猜想一：股指平穩(wěn)收關(guān)?
實(shí)現(xiàn)概率：70%
具體理由：本周為2017年A股最后一個(gè)交易周。從目前來(lái)看，除創(chuàng)業(yè)板外，其他三大指數(shù)年線收陽(yáng)是大概率事件。分析認(rèn)為，藍(lán)籌股經(jīng)過(guò)近一段時(shí)期回調(diào)后，走勢(shì)止跌回升并推動(dòng)滬指結(jié)束周線五連陰;而在在藍(lán)籌股走勢(shì)企穩(wěn)的同時(shí)，主題投資也開始活躍，在這樣的背景下，股指有望平穩(wěn)運(yùn)行。
國(guó)壽安?；鸨硎?，年末的收益兌現(xiàn)與流動(dòng)性隱憂仍在，資管監(jiān)管保持嚴(yán)厲態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)波動(dòng)或?qū)⒀永m(xù)。隨著資管新規(guī)反饋完畢，流動(dòng)性不會(huì)進(jìn)一步惡化，風(fēng)險(xiǎn)偏好有望修復(fù)。同時(shí)，企業(yè)盈利能力改善的大趨勢(shì)仍在，不改股市中期慢牛走勢(shì)。
信達(dá)證券策略分析師谷永濤指出，短期影響市場(chǎng)的因素正在逐步消散，尤其是季節(jié)性的流動(dòng)性擾動(dòng)，但影響市場(chǎng)的政策因素仍存，尤其是近期重要會(huì)議提到，要加強(qiáng)對(duì)于金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，疊加資管新規(guī)的影響逐步顯現(xiàn)，投資者對(duì)市場(chǎng)的擔(dān)憂仍存，影響投資者預(yù)期。但經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)較為健康，短期擾動(dòng)不改變長(zhǎng)期市場(chǎng)的向好趨勢(shì)。
國(guó)泰君安首席市場(chǎng)分析師林隆鵬認(rèn)為，本輪A股上漲的核心推動(dòng)力在于企業(yè)盈利能力修復(fù)超預(yù)期，這核心力量仍在持續(xù)并未被破壞。而市場(chǎng)對(duì)于新經(jīng)濟(jì)政策支持力度加強(qiáng)預(yù)期將會(huì)繼續(xù)升溫，這將為市場(chǎng)注入新的預(yù)期與信心，有利于市場(chǎng)情緒的修復(fù)。
應(yīng)對(duì)策略：分析建議多看少動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注大金融、大消費(fèi)，主題方面的國(guó)企改革、軍工、環(huán)保及滯漲等。
猜想二：醫(yī)藥股受追捧?
實(shí)現(xiàn)概率：80%
具體理由：在近三周大盤連續(xù)回調(diào)筑底行情中，醫(yī)藥板塊部分表現(xiàn)活躍，復(fù)星醫(yī)藥(600196)等還創(chuàng)出了歷史新高。分析指出，目前我國(guó)已成為世界上老齡人口最多的國(guó)家，根據(jù)課題組的估計(jì)，2025年老齡人口將突破3億。龐大的人口基數(shù)以及快速增長(zhǎng)的老齡人口帶來(lái)了持續(xù)增長(zhǎng)的醫(yī)療服務(wù)需求。
業(yè)內(nèi)人士指出，醫(yī)藥生物行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健成長(zhǎng)有人口老齡化、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、醫(yī)保制度的改革完善、新型城鎮(zhèn)化等提供保障。而政府明確提出要把醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模從2萬(wàn)億元提升到8萬(wàn)億元，也就是說(shuō)每年要增長(zhǎng)20%以上。預(yù)計(jì)到2020年，“健康中國(guó)”帶來(lái)的健康產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模有望達(dá)到10萬(wàn)億元級(jí)別，可見行業(yè)有巨大的增長(zhǎng)空間。
我國(guó)人口結(jié)構(gòu)有加速老齡化的趨勢(shì)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，60歲及以上人口達(dá)到2.22億，占總?cè)丝诘?6.15%;65歲以上老人達(dá)到占比10.46%，這一比例逐年增加。據(jù)測(cè)算65歲以上老年人均用藥是青年人均用藥費(fèi)用的3.7倍，未來(lái)30年從需求端來(lái)看，我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式擴(kuò)容。
此外，我國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度全覆蓋，隨著醫(yī)保報(bào)銷比例提高、大病醫(yī)保范圍擴(kuò)大，患者支付能力提升不斷擴(kuò)大醫(yī)療保健產(chǎn)品需求。新型城鎮(zhèn)化將推動(dòng)基層醫(yī)療服務(wù)發(fā)展，隨著基層醫(yī)療服務(wù)水平的提高和醫(yī)保制度的改革完善，廣闊的基層醫(yī)藥消費(fèi)市場(chǎng)將持續(xù)得到釋放。
在中金公司看來(lái)，醫(yī)藥生物己進(jìn)入制度紅利期，新藥審評(píng)的速度在不斷提速，后續(xù)隨著終端用藥結(jié)構(gòu)的調(diào)整，會(huì)有新的增長(zhǎng)點(diǎn)不斷涌現(xiàn)。目前國(guó)內(nèi)與海外發(fā)達(dá)國(guó)家的用藥結(jié)構(gòu)存在巨大差異，醫(yī)藥板塊未來(lái)同樣存在“消費(fèi)升級(jí)”的巨大空間，目前正在起步。
應(yīng)對(duì)策略：機(jī)構(gòu)建議關(guān)注三條主線：一、研發(fā)和創(chuàng)新藥的龍頭個(gè)股如復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥(600276)，泰格醫(yī)藥(300347)等;二、政策帶來(lái)高品質(zhì)仿制藥的集中度提升和進(jìn)口替代機(jī)會(huì)，個(gè)股如中國(guó)醫(yī)藥(600056)、華東醫(yī)藥(000963)、恩華藥業(yè)(002262)、仙琚制藥(002332)等;三、增速較快的子行業(yè)龍頭。如迪安診斷(300244)、安圖生物、泰格醫(yī)藥、樂(lè)普醫(yī)療(300003)、魚躍醫(yī)療(002223)和愛(ài)爾眼科(300015)等。
猜想三：超跌滯漲股站上風(fēng)口?
實(shí)現(xiàn)概率：70%
具體理由：近期一些有業(yè)績(jī)支撐的超跌股表現(xiàn)趨于活躍。對(duì)此有分析認(rèn)為，在目前以穩(wěn)為主基調(diào)的大前提下，市場(chǎng)出現(xiàn)暴跌的可能并不大，更可能選擇在震蕩調(diào)整中逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)格的調(diào)整。高位股面臨回調(diào)壓力，超跌股存在機(jī)會(huì)。
“從以往的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，在震蕩調(diào)整中逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)化的過(guò)程中，拉升潛力較大的多是超跌股。這類個(gè)股由于股價(jià)跌幅較深，如同是被壓緊的彈簧一樣，所積蓄的反彈動(dòng)能十分強(qiáng)烈，往往能爆發(fā)出強(qiáng)勁地反彈走勢(shì)?！笔袌?chǎng)資深人士稱。
事實(shí)上，從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在每輪行情中只要有業(yè)績(jī)，個(gè)股先漲后漲都會(huì)漲。經(jīng)過(guò)此前上漲，不少藍(lán)籌股都累計(jì)較大的漲幅，有震蕩待業(yè)績(jī)跟上來(lái)的要求，在此階段超跌股往往會(huì)成為資金的“避風(fēng)港”。逢低潛伏一些有業(yè)績(jī)支持的超跌公司，耐心等待上漲時(shí)機(jī)到來(lái)是個(gè)不錯(cuò)的策略。
“沒(méi)有只漲不跌或只跌不漲的股票，機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的?！比谭治鰩熢诮邮堋锻顿Y快報(bào)》記者的采訪時(shí)表示，部分超跌股有望繼續(xù)成為資金追捧的對(duì)象，投資者可持續(xù)介入這類個(gè)股的反彈機(jī)會(huì)?！皬牟糠殖鴤€(gè)股的近期表現(xiàn)來(lái)看，逢低布局一些有業(yè)績(jī)支撐的超跌股必有收獲?！?/p>
應(yīng)對(duì)策略：資深分析人士建議在三類個(gè)股中去挖掘投資機(jī)會(huì)：一是今年以來(lái)持續(xù)跑輸大盤的中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中有較好發(fā)展前景且有一定業(yè)績(jī)支撐的超跌股。二是一些低價(jià)、估值還相對(duì)較低的二線藍(lán)籌超跌股。三是歷史上股性活躍的超跌股。
