主持人左永剛：2018年，證券市場(chǎng)監(jiān)管將推動(dòng)多項(xiàng)工作，包括加強(qiáng)交易所一線(xiàn)監(jiān)管職責(zé)、完善跨境監(jiān)管和執(zhí)法、查辦大案要案以及通過(guò)多層次制度體系提高違法失信成本等，將成為監(jiān)管的重點(diǎn)工作。
2017年證券市場(chǎng)監(jiān)管取得了突出成績(jī)，其中監(jiān)管層查處的內(nèi)幕交易案、信息披露違法違規(guī)案件較多。而2018年監(jiān)管仍將堅(jiān)持“依法全面從嚴(yán)”理念，通過(guò)監(jiān)管凈化市場(chǎng)環(huán)境，塑造市場(chǎng)生態(tài)。
近日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余到證監(jiān)會(huì)稽查局、稽查總隊(duì)進(jìn)行工作調(diào)研時(shí)表示，2018年，要以查辦大案要案為重點(diǎn)，全面落實(shí)整治金融亂象的工作要求，精準(zhǔn)打擊肆意妄為、逃避監(jiān)管、影響惡劣的個(gè)人和機(jī)構(gòu)。要運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能為代表的現(xiàn)代信息科技，提升稽查執(zhí)法的能力與效率。要著力強(qiáng)化稽查執(zhí)法規(guī)范化水平，強(qiáng)化規(guī)則制訂，完善執(zhí)法程序，嚴(yán)格執(zhí)法責(zé)任，切實(shí)做到嚴(yán)格文明公正執(zhí)法。要進(jìn)一步推進(jìn)法制建設(shè)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，推進(jìn)法律與制度完善，加大違法成本，加重法律責(zé)任，有效打擊和懲治市場(chǎng)違法違規(guī)。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2018年加強(qiáng)交易所一線(xiàn)監(jiān)管職責(zé)、完善跨境監(jiān)管和執(zhí)法、查辦大案要案以及通過(guò)多層次制度體系提高違法失信成本將成為監(jiān)管的重點(diǎn)工作。
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，2017年證監(jiān)會(huì)實(shí)施處罰的內(nèi)幕交易案、信息披露違法違規(guī)案數(shù)量均達(dá)到60起，為全年較多的案件類(lèi)型。如在信息披露違法違規(guī)案中，慧球科技“1001項(xiàng)議案”違法系列案、九好集團(tuán)與鞍重股份“忽悠式重組”案、雅百特財(cái)務(wù)造假案等市場(chǎng)影響大、社會(huì)關(guān)注度高，證監(jiān)會(huì)依法嚴(yán)肅處理，及時(shí)回應(yīng)了投資者關(guān)切；方正證券等信息披露違法系列案涉案主體多、手法隱蔽、持續(xù)時(shí)間久，市場(chǎng)影響惡劣，山東墨龍?zhí)摷訇愂銎墼p投資者，其實(shí)際控制人借機(jī)違法減持，內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)依法予以嚴(yán)懲。
在內(nèi)幕交易類(lèi)案件中，有44起案件的內(nèi)幕信息涉及資產(chǎn)并購(gòu)重組事項(xiàng)，占比為73.33%，說(shuō)明上市公司并購(gòu)重組領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶，也是行政執(zhí)法的重點(diǎn)監(jiān)控地帶。證監(jiān)會(huì)通過(guò)嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易行為，警示處于信息優(yōu)勢(shì)的上市公司“內(nèi)部人”常懷律己之心，保護(hù)處于信息劣勢(shì)的中小投資者免受不法侵害，切實(shí)維護(hù)公平透明的市場(chǎng)交易秩序。
1月8日，中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，內(nèi)幕交易案、信息披露違法違規(guī)案均利用了中小投資者的弱勢(shì)地位，侵害了投資者的知情權(quán)、公平交易權(quán)，破壞了市場(chǎng)“三公”原則。“建議下一步繼續(xù)加大對(duì)兩類(lèi)案件的行政處罰力度，同時(shí)加大民事責(zé)任追究力度，依法追究刑事責(zé)任，另外還需要加強(qiáng)信用制裁?！?/p>
2017年年底，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)就修訂《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)，此次修訂將擴(kuò)充誠(chéng)信信息覆蓋的主體范圍和信息內(nèi)容范圍，實(shí)行資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)管“全覆蓋”。同時(shí)將建立重大違法失信信息公示的“黑名單”制度。向社會(huì)公開(kāi)行政處罰、市場(chǎng)禁入、證券期貨犯罪、拒不配合監(jiān)督檢查或調(diào)查、拒不執(zhí)行生效處罰決定及嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益、市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的其他違法失信信息。更為重要的是，將強(qiáng)化事后監(jiān)管的誠(chéng)信約束。實(shí)現(xiàn)在監(jiān)管的各流程、各環(huán)節(jié)都要查詢(xún)誠(chéng)信檔案，作為采取監(jiān)管執(zhí)法措施的重要考量因素。
劉俊海表示，2018年監(jiān)管還要堅(jiān)持“猛藥去疴重典治亂”的原則，要對(duì)失信行為采取零容忍態(tài)度。一是提高失信成本，降低失信收益，確保失信成本高于失信收益，把失信收益變成零甚至負(fù)數(shù)；二是降低維權(quán)成本，提高維權(quán)收益，確保維權(quán)收益高于維權(quán)成本；三是提升資本市場(chǎng)各方自律意識(shí)，確保守信收益高于失信收益。
