中國(guó)園林網(wǎng)8月16日消息：盈利預(yù)測(cè)及估值。我們強(qiáng)調(diào)公司成長(zhǎng)的確定性和持續(xù)性。大邏輯上看,公司體量尚小,業(yè)務(wù)上有一定特點(diǎn),拿單能力強(qiáng),仍然處于成長(zhǎng)期,未來(lái)兩年有望持續(xù)高成長(zhǎng),這對(duì)于成長(zhǎng)股至關(guān)重要。預(yù)計(jì)2012-2013年EPS為1.06和1.54元,考慮到未來(lái)兩年超過(guò)50%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率,給予2012年EPS0.7-08的PEG,即2012年35-40倍的動(dòng)態(tài)PE,合理價(jià)值區(qū)間37.1-42.4元,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
主要風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn);訂單推遲風(fēng)險(xiǎn);回款風(fēng)險(xiǎn)。
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