十八大以來，中國證券投資者保護基金公司（以下簡稱“投?；鸸尽保┎粩嗵剿骶S護投資者合法權益新途徑新手段新方法，在通過監(jiān)測證券公司風險維護投資者資金安全，建設“12386熱線”和投資者調查樣本庫暢通投資者訴求渠道，探索先行賠付、行政和解、調解等方式維護投資者求償權等方面均取得積極成效。
帶著一系列的問題，《證券日報》記者就此專訪了投?；鸸矩撠熑?。
投資者資金安全
得到切實保障
《證券日報》記者：近年來市場上再未出現(xiàn)證券公司挪用客戶保證金的情形，尤其在股市異動期間，投資者資金安全也得到了切實保障，請問投?；鸸径甲隽四男┕ぷ?？
投?；鸸矩撠熑耍荷弦惠喿C券公司風險集中爆發(fā)，主要原因是券商違規(guī)挪用客戶保證金，花了沉重的社會經濟成本進行處置。2012年我參加歐洲存款保險論壇國際研討會時，全世界主要國家的金融監(jiān)管部門和投資者保護機構的專家們的共同認識就是，金融危機發(fā)生后不管如何處置，對投資者和整個社會福利都已造成了切實的損害，最重要的是建立風險預判和防范、提前介入、立即糾正等機制，以盡可能保護投資者利益和降低處置風險的社會成本。因此，近些年在中國證監(jiān)會的指導下，我們探索利用風險監(jiān)測監(jiān)控的手段，期望能夠不只是在風險發(fā)生后來進行處置和補償，而是能夠防患于未然，及早發(fā)現(xiàn)潛在風險隱患，早做預案，更好地維護投資者利益。
我們通過交易結算資金監(jiān)控系統(tǒng)，每日比對券商端、登記公司端和銀行端數(shù)據，出現(xiàn)一分錢的差異都會被發(fā)現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)問題會及時查找原因及時預警，并及時通報給監(jiān)管部門進行處理。我們監(jiān)測的范圍是比較全的，從交易場所來看，已實現(xiàn)了對滬深交易所、股轉系統(tǒng)、柜臺（OTC）市場、報價系統(tǒng)、貴金屬市場等投資者資金的監(jiān)控，涵蓋的業(yè)務和品種包括股票、債券、基金、融資融券、股票期權、港股通等。經過五年多的運行，可以說效果明顯。我們發(fā)現(xiàn)影響投資者資金安全的問題后會及時預警，并通報給監(jiān)管部門，通常都能夠在當日或次日及時予以解決。某些方面還促進了制度建設。因此到目前為止，未發(fā)生一起證券公司挪用客戶保證金的情形，達到了維護客戶資金安全和保護投資者合法權益的目的，在2015年股市異常波動期間，對穩(wěn)定投資者資金安全信心也發(fā)揮了重要作用。這個客戶交易結算資金監(jiān)控系統(tǒng)既是國內首個全量化、動態(tài)化、看穿式的系統(tǒng)，在國際交流中也常常作為國際先進經驗被境外投資者保護機構學習借鑒。
在此基礎上，我們進一步探索監(jiān)測證券公司風險，主要監(jiān)測資本風險、市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險等五類風險，以便實現(xiàn)風險的早識別、早預警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，現(xiàn)在已經與監(jiān)管部門形成聯(lián)動，建立了運行比較順暢的風險預判和防范、提前介入、立即糾正等機制，可以說，以后端處置為核心的證券投資者保護基金制度正在由事后破產處置向事前風險監(jiān)測、事中風險化解轉移。
重視投資者訴求
《證券日報》記者：投?；鸸疽恢币詠矸浅Ｖ匾曂顿Y者訴求，從建設投資者熱線到建設投資者樣本庫，都是在傾聽、處理投資者意見和問題，請介紹一下這方面的進展。
投?；鸸矩撠熑耍和侗；鸸驹谶@方面也一直在探索和嘗試，主要是暢通投資者訴求渠道，讓投資者及時尋求幫助的同時，能夠有途徑參與到市場建設中去。主要做了兩方面的工作：一個是建設投資者呼叫熱線，傾聽投資者聲音，為投資者解決問題；另一個是建立投資者樣本庫，通過調查的方式主動了解投資者的意見。
2013年在原來的投資者呼叫熱線基礎上建設了“12386熱線”，接收并處理投訴、建議及咨詢類問題。截至2017年9月1日，熱線共處理投資者訴求近28萬件，其中投訴事項的和解率約為83%，累計幫助投資者挽回經濟損失2865萬元，投資者主動向熱線提出感謝達483次。在此過程中，我們實現(xiàn)了熱線的全國直撥，方便了全國各地的投資者撥打熱線，同時為了更快速地幫助投資者解決問題，我們在試點投資者訴求的直接轉辦機制，減少訴求流轉環(huán)節(jié)。我們還及時梳理投資者的建議上報給監(jiān)管部門為監(jiān)管部門有針對性地開展投資者保護工作提供了參考。比如針對投資者反映較強烈的上市公司停復牌亂象問題，監(jiān)管部門專門修改完善了相關制度；投資者建議 “取消新股申購預先交款制度”，也在證監(jiān)會重新啟動新股發(fā)行時被及時采納。“12386熱線”上線四年來，投資者的整體滿意度逐步提高，據抽樣調查結果顯示，2015年至2016年的滿意度指數(shù)分別為70.88、72.87。
在投資者調查方面，投?；鸸窘⒘烁采w個人投資者、一般機構投資者、專業(yè)投資者及不同專業(yè)群體的全國性固定樣本庫，樣本總量超過6500人次，通過調查來主動征集投資者意見。調查內容涉及資本市場政策法規(guī)實施效果、市場輿論焦點等投資者關注問題，及時準確地反映投資者的意見建議，調查結果在推動政策制定與完善方面發(fā)揮了積極作用。我們每月發(fā)布的“中國證券市場投資者信心指數(shù)”就是通過調查得來的，是投資者與我們共同形成的一個非常好的產品，已逐步成為社會各方面了解投資者信心的重要窗口。
先行賠付基金獲好評
《證券日報》記者：這一段時間投?；鸸竟芾淼男捞╇姎庀刃匈r付基金獲得了投資者的廣泛好評，請問投?；鸸驹谙刃匈r付方面做了哪些探索？
投保基金公司負責人：保護投資者最核心的就是投資者受到損失可以追回來，也就是保護投資者的求償權。投保基金公司在證券公司風險處置過程中積累了對投資者賠付的經驗，利用這一經驗，我們探索擔任專項補償基金管理人，開展了賠付工作。目前我們已經做了三例，分別是：平安證券出資設立的“萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金”、海聯(lián)訊4名控股股東出資設立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補償專項基金”、興業(yè)證券出資設立的“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項基金”，投?；鸸緭位鸸芾砣?，基本都是只用了兩個月就完成了90%以上受損投資者的賠付，可以說做到了及時、便捷、高效，共有35216名投資者獲得賠償，賠償金額達到5.04億元，占應賠償總金額超過99%，獲得了社會各方面的一致認可。尤其是“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項基金”對投資者的賠付，是我國因重大違法強制退市公司投資者賠償制度的重大突破。
這三個案例的另一個成果或者說是經驗就是探索了“一對多”模式的調解，投資者在同意賠付方案后要與上市公司簽訂一份和解書，然后據此獲得賠償。投?；鸸咀鳛?家證券期貨糾紛多元化解機制試點調解組織之一，也正在積極探索多形式的證券糾紛調解，目前正式受理“一對一”的投資者調解申請2件，投資者訴請金額共計722萬元，在多元化解證券糾紛中發(fā)揮了積極作用。
經過這些實踐，投保基金公司與相關法院就證券糾紛多元化解機制初步達成共識，共同建立證券期貨糾紛訴訟與調解對接工作機制。法院確定我公司為特邀調解組織，在征得當事人同意后，于訴前、訴中委派、委托、邀請投?；鸸鹃_展調解工作。這種合作模式成功運行后，將有望高效解決投資者因上市公司虛假陳述產生的糾紛，進一步將維護投資者合法權益落到實處。
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是做好底線保護
《證券日報》記者：我們注意到，除了專項補償基金，投?；鸸具€管理行政和解金，請問投?；鸸臼欠襁€會承接其他形式賠償基金的管理？
投?；鸸矩撠熑耍和侗；鸸灸壳笆侨惢鸬墓芾砣?。一類是國家層面的證券投資者保護基金。作為金融安全網的重要組成部分，證券投資者保護基金制度的核心是做好底線保護，在證券公司被撤銷、被關閉、破產或被證監(jiān)會實施行政接管、托管經營等強制性監(jiān)管措施時，按照國家有關政策規(guī)定對債權人予以償付。因此我們的基礎職能仍然是做好保護基金籌集和管理，確保應收盡收，確保國有資產保值增值。
第二類是專項補償基金。有市場主體提出設立投資者專項補償基金，我們來作為管理人，充分發(fā)揮我們的專業(yè)經驗和優(yōu)勢，制訂賠付方案并實施賠付。
第三類是行政和解金。根據相關規(guī)定，投保基金公司依法管理行政和解金，制定行政和解金補償方案，補償投資者因行政相對人涉嫌違法行為所受損失。目前我們已經做好制度準備，一旦市場出現(xiàn)需要賠付的案例，我們就會履行和解金管理人職責。今后如果再有其他形式的賠償基金需要我們來管理，我們也非常歡迎，也是有能力做好的。
