上，新聞發(fā)言人高莉指出：“隨著新三板市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，有些掛牌企業(yè)中介機(jī)構(gòu)在信息披露，市場(chǎng)交易方面暴露出一些問(wèn)題，嚴(yán)重影響了新三板規(guī)范發(fā)展。”
在私募基金領(lǐng)域，相關(guān)違法違規(guī)行為也逐漸增多，備案信息失真、違規(guī)募集資金、挪用基金財(cái)產(chǎn)等管理失范問(wèn)題突出，甚至滋生操縱市場(chǎng)、利益輸送、利用未公開(kāi)信息交易等違法行為，擾亂市場(chǎng)秩序。
“2017年以來(lái)私募基金領(lǐng)域出現(xiàn)了違法金額巨大，多種違規(guī)行為疊加，市場(chǎng)危害加深加重的趨勢(shì)?！?/p>
因此，2017年證監(jiān)會(huì)對(duì)這兩個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了全面細(xì)致的稽查執(zhí)法覆蓋。
“市場(chǎng)發(fā)展的速度超乎預(yù)期，亂象和風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的速度也非常快，如果監(jiān)管跟不上，對(duì)這兩個(gè)處于發(fā)展中的市場(chǎng)將會(huì)有嚴(yán)重的影響。這兩年曝出的一些問(wèn)題已經(jīng)給這兩個(gè)市場(chǎng)的參與者造成了嚴(yán)重的損失。”觀智投資投資總監(jiān)姜玉蘊(yùn)指出。
私募基金領(lǐng)域，2017年上半年證監(jiān)會(huì)組織對(duì)328家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展了專項(xiàng)檢查，包括私募債券基金20家、跨區(qū)域私募股權(quán)基金88家、其他私募證券和股權(quán)等各類基金220家，共涉及基金2651只，最終處罰了近100家的私募機(jī)構(gòu)。
另外，2017年下半年，證監(jiān)會(huì)專門(mén)部署了2017年專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第四批案件，意在嚴(yán)厲打擊私募基金領(lǐng)域違法違規(guī)行為。
至于新三板領(lǐng)域，證監(jiān)會(huì)在2017年立案19件，立案數(shù)量同比增長(zhǎng)14%，其中掛牌企業(yè)及其大股東和實(shí)際控制人、做市商等中介機(jī)構(gòu)涉案較多。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也扮演了重要的監(jiān)管角色。記者獲悉，證監(jiān)會(huì)在日常監(jiān)管檢查的基礎(chǔ)上與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司建立違法線索會(huì)商機(jī)制，目前有超過(guò)一半的違法線索來(lái)自全國(guó)股轉(zhuǎn)公司。
同私募基金領(lǐng)域一樣，證監(jiān)會(huì)也專門(mén)部署了專項(xiàng)行動(dòng)，集中辦理多起重大典型案件，在一定程度上向市場(chǎng)釋放了嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)。
但稽查執(zhí)法力度仍有限，兩個(gè)市場(chǎng)均缺乏完善的監(jiān)管框架體系，而這也是下一步證監(jiān)會(huì)推動(dòng)的重點(diǎn)。1月19日證監(jiān)會(huì)副主席張慎峰出席活動(dòng)時(shí)公開(kāi)表態(tài)，證監(jiān)會(huì)2018年會(huì)繼續(xù)推動(dòng)私募基金條例出臺(tái)。
高莉則在發(fā)布會(huì)上透露：“一方面，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，對(duì)專門(mén)領(lǐng)域的違法亂象集中打擊，另一方面證監(jiān)會(huì)也將繼續(xù)積極推動(dòng)新三板市場(chǎng)監(jiān)管條例出臺(tái)。”
嚴(yán)控信息虛假傳播
新生市場(chǎng)需要監(jiān)管覆蓋，信息傳播環(huán)境劇烈變化后，針對(duì)證券期貨信息虛假傳播的監(jiān)管也需跟進(jìn)。記者了解到，2017年證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法中，針對(duì)這一問(wèn)題的監(jiān)管也是亮點(diǎn)所在。
“資本市場(chǎng)受信息驅(qū)動(dòng)，近兩年來(lái)信息傳播的渠道和方式發(fā)生了重大變化，市場(chǎng)主體多元化特征與信息傳播網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)相互疊加，編造傳播虛假信息、擾亂證券期貨市場(chǎng)秩序的情況時(shí)有發(fā)生?！币晃唤咏O(jiān)管層的知情人士表示。
據(jù)證監(jiān)會(huì)透露，目前證券期貨信息虛假傳播正在利用新的傳播途徑，造成更嚴(yán)重的影響。虛假信息由“廣場(chǎng)式”公開(kāi)散布轉(zhuǎn)變?yōu)椤安璺皇健鄙缃痪W(wǎng)絡(luò)集聚后多向、網(wǎng)狀傳播，擴(kuò)散速度快危害后果加深加劇。
值得注意的是，記者獲悉，隨著監(jiān)管執(zhí)法力度加大，惡意編造監(jiān)管動(dòng)向甚至監(jiān)管政策的情形明顯增多，相關(guān)案件比重達(dá)到75%，甚至出現(xiàn)為牟取私利編造監(jiān)管機(jī)構(gòu)將調(diào)查“做空勢(shì)力”的謊言。
證監(jiān)會(huì)也根據(jù)新環(huán)境變化做出了相應(yīng)的稽查執(zhí)法。記者獲悉，2017年證監(jiān)會(huì)新增編造傳播虛假信息案件調(diào)查7起，同比增長(zhǎng)40%，全年已作出行政處罰1起，處罰事先告知1起，移交公安機(jī)關(guān)治安處罰和通報(bào)線索各1起。
高莉在發(fā)布會(huì)上表示：“證監(jiān)會(huì)會(huì)同公安、網(wǎng)信等相關(guān)部門(mén)，堅(jiān)決整治資本市場(chǎng)造謠傳謠亂象，堅(jiān)決查處各類主體、各個(gè)領(lǐng)域、各種手法的違法行為，全力維護(hù)資本市場(chǎng)信息傳播正常秩序?！?/p>
