新三板IPO輔導(dǎo)和申報(bào)公司大軍持續(xù)擴(kuò)圍。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至7月7日，公告進(jìn)入IPO輔導(dǎo)但未申報(bào)的掛牌公司已突破500家，達(dá)501家，比此前一周增加8家。
與此同時(shí)，IPO首發(fā)申報(bào)但未過(guò)會(huì)的掛牌公司達(dá)130家；IPO申請(qǐng)已過(guò)會(huì)但未上市的掛牌公司3家，IPO成功上市的掛牌公司18家。
截至7月12日，在IPO申請(qǐng)已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)受理的新三板公司中，另有包括宏源藥業(yè)（831265.OC）、和順科技（833566.OC）、邁奇化學(xué)（831325.OC）和族興新材（830854.OC）等在內(nèi)的4家公司都因故終止了IPO審查；還有長(zhǎng)江材料（833138.OC）、芯能科技（833677.OC）、泰林生物（833327.OC）、華恒生物（831088.OC）、森鷹窗業(yè)（430483.OC）、潔昊環(huán)保（831208.OC）等6家公司宣告中止審查。
申報(bào)踴躍IPO審核加快
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，截至目前，在新三板公司踴躍轉(zhuǎn)板的同時(shí)，IPO審核亦在加快。
如7月12日接受首發(fā)申請(qǐng)審核的萬(wàn)馬科技從受理到上會(huì)審核僅用了一年左右。2016年2月23日開始接受上市輔導(dǎo)，于2016年6月14日通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局上市輔導(dǎo)驗(yàn)收。6月23日，萬(wàn)馬科技宣布要在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理，并于2016年6月27日起停牌。此后，公司首發(fā)申請(qǐng)?jiān)?017年6月30日獲得證監(jiān)會(huì)反饋，再到7月12日正式上會(huì)。
與其一同上會(huì)的愛(ài)威科技從首次預(yù)披露到今年5月19日預(yù)披露更新，前后間隔僅11個(gè)月。
當(dāng)天，宏源藥業(yè)董秘劉展良在解釋公司之所以終止IPO申請(qǐng)時(shí)表示，“公司此次撤回申請(qǐng)是董事會(huì)作出的決定，公司將和中介機(jī)構(gòu)一起對(duì)方案進(jìn)行必要調(diào)整，并在合適時(shí)機(jī)重新申報(bào)。”
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，僅上周5個(gè)交易日里，一周內(nèi)便分別新增IPO申報(bào)掛牌公司和輔導(dǎo)掛牌公司9家和10家。
截至2017年7月6日，在全部正常待審的IPO首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)中，上交所主板共283家，其中新三板公司51家，32家已反饋，19家已受理；深交所共86家，其中新三板公司共16家，7家已反饋，9家已受理；創(chuàng)業(yè)板共217家，其中新三板公司共63家，3家預(yù)披露更新，30家已反饋，30家已受理。
本周以來(lái)，確成硅化（833656.OC）和三角防務(wù)（836582.OC）相繼公告稱，公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)均已被中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理。7月6日包括流金歲月（834021.OC）、奇致激光（832861.OC）、康泰股份（832238.OC）、邁得醫(yī)療（833990.OC）、華通能源（833403.OC）在內(nèi)的5家公司首發(fā)申請(qǐng)獲受理。
三類股東問(wèn)題
在新三板公司掀起轉(zhuǎn)板熱潮背后，三類股東問(wèn)題始終是難以繞過(guò)去的一道坎。7月6日，益盟股份（832950.OC）發(fā)布“關(guān)于擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市的提示性公告”，并提請(qǐng)投資人密切關(guān)注“三類股東”問(wèn)題。
其中，根據(jù)證監(jiān)會(huì)及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定，契約型基金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃以及其他金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，需依法設(shè)立并履行相關(guān)登記備案程序。根據(jù)上述規(guī)定，公司在向證監(jiān)會(huì)提交首次公開發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)材料前，須對(duì)持有公司股票的上述三類股東進(jìn)行核查，確認(rèn)上述三類股東是否已按照規(guī)定辦理了備案登記手續(xù)，同時(shí)法人或機(jī)構(gòu)股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)須穿透至自然人或國(guó)資主體以明晰具體持股情況。
另外，提請(qǐng)上述三類股東及其管理人特別關(guān)注相關(guān)基金或產(chǎn)品的投資合同期限，提前做好基金或產(chǎn)品到期后的相關(guān)準(zhǔn)備工作，避免出現(xiàn)因股權(quán)發(fā)生變化而影響公司首次公開發(fā)行股票并上市申報(bào)及審核的情況。
在公司2016年年報(bào)前十大股東名單中，上海摯信信明投資合伙企業(yè)（有限合伙）、南通君曉投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、上海東方證券創(chuàng)新投資有限公司-東證創(chuàng)新-菁華新三板2號(hào)投資基金分別現(xiàn)身上榜。
當(dāng)天，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者就上述問(wèn)題向益盟股份進(jìn)行求證。但截至發(fā)稿，公司對(duì)此沒(méi)有進(jìn)行回應(yīng)。
對(duì)此，中銀國(guó)際研究員田世欣表示，三類股東中，由于這類股東不屬于工商實(shí)體，實(shí)際出資人出資規(guī)模、投資范圍等方面核查以及份額的變更可能破壞股權(quán)穩(wěn)定性；且該類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，易成為代持或突破投資者人數(shù)上限的工具；擬IPO公司中存在此類問(wèn)題的并不在少數(shù)。
“證監(jiān)會(huì)目前尚未明確三類股東公司后續(xù)如何操作并給出執(zhí)行細(xì)則，是否需要全部清理、或采取類似PE的穿透核查形式、或要求投資人出具承諾函延長(zhǎng)鎖定期等?！碧锸佬婪Q。
另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，正在申請(qǐng)主板上市的海容冷鏈（830822.OC）、有友食品（831377.OC）、波斯科技（830885.OC）等，以及申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的龍磁科技（832388.OC）、新產(chǎn)業(yè)（830838.OC）、博拉網(wǎng)絡(luò)（834484.OC）、海納生物（831171.OC）等一大批股東結(jié)構(gòu)中含有三類股東的公司審核進(jìn)度仍處于停滯狀態(tài)。
如2015年11月開始IPO排隊(duì)的海容冷鏈，在上交所的審核名單中一度跟在三星新材和艾艾精工之后，如今這兩家公司成功過(guò)會(huì)并上市。而海容冷鏈卻因三類股東問(wèn)題，IPO進(jìn)度停滯，至今仍“待字閨中”。
