市場(chǎng)回顧
上周上證綜指收于3317.62 點(diǎn)，下降1.08%，滬深300 指數(shù)收于3998.14 點(diǎn)，下降2.58%，創(chuàng)業(yè)板指收于1804.62 點(diǎn)，上漲1.23%，申萬(wàn)公用事業(yè)板塊下降0.20%，四大子板塊中電力板塊下降0.93%、水務(wù)板塊上漲0.21%、燃?xì)獍鍓K上漲1.30%、環(huán)保板塊上漲0.62%。
重要政策及事件
1、國(guó)資委要求加強(qiáng)中央企業(yè)PPP 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。2017 年11 月17 日，國(guó)資委印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)PPP 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的通知》。政策要求堅(jiān)持戰(zhàn)略引領(lǐng)，強(qiáng)化集團(tuán)管控；嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，提高項(xiàng)目質(zhì)量；嚴(yán)格規(guī)?？刂?，防止推高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；優(yōu)化合作安排，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；規(guī)范會(huì)計(jì)核算，準(zhǔn)確反映PPP 業(yè)務(wù)狀況；嚴(yán)肅責(zé)任追究，防范違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資。
2、發(fā)改委：鼓勵(lì)民資參與PPP 項(xiàng)目。2017 年11 月30 日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于鼓勵(lì)民間資本參與政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目的指導(dǎo)意見》，意見從創(chuàng)造民間資本參與PPP 項(xiàng)目的良好環(huán)境、分類施策支持民間資本參與PPP 項(xiàng)目、鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)運(yùn)用PPP 模式盤活存量資產(chǎn)、持續(xù)做好民營(yíng)企業(yè)PPP 項(xiàng)目推介工作、科學(xué)合理設(shè)定社會(huì)資本方選擇標(biāo)準(zhǔn)、依法簽訂規(guī)范、有效、全面的PPP 項(xiàng)目合同、加大民間資本PPP 項(xiàng)目融資支持力度、提高咨詢機(jī)構(gòu)的PPP 業(yè)務(wù)能力、評(píng)選民間資本PPP 項(xiàng)目典型案例、加強(qiáng)政府和社會(huì)資本合作誠(chéng)信體系建設(shè)十個(gè)方面提出了具體意見。
3、國(guó)產(chǎn)LNG 價(jià)格噸價(jià)突破7000 元關(guān)口。11 月27 日，國(guó)內(nèi)部分液化天然氣（LNG）出廠價(jià)格突破7000 元/噸，升至歷史高位。其中，陜西延長(zhǎng)南泥灣LNG廠價(jià)格已高達(dá)7070 元/噸，較24 日5600 元/噸的價(jià)格上漲26%。
本周觀點(diǎn)
環(huán)保板塊：財(cái)政部規(guī)范PPP 項(xiàng)目庫(kù)管理后，上周國(guó)資委、發(fā)改委分別發(fā)文要求加強(qiáng)央企PPP 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與PPP 項(xiàng)目，后續(xù)PPP 項(xiàng)目質(zhì)量和民企參與度有望顯著提高。環(huán)保板塊我們持續(xù)看好大氣治理+工業(yè)環(huán)保+流域治理機(jī)會(huì)：1）京津冀及周邊地區(qū)大氣治理高壓+鋼鐵排放標(biāo)準(zhǔn)提升帶來的大氣監(jiān)測(cè)治理機(jī)會(huì)，關(guān)注龍凈環(huán)保、清新環(huán)境、聚光科技和盈峰環(huán)境。2）環(huán)保督察+排污許可制+環(huán)境稅法帶來的工業(yè)治理需求，重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)污水治理、危廢處理、土壤修復(fù)板塊，建議關(guān)注上海洗霸、高能環(huán)境和金圓股份等。3）河長(zhǎng)制+重點(diǎn)流域治理規(guī)劃+美麗中國(guó)有望帶動(dòng)流域治理、黑臭水治理持續(xù)發(fā)力，重點(diǎn)關(guān)注博世科、京藍(lán)科技等。自下而上推薦內(nèi)生良好，國(guó)改實(shí)質(zhì)推進(jìn)的興蓉環(huán)境。本周重點(diǎn)關(guān)注興蓉環(huán)境、龍凈環(huán)保和京藍(lán)科技。
公用事業(yè)板塊：電力方面，1-10 月發(fā)用電數(shù)據(jù)增長(zhǎng)良好，電力供給側(cè)改革、售電側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)，持續(xù)關(guān)注水電龍頭長(zhǎng)江電力、國(guó)投電力、川投能源，重點(diǎn)關(guān)注電改第一股三峽水利。燃?xì)夥矫妫叭径忍烊粴庀M(fèi)增速16.6%，需求旺盛，利好資源型企業(yè)，關(guān)注藍(lán)焰控股；大氣治理壓力下，北方及京津冀煤改氣進(jìn)展迅速，關(guān)注百川能源、迪森股份和金鴻能源；國(guó)產(chǎn)LNG 價(jià)格飆升，當(dāng)前供給壓力較大，關(guān)注廣匯能源。本周重點(diǎn)關(guān)注：三峽水利、迪森股份和藍(lán)焰控股。
