城鎮(zhèn)化發(fā)展迅速但仍有提升空間。改革開放以來，我國的城鎮(zhèn)化進(jìn)程速 度極快，城鎮(zhèn)化率已從 1978 年的 17.90%躍升至 2016 年的 57.35%， 但是距離發(fā)達(dá)國家 80%的平均城鎮(zhèn)化率仍有較大差距，未來我國城鎮(zhèn)化率有較大可能繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長趨勢。在城鎮(zhèn)化發(fā)展的中后期階段， 居民對于城市質(zhì)量的要求不斷提升，市政園林、地產(chǎn)園林等園林行業(yè)將 受益于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市質(zhì)量提升、基礎(chǔ)設(shè)施更新?lián)Q代等多重需 求的逐步釋放。
原有綠化園林市場規(guī)?？焖僭鲩L時代漸遠(yuǎn)，存量博弈是未來主旋律，當(dāng) 前園林總體市場空間在 3500 億左右。從增速數(shù)據(jù)來看，市政園林呈現(xiàn) 出逆周期式增長的規(guī)律，而地產(chǎn)園林則受房地產(chǎn)投資增速影響較大。截 止 2015 年園林市場規(guī)模約為 3500 億元，其中市政園林約 2000 億，地 產(chǎn)園林 1500 億（以房地產(chǎn)開發(fā)投資額的 1.5%估算）。2006 年至 2016 年園林行業(yè)市場規(guī)模從 720 億元增長至 3500 億元，規(guī)模擴(kuò)充近五倍， 年均復(fù)合增長率達(dá) 19.2%。其中 2006-2010 年為快速增長階段，CAGR 達(dá) 47.3%，主要原因是城市綠地面積快速擴(kuò)張，園林建設(shè)投資得以保持 高增長。同時，我國在 2008 年 11月推出的“四萬億計劃”對園林行業(yè) 的刺激作用也于2009年開始顯現(xiàn)，并使得2010年的增速達(dá)到101.9%， 呈現(xiàn)井噴態(tài)勢。園林市場在 2010 年的井噴式增長在一定程度上透支了 后續(xù)幾年的市場需求，使得 2011-2015 年投資增速放緩。
2000-2015年中國市政園林規(guī)模及增速
2000-2016年中國地產(chǎn)園林估算規(guī)模及增速
開辟“水生態(tài)”治理新市場，打開未來成長空間。2016 年園林企業(yè)紛紛 切入“水生態(tài)”治理工程，相關(guān)訂單呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。預(yù)計水生態(tài) 治理能夠拓展園林行業(yè)年均市場空間達(dá) 600 億，預(yù)計未來 5 年投資總額 3000 億。
2015 年中旬，國家出臺“水十條”，眾多園林企業(yè)相應(yīng)國家號召利用自 身競爭優(yōu)勢切入“水生態(tài)”治理工程領(lǐng)域，為園林行業(yè)開辟了新的成長 空間。黑臭水體治理為《水十條》重點(diǎn)考察指標(biāo)之一，投資總額有望達(dá) 2200 億。《水十條》中提出：到 2020 年，地級及以上城市建成區(qū)黑臭 水體控制在 10%以內(nèi)；到 2030 年，城市建成區(qū)黑臭水體總體得到消除。 黑臭水體治理為《水十條》重點(diǎn)考察指標(biāo)之一。根據(jù)環(huán)保部發(fā)布數(shù)據(jù)顯 示，截至 2017 年 2月，全國已認(rèn)定黑臭水體長度 7611 公里，其中已治 理和治理中長度為 2729 公里，占比為 35.86%，按每公里治理成本 4000 萬元推測，全國黑臭水體治理投資額達(dá) 3044 億元。
生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)投資額及增速
按照規(guī)劃，2016 至 2020 五年間，市政園林市場空間預(yù)計為 12991.2 億， 年均 2500 億。根據(jù)《全國城市生態(tài)保護(hù)與建設(shè)規(guī)劃（2015-2020 年）》， 到 2020 年城市建成區(qū)綠地率達(dá)到 38.9%，城市建成區(qū)綠化覆蓋率達(dá)到 43.0%，城市人均公園綠地面積達(dá)到 14.6 平方米。以 2020 年我國人口 14.5 億推算，2016 年至 2020 年 5 年間，新增綠地面積約 28 億㎡，每 億㎡投資額可達(dá) 450 億元，5 年內(nèi)新增園林綠化投資額可達(dá) 13000 億元。
人均公園綠地面積和建成區(qū)綠地率
市政園林未來市場空間概算
到 2020 年，園林生態(tài)行業(yè)市場空間預(yù)計可達(dá) 5000 億。園林行業(yè)市場空 間由三部分構(gòu)成市政園林、地產(chǎn)園林、水生態(tài)治理。市政園林方面，2016 至 2020 年五年內(nèi)總體新增投資額 13000億元。地產(chǎn)園林方面，假設(shè) 2017 年往后每年投資額 1550 億元不變。水生態(tài)治理方面，2015 年“水十條” 出臺后，園林企業(yè)方大舉進(jìn)入水生態(tài)治理領(lǐng)域，假設(shè)往后年度每年投資 額 600 億不變。據(jù)此推算，到 2020 年市場空間將達(dá) 5000 億元。
園林行業(yè)歷年市場空間及預(yù)計（億元）
園林行業(yè)的競爭格局由分散日趨集中，前 50 強(qiáng)企業(yè)市場集中度達(dá) 21.73%。我國風(fēng)景園林行業(yè)企業(yè)數(shù)量總計已超過 1.6 萬家，其中園林設(shè) 計類企業(yè) 1200 余家。整體而言，我國風(fēng)景園林行業(yè)呈現(xiàn)“大行業(yè)、小 公司”的特點(diǎn)。根據(jù)中國風(fēng)景園林歷年公布的園林 50 強(qiáng)企業(yè)名單及營 收整理可見，我國園林產(chǎn)業(yè)不斷集中，50 強(qiáng)企業(yè)的營收規(guī)模和市場占有 率實現(xiàn)高速增長，2010 年至 2016 年期間，50 強(qiáng)企業(yè)營收規(guī)模翻兩番從 154 億至 845 億，市場占有率從 4.53%猛增至 21.73%。
園林行業(yè)前 50 強(qiáng)營收及市場占有率
隨著市場化程度的加深和行業(yè)體制、機(jī)制的逐步完善，風(fēng)景園林行業(yè)將 出現(xiàn)新一輪的整合，優(yōu)勝劣汰的局面會更加突出，一些中小園林企業(yè)會 被逐步淘汰，部分綜合實力較強(qiáng)的大型園林企業(yè)將乘勢擴(kuò)大市場份額， 行業(yè)集中度將逐步提高，行業(yè)市場秩序也有望進(jìn)一步規(guī)范。
截至 2017 年 6月末，全國入財政部 PPP 項目庫項目共計 13554 個，累計投資額 16.3 萬億元，已簽約落地項目 2021 個、投資額 3.3 萬億元，落地率 34.2%，落地率不斷提升。入庫項目數(shù)前三 位是市政工程、交通運(yùn)輸、旅游，合計占入庫項目總數(shù)的 54.1%；落地項目 數(shù)前三位是市政工程、交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)，合計占落地項目總 數(shù)的 64.3%，PPP 模式帶來豐富園林生態(tài)工程需求。
近期 PPP 系列規(guī)范化政策利好 PPP 行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，而資金價格將逐漸向政府轉(zhuǎn)嫁，雙邊浮動利率條款將是大趨勢，該落地的政府項 目不會因為當(dāng)期價格貴一點(diǎn)就非要等到過幾年利率降下來再做。預(yù)計今 年 PPP 園林生態(tài)行業(yè)訂單將實現(xiàn)高增長。
全國 PPP 項目成交情況（億元）
2015-2017年月度成交金額對比（億元）
PPP 項目 2017 年 1-6月累計成交金額及增速
政策規(guī)范利于 PPP 可持續(xù)健康發(fā)展，堵住偏門只留合規(guī) PPP 一條康莊 大道。5月以來財政部接連下發(fā) 50 號文，財政部 87 號文，都旨在促進(jìn) PPP 健康可持續(xù)發(fā)展，要求地方政府、社會投資人轉(zhuǎn)向合規(guī)的 PPP 項 目。50 號文最主要的是限制地方政府通過融資平臺違規(guī)舉債投項目，融 資平臺收到抑制后，政府只能轉(zhuǎn)向 PPP 模式來進(jìn)行基建項目投融資。87 號文堵住政府購買服務(wù)的偏門，進(jìn)一步逼迫地方政府轉(zhuǎn)向合規(guī) PPP。
