9月6日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引》。新修訂的《指引》將于2017年11月1日生效實施。自11月1日起申請掛牌的公司需滿足新修訂的《指引》的要求。
本次《指引》修訂的主要內(nèi)容包括以下方面：明確了國有股權(quán)設(shè)置批復的相關(guān)要求;公司申報財務(wù)報表最近一期截止日由“不得早于改制基準日”變更為“不得早于股份有限公司成立日”;明確了申請掛牌公司下屬子公司的范圍和相關(guān)條件適用的標準;細化了“營運記錄”與“持續(xù)經(jīng)營能力”的具體標準;完善了“公司治理機制健全”的適用標準，列示了公司應(yīng)建立的治理制度、增補了公司董監(jiān)高人員任職資格限制情形;細化了公司財務(wù)規(guī)范性的具體要求等。
本次《指引》修訂并未提高掛牌準入門檻：首先，本次修訂沒有突破上位規(guī)則中關(guān)于掛牌基本條件的規(guī)定，堅持在《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》框架內(nèi)對六個掛牌基本條件進一步細化、進一步明確;其次，本次修訂的主要內(nèi)容是將《問答》中的相關(guān)要求梳理并納入《指引》中，實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)則體系的規(guī)范化，修訂后《指引》中新增的國有股權(quán)設(shè)置批復、環(huán)保合規(guī)、持續(xù)經(jīng)營能力界定、財務(wù)規(guī)范性、資金占用具體情形、失信懲戒等內(nèi)容早已在《問答》中發(fā)布，并未發(fā)生變化;再次，本次修訂中對“公司治理機制健全”、“營運記錄”要求的進一步細化、量化，是為了貫徹國務(wù)院和證監(jiān)會的監(jiān)管政策、滿足市場發(fā)展需要、防控市場風險、便于公司和中介機構(gòu)理解與操作，總體上未提高掛牌準入門檻。
掛牌準入負面清單相關(guān)要求發(fā)布后，對主辦券商完善推薦標準、提高掛牌公司質(zhì)量、更好服務(wù)于科技創(chuàng)新類企業(yè)起到了良好的推動作用。鑒于負面清單相關(guān)要求已成為各主辦券商推薦掛牌公司遴選、立項的標準，為便于掛牌條件適用標準的統(tǒng)一執(zhí)行、形成明確的市場預期，經(jīng)認真研究，在本次指引修訂中摒棄了掛牌準入負面清單中不便于操作的相關(guān)要求，吸收了市場主體普遍接受且對市場發(fā)展和風險控制有利的部分要求，如將營業(yè)收入指標納入營運記錄要求等，掛牌準入負面清單不再繼續(xù)適用。
