中國園林網(wǎng)12月12日消息：鐵漢生態(tài)(300197,股吧)10日上漲1.86%，報29.1元。公司股價已經(jīng)連續(xù)5個交易日出現(xiàn)上漲。
消息面上，12 月6 日，公司與老河口市人民政府簽署了《老河口市城區(qū)段綠化景觀及一中用地重金屬污染治理工程項目框架合作協(xié)議》，本工程預(yù)計總投資約3.5 億元人民幣，項目采用BT 模式。
國海證券(000750,股吧)認(rèn)為，1、老河口項目投資回報豐厚
項目在2013、2014 年分別貢獻(xiàn)收入1.5 億元、1.1 億元。老河口項目分兩期實施，一期工程2013 年底前完工，二期項目2014 年底前完工?？紤]到3.5 億元總投資中前期資金約占25%，則2013、2014 年，此項目可貢獻(xiàn)收入1.5 億元、1.1 億元。
老河口項目將貢獻(xiàn)投資收益約5300 萬元。作為BT 工程，此項目投資回報豐厚，投入資金年收益率為9%，照此計算，共計可貢獻(xiàn)投資收益5300 萬元。
2、項目回款有保障
甲方進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)抵押，項目回款有保障。甲方將相關(guān)產(chǎn)權(quán)以協(xié)議方式抵押至公司融資的銀行，作為對公司建設(shè)資金融資支持和還款保障，這大大降低了項目的回款風(fēng)險。
3、公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)開始發(fā)力
介入千億市場空間的土壤修復(fù)領(lǐng)域，新業(yè)務(wù)增長點開始發(fā)力。項目中包含老河口市南部新城一中校區(qū)建設(shè)用地重金屬污染異地治理項目，“十二五”期間，土壤修復(fù)市場空間超過1000 億元。這是繼煤礦修復(fù)業(yè)務(wù)之后，公司承接的又一土壤修復(fù)項目，公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)開始發(fā)力。
4、維持“買入”評級，目前價位可介入
維持“買入”評級，公司投資價值凸顯，目前價位可介入。預(yù)計公司2012/2013/2014 年每股收益為1.09/1.57/2.23元，維持“買入”評級。公司是我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)、環(huán)保執(zhí)行力度持續(xù)增強(qiáng)的直接受益者，未來幾年業(yè)績快速增長可期，2012 年26 倍的估值未能充分反映公司成長性，目前價位可介入。
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(來源：證券時報網(wǎng) )