核心觀點(diǎn)：
行業(yè)及政策動態(tài)：1）10 月23 日，據(jù)新浪財經(jīng)訊，由財政部政府和社會資本合作中心、上海金融業(yè)聯(lián)合會共同主辦的“2017 第三屆中國PPP融資論壇”將于11 月1 日一2 日在上海國際會議中心召開；2）10 月30日，中國一帶一路網(wǎng)訊，中民筑友采用“裝配式建筑”方式幫南非建1.8萬套保障房，為中國裝配式建筑技術(shù)首次應(yīng)用于南非保障房建設(shè)，這是中國裝配式建筑技術(shù)首次應(yīng)用于南非保障房建設(shè)；3）10 月30 日，新浪新聞網(wǎng)訊，雄安新區(qū)學(xué)習(xí)貫徹黨的十九大精神輔導(dǎo)動員報告會在安新縣舉行。省委常委、副省長，雄安新區(qū)黨工委書記、管委會主任陳剛陳剛表示，雄安新區(qū)設(shè)立的初衷就是疏解北京非首都功能，既有效緩解北京“大城市病”、優(yōu)化提升首都功能，又調(diào)整優(yōu)化京津冀城市布局和空間結(jié)構(gòu)、補(bǔ)齊河北發(fā)展“短板”，加快打造新的經(jīng)濟(jì)增長極。因此，要緊緊抓住北京非首都功能疏解這個“牛鼻子”，高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)。
短期擾動不改板塊價值，政策規(guī)范助力行業(yè)穩(wěn)健前行。第三屆中國PPP融資論壇于11 月1 日-2 日在上海舉行，財政部副部長、PPP 工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長史耀斌在論壇致辭中指出，經(jīng)過4 年努力，我國PPP 改革取得了預(yù)期成果，建立了"五位一體"制度體系，形成了一個統(tǒng)一的PPP 大市場，落地了一大批支持轉(zhuǎn)型發(fā)展和民生保障項目。PPP 改革促進(jìn)了行政體制、財政體制和投融資體制改革，推動了經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)的創(chuàng)新。截至今年9 月底，全國已進(jìn)入開發(fā)階段的項目達(dá)6778 個，總投資約10.1萬億元，其中已落地項目2388 個，投資額約4.1 萬億元。當(dāng)前我國已經(jīng)成為全球最大的PPP 市場，進(jìn)入開發(fā)階段的PPP 項目總投資突破10 萬億元，PPP 成為社會資本的一大盛宴，利率和政策擾動不改板塊的價值判斷，規(guī)范之后更有助于PPP 項目的中長期發(fā)展，行業(yè)有望在政策出清后迎來新生。重點(diǎn)推薦PPP 龍頭蒙草生態(tài)、濕地龍頭東珠景觀、“園林+”典范嶺南園林、雄安造林第一單天域生態(tài)和地方國企云投生態(tài)。
財政部金融司司長、PPP 工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任王毅表示，財政部門將組織開展項目庫集中清理，對不具備條件，沒有規(guī)范開展“兩個論證”的項目，特別是不具備公共產(chǎn)品屬性、資本金不到位或資本金穿透后不是自有資金、沒有建立長期按效付費(fèi)機(jī)制，以及過度依賴政府付費(fèi)的項目，要予以剔除。對未來PPP 的發(fā)展，王毅表示，財政部門要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和理念，從單純關(guān)注項目落地數(shù)量向關(guān)注項目規(guī)范性轉(zhuǎn)變，從重視增量項目向更加重視存量項目轉(zhuǎn)變，從關(guān)注短期效益向關(guān)注中長期效益轉(zhuǎn)變。
雄安新區(qū)規(guī)劃建設(shè)取得積極進(jìn)展，建議持續(xù)關(guān)注裝配式建筑。（1）受中國雄安建設(shè)投資集團(tuán)有限公司委托，雄安新區(qū)9 號地塊一區(qū)造林項目EPC 總承包項目5 個標(biāo)段的中標(biāo)候選人已出爐，項目總面積9934.6 畝，分二期實(shí)施，一期為2017 年秋季種植，二期為2018 年春季種植（2018年4 月30 日前完成）。天域生態(tài)、中國建筑設(shè)計咨詢公司、中國城市建設(shè)研究院公司三方為第一標(biāo)段（總面積1077.5 畝）第一中標(biāo)候選人，生態(tài)環(huán)境主線開啟，大生態(tài)布局（園林+環(huán)保）企業(yè)受益。（2）10 月30 日，新浪新聞網(wǎng)訊，雄安新區(qū)學(xué)習(xí)貫徹黨的十九大精神輔導(dǎo)動員報告會在安新縣舉行。省委常委、副省長，雄安新區(qū)黨工委書記、管委會主任陳剛表示，雄安新區(qū)設(shè)立的初衷就是有效緩解北京“大城市病”，又調(diào)整優(yōu)化京津冀城市布局和空間結(jié)構(gòu)、補(bǔ)齊河北發(fā)展“短板”。因此，要緊緊抓住北京非首都功能疏解這個“牛鼻子”，高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)。我們認(rèn)為雄安新區(qū)規(guī)劃建設(shè)有望有序推進(jìn)，預(yù)計裝配式建筑市場空間將持續(xù)釋放，我們繼續(xù)看好裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈；重點(diǎn)推薦嘗試在公共建筑領(lǐng)域推進(jìn)合作協(xié)議，商業(yè)模式首次獲得突破，同時公司自身裝配式建筑技術(shù)領(lǐng)先，擁有50 萬方綠色建筑產(chǎn)業(yè)園產(chǎn)能儲備的精工鋼構(gòu)，預(yù)計公司在公共建筑裝配式市場發(fā)展加速；同時建議關(guān)注住宅工業(yè)化龍頭杭蕭鋼構(gòu)，以及積極資源優(yōu)勢顯著的中國建筑。
