實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融市場走勢分化，一直是近年來備受關(guān)注的問題。
連日來，多位機(jī)構(gòu)人士與21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者溝通過程中，均提及在新的發(fā)展背景以及新的監(jiān)管模式之下，業(yè)務(wù)的開展正在逐步發(fā)生變化，機(jī)構(gòu)也正在尋求順應(yīng)市場的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。
在9月24日舉辦的“21世紀(jì)國際財經(jīng)峰會2017年會”現(xiàn)場，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委副書記、紀(jì)委書記胡家夫介紹，截至2017年8月底，在基金業(yè)協(xié)會備案的私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金已經(jīng)達(dá)到6.37萬億元。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過備案的私募證券類基金。
監(jiān)管層不斷強(qiáng)調(diào)的“引導(dǎo)資本脫虛向?qū)?、防范金融風(fēng)險”，正在對不少金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行起到有效的引導(dǎo)作用。
機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)
“并購重組新規(guī)、規(guī)范大股東減持等政策出臺后，圈子里都在探討業(yè)務(wù)后續(xù)應(yīng)該怎樣展開等問題，現(xiàn)在更多的是要投入到國家鼓勵的、符合大政策的方向去?！?月26日，北京某中型私募機(jī)構(gòu)合伙人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。
此前，基金業(yè)協(xié)會會長洪磊曾指出，大量金融資產(chǎn)沒有轉(zhuǎn)化成支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資本金，而是借助金融“創(chuàng)新”之名，在不同金融部門之間空轉(zhuǎn)套利。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，不只是機(jī)構(gòu)開始思考新時期下的業(yè)務(wù)適應(yīng)，在監(jiān)管層方面，也提出對資本出海新監(jiān)管模式的探索、對私募基金如何立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等議題。
這也是行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后的反映。基金業(yè)協(xié)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，協(xié)會已登記私募基金管理人20652家，已備案私募基金60688只，管理基金規(guī)模從7月的9.95萬億增至10.21萬億元，正式突破十萬億大關(guān)。同時，截至今年7月底，112家基金管理公司管理的公募基金資產(chǎn)合計10.68萬億元，同比增長28.99%。
當(dāng)然，實(shí)體企業(yè)對資本的渴求也從未減少。
來自國內(nèi)某大型實(shí)體企業(yè)的觀點(diǎn)則指出，資本在助力實(shí)體尋路脫虛向?qū)?、服?wù)國企改革發(fā)展、助推產(chǎn)業(yè)變革等方面都有重要作用。
多家大型基金公司人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時，關(guān)注的焦點(diǎn)主要是資產(chǎn)管理投資方向等，其中政策支持的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域成為這些機(jī)構(gòu)探討的主要課題。
業(yè)務(wù)變化預(yù)期
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，為了順應(yīng)新監(jiān)管趨勢，機(jī)構(gòu)正在從投資方式、投資行業(yè)上做出調(diào)整。
“政策頻出確實(shí)帶來不確定性?！鼻笆鰴C(jī)構(gòu)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“不過政策的影響都是相對的，目前我們希望選擇中長期的產(chǎn)業(yè)機(jī)會，在行業(yè)上傾向于高端裝備制造、醫(yī)療等領(lǐng)域。”
在9月15日的“2017金融街論壇”上，中國人民銀行行長助理劉國強(qiáng)指出，要切實(shí)解決資金脫實(shí)向虛的問題，需要做“減法”，把杠桿率減下來，把金融亂象減下來，把不符合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求的資金減下來。同時要做“加法”，創(chuàng)新金融工具，推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)。
據(jù)胡家夫介紹，目前備案的私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金，近80%的私募股權(quán)投資基金投資于企業(yè)起步期和擴(kuò)張期，70%的創(chuàng)業(yè)投資基金投資于企業(yè)種子期、起步期，在全球前沿科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域積極進(jìn)行戰(zhàn)略性、前瞻性布局。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，目前海爾金控所運(yùn)作的“產(chǎn)業(yè)投行”模式也頗受關(guān)注，根據(jù)該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“金融服務(wù)在為目標(biāo)企業(yè)提供基礎(chǔ)融資、現(xiàn)金流支持的同時，更重要的意義在于利用資源優(yōu)勢幫助其提升管理運(yùn)營，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)層面的轉(zhuǎn)型升級?！?/p>
而作為脫虛向?qū)嵵鲬?zhàn)場的銀行業(yè)，目前已經(jīng)有了不少進(jìn)展。
根據(jù)日前央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2017）》披露，截至2016年末，銀行表內(nèi)、表外理財產(chǎn)品資金余額分別為5.9萬億元、23.1萬億元，各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約60萬億元，銀行業(yè)占比接近一半。
從機(jī)構(gòu)動向來看，日前興業(yè)銀行就與某知名產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，稱將全面支持該集團(tuán)及其下屬公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級，為其提供涵蓋供應(yīng)鏈融資、債務(wù)融資工具、產(chǎn)業(yè)基金、資產(chǎn)證券化等在內(nèi)的一體化、一站式金融服務(wù)。
