6月2日，上交所表示，減持新規(guī)實(shí)施后，通過(guò)競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)的日均減持金額較實(shí)施前出現(xiàn)了顯著下降，降幅為67%。共有35家上市公司的股東進(jìn)行過(guò)減持，累計(jì)減持4716萬(wàn)股，合計(jì)金額5.7億元，日均1.9億元，均為通過(guò)競(jìng)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行的減持，沒(méi)有通過(guò)大宗交易進(jìn)行的減持。
上交所稱(chēng)，此次證監(jiān)會(huì)減持新規(guī)的出臺(tái)，對(duì)于大股東的無(wú)序減持對(duì)二級(jí)市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊初現(xiàn)抑制效果。
深交所同日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，新規(guī)實(shí)施后的三個(gè)交易日，深市共有124家上市公司的大股東、特定股東和董監(jiān)高進(jìn)行了減持，減持股份合計(jì)3.10億股，減持金額合計(jì)40.83億元，日均減持金額13.61億元，與新規(guī)發(fā)布前10個(gè)交易日日均減持29.77億元相比，下降了54%。
5月27日，被稱(chēng)為“史上最嚴(yán)厲”的減持新規(guī)落地，這距離證監(jiān)會(huì)宣布將修改《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》僅隔了一天。這聲“平地驚雷”震動(dòng)了兩市數(shù)千家上市公司。
新規(guī)之下，上市公司大股東減持的步伐被迫放緩，但從公開(kāi)的一些市場(chǎng)跡象來(lái)看，許多人減持的“沖動(dòng)”并沒(méi)有因此消減。新京報(bào)記者根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在兩市減持?jǐn)?shù)量縮減的背后，一些大股東通過(guò)精準(zhǔn)減持、曲線(xiàn)減持等方式規(guī)避政策的案例開(kāi)始出現(xiàn)。
新規(guī)后12家公司進(jìn)行減持首次預(yù)披露
6月2日，滬深交易所雙雙披露了減持新規(guī)實(shí)施后的大股東減持情況。根據(jù)披露，減持新規(guī)實(shí)施后，滬深兩市的日均減持金額均較實(shí)施前下降超過(guò)五成。
在新規(guī)發(fā)布后、上周三個(gè)交易日中，滬市共有35家上市公司的股東進(jìn)行過(guò)減持，且均為通過(guò)競(jìng)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行的減持，涉及86個(gè)賬戶(hù)，累計(jì)減持4716萬(wàn)股，減持金額合計(jì)5.7億元，日均減持金額1.9億元，較今年以來(lái)截至新規(guī)實(shí)施前的日均水平下降了67%；深市共有124家上市公司的大股東、特定股東和董監(jiān)高進(jìn)行了減持，涉及241個(gè)賬戶(hù)，減持股份合計(jì)3.10億股，減持金額合計(jì)40.83億元，日均減持金額13.61億元，與新規(guī)實(shí)施前10個(gè)交易日的日均減持額相比下降了54%。
記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)：從減持“新規(guī)”發(fā)布的5月27日起至6月3日，兩市共有38家上市公司先后發(fā)布有關(guān)“減持”信息的公告。（數(shù)據(jù)引用自同花順愛(ài)問(wèn)財(cái)，口徑選取為對(duì)應(yīng)日期期間發(fā)布“減持”信息公告的上市公司。）其中有7家公司的公告是在減持新規(guī)推出的同一天即5月27日發(fā)布的。此前一天，證監(jiān)會(huì)已通過(guò)例行新聞發(fā)布會(huì)發(fā)出預(yù)告：將修改減持新規(guī)。
從這些公告發(fā)布的日期來(lái)看，減持新規(guī)發(fā)布后的第一個(gè)正常交易日，市場(chǎng)還沒(méi)有“回過(guò)神”。5月31日當(dāng)天，僅有一家公司（星河生物）發(fā)布了關(guān)于調(diào)整減持計(jì)劃的公告。
而在隨后的兩個(gè)交易日，上市公司關(guān)于股東減持的公告開(kāi)始密集出現(xiàn)。6月1日和6月2日，共有24家上市公司發(fā)布了關(guān)于“減持”的公告。
據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，在新規(guī)后發(fā)布“減持”公告的38家上市公司中，新大陸、涪陵榨菜等12家公司對(duì)接下來(lái)將要開(kāi)始的減持計(jì)劃進(jìn)行首次預(yù)披露；22家公司的公告是交待過(guò)往減持事項(xiàng)的最新進(jìn)展。根據(jù)記者觀(guān)察，絕大多數(shù)上市公司股東的減持理由都是“個(gè)人資金需求”，僅有兩家公司股東減持是出于“經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要”。
在此次“史上最嚴(yán)厲”減持新規(guī)下，也有幾家上市公司股東選擇了暫時(shí)放棄減持。
新文化公告稱(chēng)，“基于對(duì)本公司未來(lái)發(fā)展的信心及價(jià)值判斷”，持股5%以上股東上海銀久承諾，自其持有的限售股份上市流通之日起未來(lái)3個(gè)月內(nèi)，不減持所持該部分限售股上市流通股份。
千山藥機(jī)實(shí)際控制人和一致行動(dòng)人也作出了不減持承諾。
上市公司天海防務(wù)甚至演繹出“反轉(zhuǎn)”情節(jié)，由減持變?cè)龀郑禾旌７绖?wù)6月1日公告稱(chēng)，此前披露減持計(jì)劃的副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)等三人，“已采取其他方式解決個(gè)人資金需求”，決定提前終止減持計(jì)劃。次日再次發(fā)布關(guān)于部分董事、高管的增持公告。此次公告增持的數(shù)量?jī)H為3萬(wàn)股。
股吧中，有投資者稱(chēng)天海防務(wù)的這一增持為“象征性增持”。數(shù)據(jù)顯示，今年1月以來(lái)，天海防務(wù)幾位重要股東合計(jì)減持約6880萬(wàn)股，累計(jì)套現(xiàn)5.76億元。
多公司股東現(xiàn)“精準(zhǔn)”減持、“曲線(xiàn)”減持
新規(guī)的發(fā)布提升了上市公司股東的套現(xiàn)難度，但“有心人”仍然在政策夾縫中找到減持路徑。
東方園林公告稱(chēng)，5月31日，公司股東中泰創(chuàng)展資產(chǎn)管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)中泰資管)通過(guò)深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)減持其持有的公司無(wú)限售流通股股份3943萬(wàn)股，占公司總股本的1.47%。減持股份為中泰資管2016年3月10日通過(guò)協(xié)議受讓的無(wú)限售流通股股份。
此次減持后，中泰資管持有公司股份1.3億股，占公司總股本的4.99%，不再是公司持股5%以上的股東。
對(duì)照證監(jiān)會(huì)發(fā)布的減持新規(guī)，東方園林這一減持方案可謂“精準(zhǔn)”避開(kāi)了新規(guī)約束，實(shí)現(xiàn)了減持的“最大化”。具體而言，中泰資管減持1.47%，符合新規(guī)下大宗交易“連續(xù)90個(gè)自然日減持不超過(guò)2%”的要求；大宗交易減持的方式不涉及新規(guī)“提前15個(gè)交易日披露”的前置條件；減持完成后，中泰資管持股為4.99%，以0.01%之差擺脫了持股5%以上大股東身份，這意味著其今后將在關(guān)于減持的信披方面享受“自由”。
在公告里表現(xiàn)出“不想當(dāng)大股東”的，還有三六五網(wǎng)和川金諾兩家公司的股東。
三六五網(wǎng)公告稱(chēng)，公司于5月30日收到公司股東邢煒的減持告知函，邢煒將公告發(fā)布之日起15個(gè)交易日后一周內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過(guò)30.03萬(wàn)股(占公司股份總數(shù)0.1564%)。截至公告日，邢煒作為第二大股東，直接持有公司990.32萬(wàn)股，占公司總股本的5.1563%。若按公告減持后，邢煒的持股比例將變成4.9999%。
6月1日，上市公司川金諾公告，股東昊天投資擬減持不超過(guò)上市公司總股本的0.54%，截至目前，昊天投資持有股份占總股本5.37%，減持完成后，昊天投資持股比例降至4.83%。
面對(duì)最嚴(yán)減持令，除了上述“精準(zhǔn)派”外，還有“曲線(xiàn)派”的身影。上市公司信立泰選擇用員工持股計(jì)劃“接盤(pán)”大股東減持。
6月1日，上市公司信立泰發(fā)布公告稱(chēng)，控股股東信立泰藥業(yè)有限公司通過(guò)大宗交易方式減持公司無(wú)限售條件股份1230萬(wàn)股，占公司股份總數(shù)的1.18%。同時(shí)，公司員工持股計(jì)劃通過(guò)大宗交易方式買(mǎi)入1230萬(wàn)股，正好與控股股東減持比例相同。理論上講，新規(guī)對(duì)于大宗交易減持“三個(gè)月內(nèi)不超過(guò)2%”，“受讓方在受讓后6個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所受讓的股份”的約束，顯著增加了大宗交易的難度，而在此時(shí)，“自己人”的慷慨買(mǎi)單，無(wú)疑幫了股東的大忙。
新規(guī)出臺(tái)后，更多的公司選擇“把政策用足”、“能減多少就減多少”。6月1日，神州信息公告稱(chēng)，持股5%以上股東中新創(chuàng)投計(jì)劃于公告之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式，以不低于18元/股的價(jià)格，減持不超過(guò)963.43萬(wàn)股公司股份，即不超過(guò)公司總股本的1%。根據(jù)新規(guī)，集中競(jìng)價(jià)的減持上限即為1%。
對(duì)此，多位神州信息投資者表示不滿(mǎn)，“股價(jià)跌成這樣，還要在傷口上撒鹽”。數(shù)據(jù)顯示，從2015年7月開(kāi)始，神州信息股價(jià)連續(xù)兩年大幅下跌。6月1日，股東拋出減持計(jì)劃后，公司股價(jià)在次日出現(xiàn)暴跌，甚至一度跌停。
1179家公司過(guò)去一年“大股東持股數(shù)”下降
新京報(bào)記者根據(jù)同花順愛(ài)問(wèn)財(cái)數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去一年中（選取從2016年5月31至2017年5月31日期間數(shù)據(jù)），在可比的1963家上市公司里，有1179家公司“大股東變動(dòng)股數(shù)合計(jì)”值為負(fù)。也就是說(shuō)，過(guò)去一年中，超過(guò)60%的公司大股東持股數(shù)有所減少。
具體到此次新規(guī)后發(fā)布“減持”公告的38家公司中，這一情況體現(xiàn)得更為明顯。記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在過(guò)去一年里，新大陸、歐浦智網(wǎng)、北緯通信、鑫科材料等公司大股東持股數(shù)有所上升，有32家公司大股東持股數(shù)均下降，占比超過(guò)80%。
據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，絕大多數(shù)公司股東在過(guò)去一年進(jìn)行過(guò)大于一次的減持行為，超過(guò)一半的減持是通過(guò)“大宗交易”進(jìn)行的。而此次新規(guī)實(shí)施之后，大宗交易減持套現(xiàn)受到層層約束，“集中競(jìng)價(jià)”減持方式成為普遍選擇。在新規(guī)后發(fā)布減持“預(yù)披露”的12家公司中，9家公司公告大股東減持將通過(guò)“集中競(jìng)價(jià)”，3家公司公告稱(chēng)將可能通過(guò)包括集中競(jìng)價(jià)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等在內(nèi)的“法律允許的方式”減持。
在38家公司發(fā)布“減持”信息的同時(shí)，同花順數(shù)據(jù)顯示：兩市有46家公司借機(jī)傳播“正能量”，先后發(fā)布了關(guān)于“增持”的公告。
