各位嘉賓，女士們、先生們：
大家上午好！
非常高興參加第六屆 上證法治論壇 。我謹(jǐn)代表中國證監(jiān)會對本屆論壇的召開表示熱烈祝賀，利用今天的機會，也對長期以來關(guān)心、支持資本市場改革發(fā)展和法治建設(shè)的各位領(lǐng)導(dǎo)、同志、專家學(xué)者表示衷心感謝！
黨的十九大確立了習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想作為我們黨的根本指導(dǎo)思想，對新時代全面推進(jìn)中國特色社會主義事業(yè)作出了戰(zhàn)略部署，對加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制，深化依法治國實踐提出了新的工作要求。第五次全國金融工作會議提出了服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三大任務(wù)，強調(diào)要加強社會信用體系建設(shè)，健全符合我國國情的金融法治體系。黨的十九大和全國金融工作會議為新時代我國資本市場的改革發(fā)展與法治建設(shè)指明了前進(jìn)方向，明確了工作目標(biāo)，規(guī)劃了發(fā)展道路。
良法才能促進(jìn)發(fā)展、保障善治。深入學(xué)習(xí)貫徹落實黨的十九大精神和全國金融工作會議精神，大力推進(jìn)新時代資本市場法治建設(shè)，必須堅持以下基本原則：一是，始終堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)。要以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，牢固樹立政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，在資本市場法治建設(shè)中全面貫徹黨的基本理論、基本路線、基本方略，及時將黨中央國務(wù)院有關(guān)資本市場改革發(fā)展的決策部署轉(zhuǎn)變?yōu)榉芍贫扰c法治實踐。二是，始終堅持以人民為中心。要深刻理解我國資本市場投資者結(jié)構(gòu)的國情特點，理性面對我國資本市場中小投資者保護(hù)的實際問題，正確認(rèn)識我國資本市場的功能定位和政治屬性，將保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益貫穿到法治建設(shè)的始終，彰顯我國資本市場法治建設(shè)的人民性。三是，始終堅持全面服務(wù)資本市場改革發(fā)展。必須緊緊圍繞黨的十九大提出的資本市場改革發(fā)展各項任務(wù)和全國金融工作會議的要求，從法治的角度回答如何增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，以及推動形成全面開放新格局、建設(shè)具有國際競爭力的資本市場。四是，始終堅持法治與德治相結(jié)合。法安天下，德潤人心。必須大力加強資本市場誠信建設(shè)，發(fā)揮誠信激勵約束機制對市場參與者的引導(dǎo)和規(guī)范作用，夯實資本市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的誠信基礎(chǔ)。五是，始終堅持從我國資本市場實際出發(fā)。要堅定 四個自信 ，針對不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場體系、不適應(yīng)的監(jiān)管制度等我國資本市場發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，持續(xù)健全符合我國國情的資本市場法治，探索形成中國特色的資本市場法律制度，推動形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護(hù)的多層次市場體系。
資本市場法律制度的完善涉及證券法、期貨法、公司法、刑法以及相關(guān)行政法律等多個部門法律。當(dāng)前，有關(guān)方面正在大力推進(jìn)包括證券法修訂及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)、司法解釋和部門規(guī)章的起草制定、修改完善等工作，這是新時代資本市場法治建設(shè)的基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性、引領(lǐng)性工作。做好這項工作，需要我們按照黨的十九大精神和全國金融工作會議要求，從資本市場改革發(fā)展頂層設(shè)計與總體規(guī)劃的角度，認(rèn)真研究、深入思考，著重回答好以下幾個問題：
（一）如何增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力。要緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和加快建設(shè)創(chuàng)新型國家的需要，從證券的法律屬性出發(fā)，合理拓展 證券 范圍，努力為實體經(jīng)濟和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供豐富的融資產(chǎn)品服務(wù)。要繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行制度改革，立足于信息披露真實、準(zhǔn)確、完整的規(guī)制邏輯，提高證券發(fā)行制度的市場適應(yīng)水平，滿足不同類型、處于不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求。要進(jìn)一步完善上市公司并購重組制度，立足于控制權(quán)轉(zhuǎn)移的監(jiān)管和披露邏輯，增強并購重組制度的有效性，更好地發(fā)揮資本市場的資源配置作用。要從多層次資本市場體系法律本質(zhì)出發(fā)，圍繞發(fā)行人條件、投資者構(gòu)成、交易方式等要素差異決定的市場風(fēng)險特點，合理安排不同層次市場監(jiān)管制度，形成市場錯位發(fā)展、有序競爭，為不同層次的企業(yè)發(fā)展提供差異化的市場交易服務(wù)。
（二）如何有效防控金融風(fēng)險。要增強金融立法的統(tǒng)合性，按照 相同性質(zhì)行為、相同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 的原則，針對名目不同但功能相同或者相近的證券產(chǎn)品實施統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。要進(jìn)一步完善市場交易制度，在充分尊重市場自治與效率要求的同時，兼顧市場公平，維護(hù)市場秩序，完善股份減持、停復(fù)牌、程序化交易、融資融券、退市等制度。要抓緊完善市場風(fēng)險治理機制，健全市場風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控制度，明確應(yīng)對市場風(fēng)險的流動性安排，著力構(gòu)建系統(tǒng)性風(fēng)險防控機制。
（三）如何迎接科技創(chuàng)新浪潮。以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能應(yīng)用為主要特征的金融科技創(chuàng)新正在深刻地影響著資本市場，挑戰(zhàn)前所未有。法律制度要主動跟上科技進(jìn)步的步伐，積極應(yīng)對科技發(fā)展對市場監(jiān)管帶來的全新挑戰(zhàn)，為鼓勵并規(guī)范科技創(chuàng)新預(yù)留制度空間。要厘清通過技術(shù)實現(xiàn)的證券交易的金融特性，按照全國金融工作會議提出的所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管的要求，有針對性地安排監(jiān)管制度，并為科技金融創(chuàng)新建立必要的容錯糾偏機制。要嚴(yán)懲濫用科技之名、行金融違法之實的行為，通過對違法行為特征的清晰勾勒，洞穿不斷翻新的違法行為的 科技偽裝 ，實現(xiàn)對投資者的平等保護(hù)，維護(hù)市場的公平性，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。要堅持總體國家安全觀，維護(hù)資本市場網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息安全，賦予監(jiān)管機構(gòu)與科技創(chuàng)新發(fā)展水平相適應(yīng)的執(zhí)法科技手段與執(zhí)法權(quán)限。
（四）如何進(jìn)一步加強投資者保護(hù)。保護(hù)投資者是現(xiàn)代證券監(jiān)管三個核心目標(biāo)之一，也是證券監(jiān)管的根本使命。不忘初心，方得始終。要進(jìn)一步完善投資者權(quán)利行使制度，以保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、決策權(quán)、分紅權(quán)等權(quán)利的行使為目標(biāo)，完善公司信息披露、股東表決機制等制度。要合理安排公權(quán)手段對處于弱勢地位的投資者私權(quán)的救濟，對行政支持下的投資者權(quán)利多元化補償制度作出必要的確認(rèn)，推動法律制度創(chuàng)新，明確持股行權(quán)、先行賠付、強制回購等有效做法的法律地位。要進(jìn)一步完善投資者權(quán)利司法救濟制度，建立以代表人訴訟為基礎(chǔ)的 示范判決機制 ，探索有中國特色的證券訴訟模式。要明確以了解你的客戶、了解你的產(chǎn)品、適當(dāng)性匹配、風(fēng)險揭示為要素的投資者適當(dāng)性制度，推動完善證券期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)則，重塑行業(yè)生態(tài)。
（五）如何進(jìn)一步強化違法責(zé)任追究。整治金融亂象，必須重典治亂。要進(jìn)一步完善證券期貨犯罪的刑事立法，從增強刑事法律規(guī)范適應(yīng)性入手，豐富證券期貨犯罪種類，明確犯罪行為構(gòu)成要件，提高刑罰特別是自由刑的幅度，增強執(zhí)法威懾。要進(jìn)一步強化證券違法行政法律責(zé)任，以限制業(yè)務(wù)活動、剝奪違法收益為主要目的，綜合運用財產(chǎn)罰、名譽罰、資格罰等手段，增強其懲戒性。要完善證券民事侵權(quán)賠償?shù)姆韶?zé)任制度，明確賠償?shù)臈l件與標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提升違法經(jīng)濟成本。
（六）如何進(jìn)一步健全資本市場監(jiān)管體制機制。要有效應(yīng)對證券市場監(jiān)管的復(fù)雜性、隱蔽性、專業(yè)性和對抗性挑戰(zhàn)，著力解決執(zhí)法職能定位、職權(quán)配置和執(zhí)法資源保障問題，解決證券執(zhí)法手段不足的瓶頸制約。要進(jìn)一步明確交易所作為市場監(jiān)管第一道防線的法定地位，賦予其對會員、上市公司、投資者等市場參與主體和市場交易活動進(jìn)行全面一線監(jiān)管所必備的權(quán)限與手段。要積極探索與資本市場集中統(tǒng)一監(jiān)管相適應(yīng)的司法專門化安排，立足于司法審判專業(yè)性、裁判標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性要求，進(jìn)一步健全涉及證券案件的民事、刑事、行政訴訟的專門管轄制度。
（七）如何有序擴大資本市場對外開放。要為境內(nèi)市場參與國際競爭提供法律制度空間，在治理等效、監(jiān)管等效、同等保護(hù)的基礎(chǔ)上，有序?qū)崿F(xiàn)不同法域市場主體在境內(nèi)發(fā)行證券或者上市交易。要系統(tǒng)總結(jié) 滬港通 、 深港通 交易實踐經(jīng)驗，為進(jìn)一步拓展境內(nèi)外市場互聯(lián)互通廣度和深度提供法律制度支持。要完善跨境監(jiān)管協(xié)作制度，健全投資者權(quán)益保護(hù)的監(jiān)管制度安排，構(gòu)建相互尊重、平等協(xié)商的監(jiān)管執(zhí)法合作關(guān)系。
改革開放以來，資本市場的法治實踐始終推動著我國法治的進(jìn)步與發(fā)展。公司治理、信息披露、中央對手方交易、市場禁入、行政和解、風(fēng)險處置、查審分離、背信行為制裁、證券案件專門管轄、內(nèi)幕交易證明規(guī)則等，這些法律制度機制創(chuàng)新，在有效解決資本市場實踐問題的同時，客觀上促進(jìn)了國家民商事、行政、刑事法律制度的不斷完善。讓我們感到振奮的是，我國資本市場的制度創(chuàng)新，包括證券直接持有制度等安排，因為其在監(jiān)管有效性方面發(fā)揮的積極作用，已經(jīng)引起國際資本市場廣泛關(guān)注，成為資本市場法律制度的中國方案、中國經(jīng)驗。我們完全有理由相信，只要我們始終堅定 四個自信 ，堅持從中國資本市場實際出發(fā)，充分學(xué)習(xí)借鑒境外成熟市場的法治經(jīng)驗與做法，不斷完善中國資本市場的法律制度，一定會走出一條成功的中國特色社會主義資本市場法治道路。
各位專家、學(xué)者，各位來賓！實現(xiàn)我國資本市場的持續(xù)穩(wěn)定健康繁榮發(fā)展，是黨和國家的殷切期望，是證券監(jiān)管機構(gòu)的光榮使命，是億萬投資者的共同心愿。資本市場的持續(xù)穩(wěn)定健康繁榮發(fā)展，最終需要靠法治來保障。習(xí)近平總書記在黨的十九大報告中強調(diào)指出， 全面依法治國是國家治理的一場深刻革命，必須堅持厲行法治，推進(jìn)科學(xué)立法、嚴(yán)格執(zhí)法、公正司法、全民守法 。中國證監(jiān)會將堅決貫徹落實黨的十九大精神，毫不動搖堅持資本市場法治化道路，與市場和社會各個方面共同努力，為推進(jìn)新時代資本市場法治建設(shè)作出我們應(yīng)有的努力。也希望在座各位繼續(xù)關(guān)心和支持新時代資本市場法治建設(shè)，貢獻(xiàn)寶貴的理論和實踐智慧。
謝謝大家！
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