中國園林網(wǎng)1月14日消息：1、歷史包袱有望徹底解決。公司前身為綠大地,因公司IPO欺詐發(fā)行股票案件,云投集團(云南省投資控股集團有限公司,為云南省國資委控股)于2012年正式接手綠大地,成為其控股股東。至此,綠大地由民營企業(yè)轉變成國有控股企業(yè)。正是因為云投集團的接手,才讓綠大地欺詐發(fā)行案件的歷史包袱有望得以徹底解決。公開資料顯示,綠大地欺詐發(fā)行案件中由公司承擔責任的訴訟已基本走完程序,且公司承擔責任的訴訟涉及金額較小(幾十萬元)?？梢哉f,歷史包袱的徹底解決將成為公司后續(xù)發(fā)展的新的起點,意義重大。
2、業(yè)務轉型值得期待。自云投集團成為公司控股股東以來,公司經(jīng)歷了一系列的資本運作:收購了洪堯園林(持股66%)、更名為云投生態(tài)(前身為綠大地)、中標西雙版納喜來登度假酒店項目園林綠化工程(中標價為2986萬元)、中標貴州義龍新區(qū)系列綠化工程項目(中標額暫為14000萬元)、與通海縣人民政府簽署通?？h生態(tài)綜合體項目PPP協(xié)議(項目總投資為25億元)、投資設立重慶云美房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(涉足旅游地產(chǎn)業(yè)務)。此外,結合云南省地貌特征及旅游資源豐富特性,公司在生態(tài)治理及環(huán)保方面將進行介入,積極拓展環(huán)保、土地修復、水體治理、檢測監(jiān)測等方面業(yè)務,不斷增強公司生態(tài)修復及環(huán)境治理能力。我們看好公司在省內園林綠化施工行業(yè)的競爭力,同時看好公司在生態(tài)治理和環(huán)保領域的發(fā)展前景。
3、定增為公司發(fā)展提供動力。此次定增將極大利好公司未來發(fā)展:1)為公司園林綠化項目拓展提供資金支持,這將進一步提高公司獲取訂單的能力;2)此次定增是結合員工持股計劃進行,實現(xiàn)了云南省國有控股企業(yè)變相股權激勵,利于公司長期發(fā)展。
4、盈利預測與投資建議。預計2015/2016年公司實現(xiàn)每股收益分別為0.05元、0.11元?；诠咎幱跇I(yè)務拓展及轉型初期,不適合用傳統(tǒng)pe估值。考慮到:1)公司為云投集團(云投集團為云南省國資委下屬企業(yè),截至2015年9月30日,云投集團總資產(chǎn)為1433億元,營業(yè)收入為328億元)旗下唯一上市公司,云投集團的大力支持將加快公司外延式發(fā)展步伐;2)與園林綠化行業(yè)上市公司對比來看,公司的市值規(guī)模最小。結合上述,我們認為,公司大股東國企背景將極大的提升公司核心競爭力且具有國企改革預期、公司業(yè)務前景廣闊且具有地緣優(yōu)勢、公司是園林綠化行業(yè)上市公司中市值最小的。我們給予公司“買入”投資評級。
