12月15日，以 新時(shí)代資本市場(chǎng)法治建設(shè) 為主題的第六屆上證法治論壇在滬召開。本屆論壇深入探討新時(shí)代資本市場(chǎng)法治建設(shè)中的重大理論和實(shí)務(wù)問題，為促進(jìn)資本市場(chǎng)法治建設(shè)邁上新臺(tái)階建言獻(xiàn)策。業(yè)界專家普遍認(rèn)為，要加快修訂和完善資本市場(chǎng)證券法律，為建設(shè)新時(shí)代資本市場(chǎng)體系奠定法治基礎(chǔ)。
證監(jiān)會(huì)法律部主任程合紅介紹資本市場(chǎng) 四梁八柱 法律制度建設(shè)的最新進(jìn)展：在法律方面，推進(jìn)證券法修訂、期貨法起草，研究提出公司法配套完善建議及刑法修正案建議等;在行政法規(guī)方面，推動(dòng)私募基金管理?xiàng)l例出臺(tái)，配合起草上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，研究制定新三板監(jiān)管條例，研究提出證券期貨投資咨詢管理暫行辦法修改完善建議等。
與會(huì)專家對(duì)加快完善法律制度建設(shè)提出具體建議。中國(guó)法學(xué)會(huì)證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、最高人民法院研究室副主任郭鋒指出，應(yīng)加快證券法修改步伐，為建設(shè)新時(shí)代資本市場(chǎng)體系奠定法治基礎(chǔ)。郭鋒表示，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，應(yīng)采取支持和規(guī)范并重的思路完善上市公司收購(gòu)規(guī)則;防范金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將具有證券功能的所有金融投資品納入證券法調(diào)整范圍;全面深化改革，應(yīng)在證券法修改中對(duì)股票發(fā)行注冊(cè)制進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)。他認(rèn)為，證券法修改還應(yīng)該促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展，進(jìn)一步完善信息披露制度，強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，加大行政處罰力度，保障監(jiān)管執(zhí)法的公正、透明和效率。
中國(guó)法學(xué)會(huì)商法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)政法大學(xué)趙旭東教授表示，伴隨著中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展和企業(yè)制度創(chuàng)新，公司法制度設(shè)計(jì)與市場(chǎng)實(shí)踐脫節(jié)現(xiàn)象嚴(yán)重，公司法改革的需求和任務(wù)日益突出，有必要與證券法修改同步推進(jìn)。在趙旭東看來(lái)，公司法需要回應(yīng)的問題包括：針對(duì)控股股東干預(yù)公司治理的實(shí)際，強(qiáng)化對(duì)控股股東的約束機(jī)制;針對(duì)公司資本制度從資本信用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)信用，重新設(shè)計(jì)債權(quán)人保護(hù)的制度安排;完善公司擔(dān)保制度，明確效力預(yù)期;完善股票交易和流轉(zhuǎn)制度;改革股東大會(huì)制度;對(duì)公司決議效力、對(duì)賭協(xié)議和董監(jiān)高歸責(zé)原則等事項(xiàng)作出正面規(guī)定。趙旭東表示，公司法修改不應(yīng)停留于小修小補(bǔ)，而應(yīng)該進(jìn)行根本性、徹底性的變革，讓改革體現(xiàn)深層次、精細(xì)化、協(xié)同性和適應(yīng)性。
商法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、華東政法大學(xué)副校長(zhǎng)顧功耘教授則強(qiáng)調(diào)修改完善證券法律對(duì)科技創(chuàng)新型企業(yè)的重要意義。 修改完善證券法律，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供發(fā)行上市制度供給，是科技強(qiáng)國(guó)的必然選擇。 顧功耘直言，中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板的推出，為一批科技企業(yè)提供了制度支撐。但是，部分科技企業(yè)還不能在境內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)行上市，說(shuō)明證券法律仍不能完全適應(yīng)科技企業(yè)成長(zhǎng)的迫切需求，存在上市條件及公司治理要求較為剛性等問題。顧功耘認(rèn)為，科技企業(yè)成長(zhǎng)需要證券法律放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入和組織治理的架構(gòu)，允許科技企業(yè)通過(guò)特殊股權(quán)構(gòu)架設(shè)計(jì)，越過(guò)資本門檻，快速籌集資金，調(diào)動(dòng)科技人才積極性，從而推動(dòng)科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
作為本次論壇的主持，程合紅在論壇接近尾聲時(shí)表示，全面、深入推進(jìn)資本市場(chǎng)法治建設(shè)，需要重點(diǎn)優(yōu)化完善資本市場(chǎng)頂層制度設(shè)計(jì)，科學(xué)理順市場(chǎng)主體之間的法律關(guān)系，全面規(guī)范市場(chǎng)參與者各類行為，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的適應(yīng)性、適度性和有效性，推動(dòng)形成市場(chǎng)機(jī)制改革創(chuàng)新、市場(chǎng)功能發(fā)揮與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控之間良性的促進(jìn)、循環(huán)機(jī)制。
