10 月18 日，十九大開幕，習近平總書記代表第十八屆中央委員會向大會作報告。生態(tài)文明方面，習近平總書記要求堅持人與自然和諧共生，樹立綠水青山就是金山銀山的理念，像對待生命一樣對待生態(tài)環(huán)境，加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國。
評論
十九大報告提出生態(tài)文明千年大計，環(huán)保行業(yè)地位提升到新的高度。習近平總書記十九大報告首次提出，要像對待生命一樣對待生態(tài)環(huán)境，建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計，指出人類對大自然的傷害最終會傷及人類自身，這是無法抗拒的規(guī)律，要求著力解決突出環(huán)境問題。報告論證了生態(tài)文明和環(huán)保的必要性，環(huán)保行業(yè)健康快速發(fā)展意義重大，生態(tài)文明和環(huán)境保護的地位提升到前所未有的高度。
持續(xù)實施大氣污染防治行動，打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)。環(huán)保部展開史上最嚴大氣督查，出臺“京津冀大氣攻堅方案”
為大氣治理再添動力。目前十輪次督查共發(fā)現(xiàn)問題企業(yè)2.3 萬家，占比54.5%。2017 年政府工作報告提出打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)，“京津冀大氣攻堅方案”要求2017 年10 月至2018 年3 月，京津冀“2+26”城市PM2.5 平均濃度和重污染天數(shù)同比下降15%以上。2017 年剩余不到3 個月，即將進入冬季采暖季重污染期，大氣治理任務(wù)艱巨，預(yù)期更多舉措和行動即將出臺。大氣治理板塊的非電煙氣治理市場即將興起，推薦領(lǐng)先布局非電領(lǐng)域的龍頭企業(yè)清新環(huán)境、龍凈環(huán)保。
加快水污染防治，實施流域環(huán)境和近岸海域綜合治理。2017 年是黑臭河治理考核年，全國2100 條黑臭河治理完成率44%，仍有較大空間和壓力，黑臭水體治理訂單持續(xù)快速放量。環(huán)保部9 月《工業(yè)集聚區(qū)水污染治理任務(wù)推進方案》對落實“水十條”工業(yè)集聚區(qū)水污染治理硬任務(wù)慢的地區(qū)下達“撤園”通牒，以長江經(jīng)濟帶9 省區(qū)為重點，開展1 個月專項督導(dǎo)，重大問題納入中央環(huán)保督察。黑臭水體治理快速放量，工業(yè)污水處理受益環(huán)保督察，推薦碧水源、上海洗霸、博世科。
強化土壤污染管控和修復(fù)，加強固體廢棄物和垃圾處置?！锻寥牢廴痉乐畏ā奉A(yù)期2017 年底出臺，第二次全國污染源普查將在2018 年全面開展，十三五土壤修復(fù)市場空間預(yù)計達到3050 億。同時，固廢和危廢是土壤修復(fù)治理的基礎(chǔ)，《十三五全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》要求垃圾焚燒比例從2015 年的31%提高到2020 年的54%。固廢、危廢、土壤領(lǐng)域穩(wěn)健發(fā)展，推薦啟迪桑德、東江環(huán)保、高能環(huán)境。
第四批環(huán)保督察進駐結(jié)束，督察力度超預(yù)期。截止9 月15 日，8 個督察組全部完成了督察進駐工作，各省累計結(jié)辦環(huán)境問題舉報3.5 萬件，較前批增加11%，關(guān)停或整改3.3 萬家，較前批增加34%，罰款4.66 億元，較前批增加27%，督察力度再升級，超出市場預(yù)期。前四批累計結(jié)辦環(huán)境問題舉報9.5 萬件，關(guān)?；蛘?.8 萬家，罰款12.73 億元，積累環(huán)保改造需求龐大。
投資建議
習近平總書記十九大報告首次提出要像對待生命一樣對待生態(tài)環(huán)境，環(huán)保行業(yè)地位提升到新的高度，十三五政策預(yù)期強烈。環(huán)保大會時隔六年即將啟動，環(huán)保督察持續(xù)高壓，環(huán)保稅18 年初開征，多項重磅政策及事件驅(qū)動環(huán)保行業(yè)成長預(yù)期持續(xù)升溫。主題+基本面雙輪驅(qū)動，四季度和明年上半年推薦超配環(huán)保股。大氣治理非電領(lǐng)域崛起，推薦清新環(huán)境、龍凈環(huán)保；工業(yè)污水和黑臭河治理在環(huán)保督察高壓下迎來發(fā)展機遇，推薦碧水源、上海洗霸、博世科；固廢危廢土壤龍頭持續(xù)受益，推薦啟迪桑德、東江環(huán)保、高能環(huán)境。
風險提示
環(huán)保政策落地不及預(yù)期，項目審批及工程進度不及預(yù)期，應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期
