鐵漢生態(tài)：中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期 主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利水平穩(wěn)定

來(lái)源：海通證券股份有限公司  作者：  日期：2012/8/10 10:12:44

中國(guó)園林網(wǎng)8月10日消息：盈利預(yù)測(cè)和投資建議。我們強(qiáng)調(diào)公司成長(zhǎng)的確定性和持續(xù)性。大邏輯上看,公司體量尚小,業(yè)務(wù)上有一定特點(diǎn),仍然處于成長(zhǎng)期,未來(lái)兩年有望持續(xù)高成長(zhǎng),這對(duì)于成長(zhǎng)股至關(guān)重要?？紤]到當(dāng)前較為低迷的宏觀環(huán)境,公司的施工進(jìn)度可能會(huì)存在小幅的放緩,我們略微下調(diào)之前的盈利預(yù)測(cè),2012-2013年EPS為1.06和1.54元,給予12年35倍的PE,目標(biāo)價(jià)為37.03元,維持“買入”評(píng)級(jí)。

主要風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn);訂單推遲風(fēng)險(xiǎn);回款風(fēng)險(xiǎn)。