“鑒于江蘇金太陽紡織科技股份有限公司已向我會(huì)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第10次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。”這是中國(guó)證監(jiān)會(huì)1月9日發(fā)布的一則公告的內(nèi)容。
從這則公告中，有一個(gè)重要的信息：在上會(huì)前夕，發(fā)行人主動(dòng)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)1月5日發(fā)布的公告，江蘇金太陽紡織科技股份有限公司的IPO申請(qǐng)?jiān)景才旁?月10日上會(huì)接受審核。
臨上會(huì)前撤回申報(bào)材料，進(jìn)而取消審核，自去年10月份新一屆發(fā)審委成立以來，這種情況還是首次出現(xiàn)——此前的幾家公司，皆是因?yàn)椤吧杏邢嚓P(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查”而取消審核。
由此可見，新一屆發(fā)審委對(duì)IPO嚴(yán)格審核的威力，已經(jīng)讓擬IPO企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)感受到了壓力。
事實(shí)上，從新一屆發(fā)審委成立以來，已經(jīng)有越來越多的企業(yè)終止在了IPO的路上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自去年10月17日新一屆發(fā)審委開工至今，已經(jīng)審核了103家（包括二次上會(huì)）公司的IPO申請(qǐng)，其中，59家獲得通過，38家被否，6家暫緩表決，通過率僅為57.3%。而這還不包括5家被取消審核的企業(yè)。
發(fā)審委對(duì)IPO申請(qǐng)企業(yè)的審核越來越嚴(yán)格，這是預(yù)期之中的事情。
此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余明確表示，上市公司是資本市場(chǎng)的基石。要堅(jiān)決落實(shí)依法全面從嚴(yán)的監(jiān)管理念，嚴(yán)格專業(yè)履職、依法審核，防止問題企業(yè)帶病申報(bào)、蒙混過關(guān)。中央紀(jì)委駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢組組長(zhǎng)王會(huì)民也明確對(duì)發(fā)審委委員提出，對(duì)于不合規(guī)的企業(yè)，要勇于投否決票。
筆者認(rèn)為，發(fā)審委委員勇于投否決票，嚴(yán)防“病從口入”，這是對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)，對(duì)所有的投資者負(fù)責(zé)，對(duì)所有的擬上市公司負(fù)責(zé)。因?yàn)樵贗PO常態(tài)化的背景下，嚴(yán)把上市公司的準(zhǔn)入是常態(tài)化持續(xù)的基本保證。這將從源頭上為證券市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展創(chuàng)造條件，是市場(chǎng)、投資者和監(jiān)管部門的共同目標(biāo)。
從另一個(gè)層面來說，擬IPO企業(yè)在接受發(fā)審委審核前夕主動(dòng)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，也是發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)審慎意識(shí)的一個(gè)表現(xiàn)。這就說明，審核質(zhì)量關(guān)的把控，不僅僅是監(jiān)管的事情，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)也越發(fā)重視了。尤其是證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)“看門人”問責(zé)處罰力度后，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)會(huì)更加審慎執(zhí)業(yè)，會(huì)更加重視執(zhí)業(yè)質(zhì)量和品牌聲譽(yù)。
如今，發(fā)行人和市場(chǎng)中介已經(jīng)開始增強(qiáng)審慎意識(shí)。至少有一個(gè)數(shù)據(jù)可以佐證這一點(diǎn)：2017年全年，共有149家IPO排隊(duì)企業(yè)終止審查。在上述149家終止審查的企業(yè)中，有11家企業(yè)曾被抽中IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查。另外，還有個(gè)別企業(yè)的IPO申請(qǐng)此前已經(jīng)通過發(fā)審委的審核。
發(fā)審委勇于投否決票，其目的并不是為了降低通過率，而人為圈定低通過率指標(biāo)也不是監(jiān)管目的。但毋庸置疑的是，“大發(fā)審委”的從嚴(yán)態(tài)度，已經(jīng)向發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)釋放了明確的信號(hào)。而在這一情況下，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的審慎意識(shí)也正進(jìn)一步加強(qiáng)。
