新三板屢禁不止的資金占用問題再敲警鐘。
10月9日晚，因存在未披露資金占用情況，新三板市場明星中科招商（832168.OC）遭其主辦券商光大證券出具風(fēng)險提示公告。起因是中科招商及實際控制人、董事長單祥雙近日收到深圳證監(jiān)局警示函，指公司屢次資金占用未披露。
業(yè)內(nèi)人士指，該處罰對業(yè)內(nèi)起警示作用。事實上，經(jīng)過去年對資金占用的嚴管，今年以來，新三板資金占用情況已有大幅改善，不過仍存屢禁不止現(xiàn)象，仍需要進一步加強監(jiān)管和宣傳。
中科招商踩紅線
早在9月29日，中科招商披露公告稱，公司及公司控股股東、實際控制人、董事長單祥雙收到中國證監(jiān)會深圳證監(jiān)局出具的警示函，被監(jiān)管原因主要涉及多次資金占用未披露。
根據(jù)深圳證監(jiān)局警示函，中科招商在掛牌新三板時有1.02億元左右關(guān)聯(lián)方資金占用未清理，掛牌后2015年又新增關(guān)聯(lián)方資金占用0.82億元。如果把兩者相加，中科招商涉及資金占用金額接近2億。中科招商的資金占用涉及為關(guān)聯(lián)方墊付費用和借款、預(yù)付相關(guān)增資款、董事個人借款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成的資金占用等形式。
對此，中科招商表示，公司發(fā)生的上述資金占用情況均已清理，公司接受深圳證監(jiān)局的監(jiān)督管理措施，不申請行政復(fù)議或提起訴訟。
警示函出來后，10月9日，中科招商收盤下跌2.56%；10日，下跌2.63%；11日，再度下跌1.35%。三天共跌去6.54%，11日報收0.73元。
一位接近中科招商的人士向記者表示，占用的資金在2016年已清理完畢，并且中科招商全國的高層都組織重新學(xué)習(xí)了相關(guān)條例，“現(xiàn)在警示函出來，主要影響來自輿論，對企業(yè)沒什么實質(zhì)影響”。
一位新三板投資人向記者指出，“中科招商挪用資金是一個非常嚴重的問題。因為資金占用意味著個別的大股東占用了公司的整個資金，侵害了中小股東利益。中科招商明知故犯，它是做投資的，還占用資金，很顯然這個問題的性質(zhì)很惡劣。”
上述人士認為，這也說明可能中科招商的其他板塊資金缺乏。
大幅改善
事實上，資金占用問題這幾年在新三板比較突出，去年監(jiān)管層嚴查資金占用，當時數(shù)據(jù)顯示，去年7月，北京證監(jiān)局官員曾指出，北京地區(qū)超過1100家掛牌企業(yè)中，有506家企業(yè)存在資金占用問題，占比近半。
不過經(jīng)過了去年的嚴抓，記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士反映，新三板資金占用問題已經(jīng)有明顯改善。
新鼎資本董事長張弛向記者表示，“資金占用問題經(jīng)過去年和前年的嚴格核查，問題已經(jīng)改善，去年查了四五百家，目前相信資金占用問題不會太多?！?/p>
10月11日，南北天地（430066.OC）董秘崔彥軍告訴記者，“從2016年開始三板加強資金監(jiān)管后，股轉(zhuǎn)公司要求年報里出具資金占用的專項報告，同時很多公司因資金占用接到了監(jiān)管警示，之后資金占用現(xiàn)象明顯地少了很多?！?/p>
“以前新三板資金占用比例肯定超過百分之十，現(xiàn)在這個比例已經(jīng)非常小，從北京證監(jiān)局公布的相關(guān)處罰來看，比例可能用千分之幾來判斷。”
記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)上，共出現(xiàn)101個《關(guān)聯(lián)方資金占用風(fēng)險提示公告》，涉及91家掛牌公司。而截至10月11日，三板掛牌企業(yè)總數(shù)已經(jīng)達到11604家。從比例來看，涉事公司比例不算高。
事實上，即使是中科招商此次曝出的警示函，也是在2016年之前的事情。中科招商的公告顯示：“上述資金的本金已于2016年3月11日前清理完畢，相關(guān)利息已于 2016年8月11日清理完畢；2016年沒有新增資金占用。”
不過，有業(yè)內(nèi)人士指出，在三板掛牌企業(yè)的資金占用呈下降趨勢的情況下，大股東占用資金的方式及渠道可能會出現(xiàn)新的變化，資金占用的方式更加隱秘，比如，資金占用可能通過“預(yù)付賬款”等更為隱蔽的方式進行。
至今資金占用問題仍是屢禁不絕。
一位掛牌公司的人士告訴記者，資金占用不是問題，主要是程序是否合法的問題，如果經(jīng)過董事會、股東會同意，并對資金占用情況做了披露，就沒有問題。
對此，崔彥軍持不同看法，“大股東想通過董事會、股東會同意資金占用，達到程序合法太簡單了?！?/p>
但他認為，“資金占用是性質(zhì)問題，它侵犯掛牌公司、中小股東、債權(quán)人的利益。程序合規(guī)并不能讓實質(zhì)變合法?！?/p>
對于資金占用問題屢禁不絕，張弛認為，與新三板企業(yè)良莠不齊有關(guān)，整體規(guī)范程度不足，部分中小企業(yè)為生存資金占用成了習(xí)慣。
崔彥軍指出，發(fā)生資金占用與部分企業(yè)的困境有關(guān)，一些關(guān)聯(lián)公司的確遇到了困境，如還貸、臨時周轉(zhuǎn)資金、發(fā)工資等。而有的大股東存在僥幸心理，認為動了資金可能查不出來，或者是股轉(zhuǎn)公司對占用較小金額不會處罰。
“最大的問題是，有些企業(yè)根本就不知道占用資金是違規(guī)，甚至是違法的行為，法律意識淡薄，應(yīng)該加大相關(guān)的處罰，但是最核心的是應(yīng)該加強對高管的宣傳和培訓(xùn)?！?br />
