雄安新區(qū)圍繞生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展的理念，依法依規(guī)啟動秋冬季合作造林實驗工作，計劃造林1 萬畝。
評論：
1、雄安新區(qū)造林試驗啟動，規(guī)劃、合作、施工全流程實戰(zhàn)演練：
在雄安新區(qū)合作造林實驗區(qū)內(nèi)，從規(guī)劃設(shè)計、用地模式、合作機制、苗木選擇、技術(shù)規(guī)范、施工管理、行政指揮等方面進行植樹造林全過程的實驗。在經(jīng)營模式方面，借鑒以經(jīng)濟林反哺生態(tài)林、以商業(yè)帶動農(nóng)業(yè)、以旅游促富裕的先進經(jīng)驗，有效增加農(nóng)民工資性、財產(chǎn)性、經(jīng)營性收入，形成推動生態(tài)文明建設(shè)的合力。
2、6 月27 日中紙與林業(yè)局場圃總站簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，開始部署苗圃資源：
雙方在簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議中約定中國紙業(yè)通過與場圃總站豐富林業(yè)苗圃資源的對接，未來共同開展森林特色小鎮(zhèn)、生態(tài)共建、雄安新區(qū)生態(tài)項目等合作。中紙通過與場圃總站的合作，開始部署苗木資源。誠通凱勝在PPP 領(lǐng)域的專長就在于園林及林業(yè)相關(guān)項目建設(shè)。我們認(rèn)為合作方場圃總站的豐富林業(yè)資源和苗木培育經(jīng)驗有望為誠通凱勝提供豐富的林業(yè)、苗木相關(guān)的項目資源對接。
3、林業(yè)資源儲備助力項目爭取，看好項目持續(xù)落地，維持“強烈推薦-A”評級通過母公司中國紙業(yè)與林業(yè)局場圃總站簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，公司林木方面的資源儲備增強。母公司誠通集團成立“參與雄安新區(qū)建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組”，雄安新區(qū)開始造林試驗工程，林木類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目為公司提供業(yè)務(wù)拓展機遇。我們自16年3 月開始持續(xù)9 篇報告堅定推薦岳陽林紙，核心邏輯從未改變：一方面，誠通集團作為國有資產(chǎn)運營平臺改革決心堅定，對岳陽林紙轉(zhuǎn)型園林PPP 方向定位明確，岳紙作為上市平臺轉(zhuǎn)型的成功與否對于集團改革具有一定風(fēng)向作用，集團可對接的豐富資源助力誠通凱勝持續(xù)訂單獲取。另一方面， 8 月10 日廣西50億框架性協(xié)議落地是典型的林業(yè)資源對接落地，預(yù)計未來PPP 訂單持續(xù)落地可期。預(yù)計公司2017、2018 年凈利潤分別為3.53、6.08 億元，對應(yīng)當(dāng)前市值PE分別為34.8、20.2 倍，維持“強烈推薦-A”評級。
風(fēng)險提示：PPP 行業(yè)政策發(fā)生重大變化，園林PPP 訂單落地不及預(yù)期
